روسیه با رسیدن داراییهای رمزارزی به ۳.۷ تریلیون روبل، گزارشدهی را سختتر میکند
روسیه اعلام کرده است که اگر صادرکنندگان خارجی استیبلکوین داراییهایی را که خارج از کنترل سپردهگذاری دیجیتال روسیه قرار دارند مسدود کنند، احتمالا سرمایهگذاران باید زیانهای ناشی از آن را خودشان بپذیرند. مقامها برآورد میکنند که شهروندان روسیه حدود ۳.۷ تریلیون روبل، معادل تقریبی ۴۴ میلیارد دلار، در رمزارزها و محصولات مرتبط با آن نگهداری میکنند و وزارت دارایی انتظار دارد با انتقال بخش بیشتری از معاملات به صرافیها، کارگزاران و سپردهگذاریهای دارای مجوز، شفافیت بیشتری به دست آید.
نکات کلیدی
- روسیه شمار کاربران رمزارز را حدود ۲۰ میلیون نفر برآورد میکند که مجموع دارایی آنها نزدیک به ۳.۷ تریلیون روبل، معادل ۴۴ میلیارد دلار، است.
- به گفته ایوان چبسکوف، معاون وزیر دارایی، حجم روزانه تراکنشهای رمزارزی روسیه حدود ۵۰ میلیارد روبل است.
- طبق قانون فدرال ۲۸۲-افزد، مسدود شدن استیبلکوینهای صادرشده در خارج از کشور و خارج از کنترل سپردهگذاری داخلی میتواند سرمایهگذاران را در معرض زیان قرار دهد.
- از ۲ مه ۲۰۲۷، مقیمان مالیاتی روسیه باید عملیات رمزارزی مشمول گزارشدهی را که با آدرسهای تحت مدیریت سپردهگذاریهای دیجیتال روسیه انجام نمیشود، اعلام کنند.
- سرمایهگذاران غیرحرفهای پس از گذراندن آزمون اجباری، برای هر واسطه در سال تا سقف ۳۰۰ هزار روبل امکان خرید دارند؛ سرمایهگذاران حرفهای سقف خرید ندارند، اما آنها نیز باید آزمون را بگذرانند.
دولت چگونه به برآورد ۳.۷ تریلیون روبلی رسید
ایوان چبسکوف، معاون وزیر دارایی، به خبرگزاری تاس گفت کارشناسان روسی تعداد کاربران رمزارز در این کشور را حدود ۲۰ میلیون نفر و گردش روزانه تراکنشها را تقریبا ۵۰ میلیارد روبل برآورد میکنند. رقم تخمینی ۳.۷ تریلیون روبل شامل داراییهای مستقیم رمزارزی درونزنجیرهای و برخی محصولات مالی مرتبط با رمزارز است؛ بنابراین این عدد صرفا مجموع موجودی کیفپولهای درونزنجیرهای نیست.
مقامها این رقم را یک برآورد کارشناسی برای سیاستگذاری توصیف کردهاند، نه سرشماری جامع در سطح کیفپولها. با جذب فعالیتهای بیشتر توسط زیرساختهای قانونگذاریشده، از جمله صرافیهای دارای مجوز، کارگزاران و سپردهگذاریهای دیجیتال، نهادهای ناظر انتظار دارند این آمار را دقیقتر کنند.
استیبلکوینهای خارجی و ریسک در سطح صادرکننده
کنترل صادرکننده، آسیبپذیری سیستمی ایجاد میکند
نهادهای ناظر روسیه بارها هشدار دادهاند که استیبلکوینهای خارجی مانند تتر و یواسدی کوین، دارندگان داخلی را در معرض کنترل اشخاص ثالث قرار میدهند. طبق ماده ۲۰ قانون فدرال ۲۸۲-افزد، قراردادها و قواعد معاملاتی میتوانند تصریح کنند که گردانندگان بازار، اپراتورهای پلتفرم و سازمانهای تسویه در برابر زیان مشتریان ناشی از اقدام اشخاص تابع قوانین خارجی که داراییهای دیجیتال را توقیف یا محدود میکنند، مسئولیتی ندارند.
چبسکوف تأکید کرد اگر مسدودسازی از سوی صادرکننده خارجی و به دلایلی خارج از کنترل سپردهگذاری روسیه اعمال شود، سپردهگذاری به صورت خودکار ملزم به جبران خسارت مشتریان نخواهد بود. این استثنای حقوقی، نحوه تقسیم مسئولیت را در شرایطی روشن میکند که اقدامات در سطح صادرکننده، تحریمهای آمریکا یا سایر کشورها، یا احکام دادگاه بر موجودی توکنها اثر میگذارد.
سابقه مستند: گارانتکس و مسدودسازی تتر
این ریسک صرفا فرضی نیست. در مارس ۲۰۲۵، تتر اعلام کرد که به سرویس مخفی آمریکا در مسدود کردن حدود ۲۳ میلیون دلار تتر مرتبط با تراکنشهای وابسته به صرافی تحریمشده روسی گارانتکس کمک کرده است. مقامهای آمریکایی بعدا اعلام کردند که اجرای هماهنگ قانون، بیش از ۲۶ میلیون دلار رمزارز تحت کنترل آن صرافی را مسدود کرده است. گارانتکس پس از غیرقابلدسترسی شدن میلیاردها روبل تتر فعالیت خود را تعلیق کرد؛ رخدادی که تأثیر مستقیم مسدودسازی در سطح صادرکننده بر فعالان بازار روسیه را نشان داد.
شرایط استفاده یواسدی کوین شرکت سرکل نیز تصریح میکند که صادرکننده میتواند آدرسهای مرتبط با فعالیتهای ممنوعه را مسدود کند و در صورت الزام ناشی از دستورات معتبر دولتی، توکنها را فریز کند. این موضوع دوباره نشان میدهد که کنترلهای صادرکننده میتواند بر ادعاهای محلی مربوط به نگهداری دارایی غلبه کند.
چارچوب نظارتی جدید چه الزاماتی دارد
قانون فدرال ۲۸۲-افزد و محدوده قانونگذاریشده
قانون فدرال ۲۸۲-افزد که از اول سپتامبر اجرایی شد، چارچوبی رسمی برای نظارت بر صرافیها، کارگزاران، ارائهدهندگان خدمات نگهداری دارایی و فعالیتهای تسویه برونمرزی ایجاد میکند. این قانون به سرمایهگذاران حرفهای و غیرحرفهای اجازه میدهد از طریق واسطههای تحت نظارت رمزارز معامله کنند، اما استفاده داخلی از رمزارز برای پرداخت کالا و خدمات همچنان ممنوع است.
این قانون خرید سرمایهگذاران غیرحرفهای را پس از آزمون اجباری، به رمزارزهای نقدشونده واجد شرایط محدود میکند و برای هر واسطه سقف سالانه ۳۰۰ هزار روبل تعیین میکند. سرمایهگذاران حرفهای نیز باید آزمون را بگذرانند، اما مشمول همان سقف خرید نیستند. هدف این رویکرد چندلایه، ایجاد توازن میان دسترسی سرمایهگذاران خرد و حمایت از سرمایهگذار است.
الزامات سرمایهای سپردهگذاریها و صرافیها
بانک روسیه مقررات ثانویهای منتشر کرده است که حداقل سرمایه و الزامات عملیاتی را به تفصیل بیان میکند. سرمایه موردنیاز سپردهگذاریها بسته به خدمات ارائهشده از ۵۰ میلیون تا ۲۵۰ میلیون روبل متغیر است. صرافیهای مستقل رمزارز که فقط به عنوان صراف ارز فعالیت میکنند، با آستانه پایینتری برای حداقل وجوه مالکانه، یعنی ۱۵ میلیون روبل، روبهرو هستند.
به فعالان بازار تا اول ژوئیه ۲۰۲۷ یک دوره گذار داده شده است تا عملیات خود را با نظام صدور مجوز و نظارت هماهنگ کنند.
گزارشدهی مالیاتی برای فعالیت رمزارزی خارجی
تعهدات گزارشدهی از ۲۰۲۷ آغاز میشود
اگرچه شهروندان همچنان میتوانند از آدرسهایی استفاده کنند که توسط سپردهگذاریهای دیجیتال روسیه اداره نمیشوند یا برای مدت نامحدود نگهداری شخصی دارایی داشته باشند، اصلاحات قوانین کنترل ارزی یک تکلیف گزارشدهی جدید ایجاد میکند. از ۲ مه ۲۰۲۷، مقیمان مالیاتی مشمول در روسیه باید عملیات رمزارزی واجد شرایطی را که با آدرسهای خارج از محدوده قانونگذاریشده داخلی انجام میشود، طبق رویههای دولتی هماهنگشده با بانک روسیه به سازمان مالیات فدرال گزارش کنند.
الزام گزارشدهی به خودی خود نگهداری شخصی دارایی را ممنوع نمیکند، اما به این معناست که عملیات درونزنجیرهای انجامشده از طریق کیفپولها یا پلتفرمهای خارجی، در صورت قرار گرفتن در معیارهای تعریفشده، برای مقامهای مالیاتی روسیه قابل مشاهده خواهد بود. قواعد گزارشدهی ممکن است برای افرادی که بیش از ۱۸۳ روز را در خارج از کشور سپری میکنند متفاوت باشد؛ بنابراین کسانی که اقامت طولانیمدت در خارج دارند باید مشاوره مالیاتی متناسب با وضعیت خود دریافت کنند.
اجرای قانون، مسئولیت کیفری و سلامت بازار
ماده ۲۱ قانون فدرال ۲۸۲-افزد که قرار است از اول ژوئیه ۲۰۲۷ اجرایی شود، بانکها را ملزم میکند پرداخت به نهادهایی را که مظنون به سازماندهی گردش رمزارز خارج از چارچوب مجاز هستند محدود کنند. علاوه بر این، یک لایحه دولتی جداگانه در دست بررسی است که برای عملیات بدون مجوز در بازار ارز دیجیتال، در صورتی که موجب زیانهای بزرگ شود یا درآمد غیرقانونی قابل توجه ایجاد کند، مجازات کیفری تعیین میکند. دومای دولتی این پیشنویس را در قرائت اول تصویب کرده است؛ در صورت تبدیل شدن به قانون، در موارد تشدیدشده میتواند حکم حبس تا هفت سال را به همراه داشته باشد و فعالیتهای غیرقانونی گسترده در بازار را هدف بگیرد.
بحث استیبلکوین داخلی و ملاحظات راهبردی
بررسی استیبلکوین صادرشده در روسیه
وزارت دارایی و بانک روسیه در حال بررسی این موضوع هستند که آیا یک استیبلکوین منتشرشده در داخل کشور میتواند ریسکهای سطح صادرکننده مرتبط با توکنهای خارجی را کاهش دهد یا نه. چبسکوف گفت هنوز برای پیشنهاد یک مدل مشخص یا پیشنویس قانون زود است، اما مقامها در حال ارزیابی این هستند که استیبلکوین داخلی چگونه میتواند عمل کند، از چه تراکنشهایی پشتیبانی خواهد کرد و آیا تقاضا برای آن، چارچوب نظارتی اختصاصی را توجیه میکند یا خیر.
سیاستگذاران پیشتر پس از ماجرای گارانتکس در سال ۲۰۲۵ این ایده را مطرح کرده بودند. گزینه داخلی میتواند از نظر ساختار به ابزارهایی مانند تتر شباهت داشته باشد، در عین حال ممکن است به داراییها یا ارزهای دیگری متصل شود و تحت قانون روسیه اداره گردد.
سرمایهگذاران و ارائهدهندگان خدمات اکنون چه باید بکنند
- شرایط صادرکننده و پلتفرم را بررسی کنید: بندهای مربوط به مسدودسازی و تحریم را در شرایط استفاده صادرکنندگان استیبلکوین، مانند تتر و سرکل، بهخوبی درک کنید.
- در صورت امکان از واسطههای دارای مجوز استفاده کنید: معامله از طریق صرافیها و سپردهگذاریهای تحت نظارت، بیش از گذشته حمایتهای حقوقی روشنتر و گزارشدهی شفافتری فراهم میکند.
- برای گزارشدهی مالیاتی آماده شوید: کیفپولها و تراکنشهایی را که شامل آدرسهای خارجی هستند رصد کنید و اسناد لازم را برای رعایت الزامات گزارشدهی ۲ مه ۲۰۲۷ گردآوری کنید.
- موازنههای نگهداری دارایی را بسنجید: نگهداری شخصی دارایی همچنان قانونی است، اما ریسک عملیاتی و تعهدات گزارشدهی اضافی دارد؛ متولیان نگهداری ممکن است پیچیدگی عملیاتی را کاهش دهند، اما تابع محدودیتهای نظارتی هستند.
- ریسک طرف مقابل و حوزه قضایی را متنوع کنید: اتکا به یک صادرکننده استیبلکوین یا یک پلتفرم خارجی واحد، ریسک را متمرکز میکند.
پیامدها برای اکوسیستم جهانی رمزارز
اقدام روسیه برای رسمیسازی گزارشدهی و روشن کردن مسئولیت صادرکننده، نشاندهنده روند روبهرشد نهادهای ناظر ملی است که میکوشند قابلیت جابهجایی داراییهای درونزنجیرهای را با حمایت از سرمایهگذار داخلی و رعایت الزامات مالیاتی آشتی دهند. برای صادرکنندگان بینالمللی استیبلکوین و پلتفرمهای برونمرزی، این تحول نشان میدهد نیاز به هماهنگسازی شرایط حقوقی، رعایت تحریمها و شفافیت عملیاتی فرامرزی در حال شدت گرفتن است.
برای ارائهدهندگان زیرساخت بازار، از جمله صرافیها، کارگزاران و سپردهگذاریها، نقشه راه روسیه بر کفایت سرمایه، صدور مجوز و حسابداری دقیق داراییهای تحت نگهداری تأکید دارد. دوره گذار تا اول ژوئیه ۲۰۲۷ به فعالان بازار فرصت سازگاری میدهد، اما همزمان یک جدول زمانی قطعی برای تعامل با نهادهای ناظر و دریافت مجوزها تعیین میکند.
چشمانداز پایانی
قواعد بهروزشده رمزارز در روسیه، مرز حقوقی روشنتری میان زیرساخت قانونگذاریشده داخلی و داراییهای صادرشده در خارج ایجاد میکند. سرمایهگذاران باید بدانند که مسدودسازی در سطح صادرکننده همچنان یک تهدید واقعی است و تعهدات گزارشدهی برای فعالیتهای مرتبط با آدرسهای خارجی بهزودی اجباری خواهد شد. با تکمیل مقررات ثانویه و ادامه بحث درباره مدل استیبلکوین داخلی، فعالان بازار باید رعایت مقررات، بررسی دقیق و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند تا بتوانند در چشمانداز در حال تحول بازار رمزارز روسیه حرکت کنند.
.avif)
نظر بگذارید
نظرات (2)
این رقم واقعیه؟ یعنی اگر تتر فریز کنه مردم ضرر میکنن و هیچکس جوابگو نیست؟ باید سند و جزئیات بیشتر ببینیم...
وای، اینا جدیه؟ ۳.۷ تریلیون روبل، وحشتناک اما منطقی هم هست... رگولاتوری شدید شده، باید حواس ها جمع باشه