کارمزد ۴.۵ میلیون دلاری رابینهود چین و هزینه اندک اتریوم

رابینهود چین در ۳ سپتامبر حدود ۴.۵ میلیون دلار کارمزد تراکنش از کاربران دریافت کرد، در حالی که برآورد می‌شود برای انتشار داده‌های دسته‌ای و اثبات‌ها روی اتریوم تنها نزدیک به ۳۹۸ دلار هزینه کرده باشد. این اختلاف نشان می‌دهد یک لایه ۲ پرترافیک چگونه می‌تواند فعالیت درون‌زنجیره‌ای سنگین و کارمزدهای پرداختی کاربران را ایجاد کند، اما با استفاده از ابزارهای نوین دسترس‌پذیری داده در لایه ۲، هزینه مستقیم و محدودی برای تسویه روی شبکه اصلی اتریوم بپردازد.

این فاصله، بحث‌هایی را درباره محل جذب ارزش اقتصادی در پشته رول‌آپ‌ها، لایه‌های دسترس‌پذیری داده و اجرای لایه پایه برانگیخت. در ادامه، داده‌های گزارش‌شده توسط شرکت تحلیل بلاکچین بیت‌کوئری را بررسی می‌کنیم، توضیح می‌دهیم بلاب‌های EIP-4844 و پروتو دنک‌شاردینگ چگونه اقتصاد تسویه لایه ۲ را تغییر می‌دهند، انتخاب‌های طراحی امنیت و ترتیب‌دهی در رابینهود چین را مرور می‌کنیم و توضیح می‌دهیم توافق‌های شخص ثالث مانند برنامه گسترش آربیتروم چگونه بر اینکه در نهایت چه کسانی در درآمد لایه ۲ سهیم می‌شوند اثر می‌گذارند.

ارقام کلیدی گزارش‌شده

بیت‌کوئری از نخستین بلاک رابینهود چین در ۳۰ آوریل تا ۳ سپتامبر، حدود ۵۹۷ میلیون تراکنش را در این شبکه اندازه‌گیری کرد و کارمزدهای تجمعی تراکنش را در این دوره نزدیک به ۲۳ میلیون دلار دانست. فقط در ۳ سپتامبر، بیت‌کوئری ۴,۵۰۳,۷۰۵ دلار کارمزد پرداختی کاربران را به این شبکه نسبت داد. در همان روز، این شرکت تحلیلی هزینه ارسال داده‌های تراکنش و اثبات‌ها به اتریوم را حدود ۳۹۶ دلار برای بلاب‌های داده و ۲ دلار دیگر برای هزینه‌های اجرایی مرتبط با اثبات برآورد کرد؛ در نتیجه نسبت کارمزد به هزینه تسویه تقریباً ۱۱,۴۰۰ به ۱ بود.

زمینه تکمیلی: بیت‌کوئری دریافت که حدود ۷۰ درصد از کارمزدهای تجمعی پس از ۲۴ اوت ایجاد شده است، یعنی زمانی که کارمزد پایه رابینهود چین از کف ۰.۰۲ گیگاوی فاصله گرفت. کارمزدهای روزانه لایه ۲ از حدود ۵۴,۷۰۱ دلار در ۲۲ اوت به ۴.۵ میلیون دلار در ۳ سپتامبر رسید، زیرا مصرف گس تقریباً سه برابر شد.

بلاب‌های اتریوم چگونه هزینه تسویه لایه ۲ را کاهش می‌دهند

رابینهود چین داده‌های تراکنش را با استفاده از بلاب‌هایی که در EIP-4844 معرفی شدند روی اتریوم منتشر می‌کند. بلاب‌ها یک فضای داده موقت و جداگانه هستند که به طور ویژه برای رول‌آپ‌ها و دیگر سامانه‌های لایه ۲ طراحی شده‌اند. این داده‌ها در بازار کارمزدی متفاوت از گس اجرای عادی قرار می‌گیرند و اجازه می‌دهند اطلاعات فشرده تراکنش‌ها با هزینه پایین و برای یک بازه نگهداری محدود منتشر شود. این طراحی یکی از اجزای اصلی پروتو دنک‌شاردینگ است و برای کاهش هزینه دسترس‌پذیری داده درون‌زنجیره‌ای برای رول‌آپ‌ها ساخته شد.

از آنجا که بلاب‌ها جداگانه قیمت‌گذاری می‌شوند و قرار است ارزان باشند، حجم بالایی از تراکنش‌های لایه ۲ می‌تواند در اقتصاد داخلی لایه ۲ درآمد کارمزدی قابل توجهی ایجاد کند، در حالی که برای انتشار داده‌های تجمیعی به اتریوم فقط هزینه مستقیم محدودی تحمیل می‌شود. اختلاف ۳ سپتامبر میان ۴.۵ میلیون دلار کارمزد لایه ۲ و حدود ۳۹۸ دلار هزینه تسویه اتریوم با همین معماری سازگار است و نشان می‌دهد سازوکار طبق هدف خود عمل می‌کند: کاهش هزینه به ازای هر بایت برای دسترس‌پذیری داده رول‌آپ.

مهم است توجه کنیم رقم ۳۹۸ دلار به معنای پولی نیست که به نهادی به نام اتریوم پرداخت شده باشد. این عدد برآورد هزینه رابینهود چین برای استفاده از اتریوم در تسویه و دسترس‌پذیری داده است. پروتکل اتریوم اجزای مختلف کارمزد را طبق قواعد درون‌زنجیره‌ای خود تقسیم، بازتوزیع یا می‌سوزاند؛ بنابراین سازوکار اینکه چه کسی کدام بخش کارمزد را دریافت می‌کند یا کدام بخش سوزانده می‌شود، از محاسبه خام هزینه ارسال داده رول‌آپ به لایه ۱ جداست.

چرا صورت‌حساب پایین لایه ۱ کل داستان اقتصادی نیست

تحلیلگران هشدار دادند که نباید شکاف بزرگ کارمزدی را معیار ساده‌ای از سود باقی‌مانده برای اپراتور لایه ۲ دانست. بیت‌کوئری به صراحت هزینه‌های عملیاتی برون‌زنجیره‌ای مانند حقوق کارکنان، زیرساخت، سخت‌افزار نودها، توسعه مداوم، ممیزی‌های امنیتی و هزینه‌های انطباق مقرراتی را کنار گذاشته است. این هزینه‌ها در دفترکل تراکنش‌ها دیده نمی‌شوند، اما اثر مهمی بر درآمد خالص دارند.

جدا از این، رابطه اقتصادی میان حجم تراکنش‌های لایه ۲ و سوزاندن اتر یا جذب کارمزد پایه در شبکه اصلی اتریوم می‌تواند چندان مستقیم نباشد. نشریه کره جنوبی دیجیتال است با استفاده از همان داده‌های فعالیت استدلال کرد که رشد سریع لایه ۲ الزاماً به افزایش متناسب در جذب مستقیم کارمزد توسط اتریوم منجر نمی‌شود. دیجیتال است برای دوره اولیه فعالیت رابینهود چین، از اواخر آوریل تاکنون حدود ۴۹,۰۰۰ دلار هزینه درون‌زنجیره‌ای تجمعی پرداخت‌شده به اتریوم را ذکر کرد که میانگین آن در دوره نمونه حدود ۳۷۰ دلار در روز بود؛ رقمی که با جریان کارمزد در سمت لایه ۲ تفاوتی چشمگیر دارد.

طراحی امنیتی و مدل چالش

رابینهود چین خود را یک لایه ۲ مبتنی بر آربیتروم معرفی می‌کند که از اتر به عنوان توکن بومی گس استفاده می‌کند و داده‌های لازم برای بازسازی وضعیت و اثبات‌ها را روی اتریوم منتشر می‌سازد. ال‌۲بیت در حال حاضر رابینهود چین را در دسته «دیگران» قرار می‌دهد، زیرا کمتر از پنج بازیگر خارجی می‌توانند درباره وضعیت زنجیره مناقشه ایجاد کنند؛ در زمان گزارش، تنها دو اعتبارسنج در فهرست مجاز می‌توانستند برای ریشه وضعیت نادرست، چالش ثبت کنند.

این مجموعه محدود چالش‌گران و دیگر انتخاب‌های پیکربندی، پروفایل اعتماد و تمرکززدایی رابینهود چین را از طراحی‌های کاملاً بی‌نیاز از مجوز در رول‌آپ‌های خوش‌بینانه یا رول‌آپ‌های دانش صفر متفاوت می‌کند. این زنجیره یک ترتیب‌دهنده متمرکز را به کار می‌گیرد که کنترل ترتیب تراکنش‌ها را در اختیار دارد و به گفته ال‌۲بیت می‌تواند از این جایگاه، ارزش قابل استخراج را برداشت کند. افزون بر این، آرب‌او‌اس دارای قابلیتی برای فیلترکردن تراکنش است که به یک فیلترکننده مجاز اجازه می‌دهد برخی هش‌های تراکنش انتخاب‌شده را ناموفق کند، حتی اگر کاربران تلاش کنند از طریق اتریوم آن‌ها را به اجبار وارد کنند.

قابلیت ارتقا و فرض‌های خروج

ارزیابی ال‌۲بیت همچنین اشاره می‌کند که در برخی پیکربندی‌ها، بعضی مسیرهای ارتقای قرارداد می‌توانند بدون یک پنجره خروج صریح برای کاربر اجرا شوند. این ویژگی‌ها بخشی از چارچوب سنجش بلوغ و امنیت هستند و بده‌بستان‌های طراحی میان انعطاف عملیاتی و خودمختاری کاربر را نشان می‌دهند. نکته مهم این است که رابینهود چین همچنان داده‌های لازم برای ساخت اثبات را از طریق بلاب‌ها یا کال‌دیتا روی اتریوم منتشر می‌کند و یک دوره چالش یا مناقشه، که شش روز و هشت ساعت گزارش شده است، حفظ می‌کند؛ موضوعی که در صورت بروز اختلاف، امکان اجرای سازوکارهای راستی‌آزمایی درون‌زنجیره‌ای را فراهم می‌سازد.

تمرکز فعالیت و پویایی ارزش قابل استخراج

تفکیک داده‌های ۳ سپتامبر بیت‌کوئری نشان داد فعالیت و کارمزدها به شدت متمرکز بوده‌اند. هشت آدرس قرارداد مسئول حدود ۷۹ درصد افزایش مصرف گس نسبت به دوره قبلی بودند. نمونه‌ها شامل یک مسیریاب سواپ است که در همان روز ۱.۷ میلیون تراکنش را پردازش کرد و حدود ۱.۱ میلیون دلار کارمزد پرداخت، و همچنین خوشه‌ای از ۳۱ کیف پول که نزدیک به ۶۹۵,۰۰۰ تراکنش به یک قرارداد تسویه سفارش ارسال کردند و حدود ۶۹۲,۰۰۰ دلار کارمزد پرداختند.

تحلیلگران این الگوها را با جریان‌های معاملاتی خودکار یا پربسامد سازگار دانستند. جریان‌های تراکنش بلاکچین به تنهایی ثابت نمی‌کند چه کسی آدرس‌ها را کنترل می‌کند، اما این تمرکز توضیح می‌دهد چرا کارمزدها در یک تاریخ مشخص به شدت جهش کردند و چرا ممکن است چنین سطوحی تداوم نداشته باشد.

طبق گزارش‌ها، تا ۱۰ سپتامبر درآمد گس شبکه به حدود ۹۴۴,۰۰۰ دلار کاهش یافت، با وجود اینکه تعداد تراکنش‌ها نزدیک به سطح اوایل سپتامبر باقی مانده بود. این موضوع نشان می‌دهد ۳ سپتامبر نرخ روزانه پایدار نبود و پویایی کارمزدها بسته به اینکه کدام مشارکت‌کنندگان فعال باشند، می‌تواند به شدت تغییر کند.

چه کسی ارزش را جذب می‌کند: آربیتروم، رابینهود و اتریوم

یک چارچوب رایج برای داده‌های ۳ سپتامبر این است که ارزش اقتصادی فعالیت لایه ۲ در نهایت به کجا می‌رسد. اختلاف میان کارمزدهای پرداختی کاربران لایه ۲ و صورت‌حساب تسویه لایه ۱، به طور کامل به رابینهود چین تعلق نمی‌گیرد. از آنجا که رابینهود چین از فناوری آربیتروم استفاده می‌کند، مشمول مجوز برنامه گسترش آربیتروم است؛ مجوزی که الزام می‌کند ۱۰ درصد درآمد خالص پروتکل به اکوسیستم آربیتروم بازگردد: ۸ درصد به خزانه آربیتروم دائو و ۲ درصد به انجمن توسعه‌دهندگان آربیتروم.

به‌روزرسانی مالی خود آربیتروم در ۲ سپتامبر نشان داد کارمزدهای مجوز برنامه گسترش در ماه ژوئیه به ۳۶۰,۰۰۰ دلار رسیده و ۳۵ درصد درآمد آربیتروم دائو در آن ماه را تشکیل داده است؛ ماهی که نخستین ماه فعالیت رابینهود چین روی شبکه اصلی عمومی بود. این مجوز بر اساس درآمد خالص پروتکل محاسبه می‌شود، نه کارمزد ناخالص تراکنش‌ها؛ بنابراین گرفتن ۱۰ درصد ساده از رقم گزارش‌شده ۴.۵ میلیون دلار، بدون تعیین درآمد خالص، محاسبه درستی نیست.

فراتر از سهم آربیتروم، سازوکارهای کارمزد پروتکل، سوزاندن‌ها و هر درآمدی که به ارائه‌دهندگان زیرساخت یا متولیان نگهداری دارایی هدایت می‌شود، تعیین اینکه چه کسی منتفع می‌شود را پیچیده‌تر می‌کند. نقش اتریوم در این پشته همچنان حیاتی است: اتریوم لایه تسویه و دسترس‌پذیری داده‌ای را فراهم می‌کند که رابینهود چین به آن متکی است، حتی اگر این مشارکت در مدل بلاب به ازای هر بایت ارزان قیمت‌گذاری شود.

نقش بلاب‌ها و پیامدهای بلندمدت

بلاب‌های EIP-4844 عمداً برای ارزان‌تر کردن تسویه رول‌آپ‌ها و افزایش توان عملیاتی تراکنش‌ها طراحی شدند، بدون اینکه افزایش متناسب در درآمد گس لایه ۱ را تحمیل کنند. این طراحی می‌تواند سناریویی ایجاد کند که در آن یک لایه ۲ بخش عمده درآمد کارمزدی قابل مشاهده برای کاربر را جذب کند، در حالی که اتریوم بابت دسترس‌پذیری داده، پاداشی محدود اما پایدار دریافت می‌کند. اینکه این توازن مطلوب است یا نه، به سیاست‌های گسترده‌تر، انتخاب‌های حاکمیت پروتکل و نحوه ارزش‌گذاری اکوسیستم برای امنیت لایه پایه و جذب کارمزد بستگی دارد.

اگر بسیاری از رول‌آپ‌ها مدل‌های مشابهی را دنبال کنند، اتریوم از نظر کاربردپذیری و ارزش امنیتی سود می‌برد، اما ممکن است افزایش متناسبی در اتر سوزانده‌شده روزانه یا درآمد کارمزد پایه به ازای هر تراکنش لایه ۲ مشاهده نکند. این همان ناهماهنگی است که دیجیتال است هنگام مقایسه رشد لایه ۲ با جذب مستقیم کارمزد توسط اتریوم برجسته کرد.

زمینه عملیاتی و یکپارچگی اکوسیستم

رابینهود پس از یک دوره راه‌اندازی محدود، شبکه اصلی را در ۱ ژوئیه به طور عمومی باز کرد. فهرست پشتیبانان اکوسیستم شامل یونی‌سواپ، پلیادس، آلکمی، بیت‌گو و چین‌لینک بود. این یکپارچگی تجاری و زیرساختی، همراه با کاربردهایی مانند سهام توکنیزه‌شده، جفت‌های سهام و میم‌کوین، و معاملات مرتبط با دارایی‌های دنیای واقعی، به جذب فعالیت قابل توجه در شبکه کمک کرد.

ال‌۲بیت در آخرین بررسی، حدود ۲.۹۹ میلیارد دلار ارزش تضمین‌شده توسط رابینهود چین و حدود ۱۱۴ عملیات کاربری در ثانیه طی یک روز اخیر را گزارش کرد. توجه داشته باشید که معیار «ارزش تضمین‌شده» با ارزش کل قفل‌شده در دیفای تفاوت دارد و نباید با سپرده‌های گزارش‌شده توسط دیگر ارائه‌دهندگان داده یکی دانسته شود.

خوانندگان چه برداشتی باید داشته باشند

1. کارمزدهای بالای لایه ۲ به طور خودکار به دریافت‌های بزرگ در شبکه اصلی اتریوم تبدیل نمی‌شود. بلاب‌ها و پروتو دنک‌شاردینگ عمداً هزینه به ازای هر بایت را برای رول‌آپ‌ها کاهش می‌دهند و میان کارمزدهای کاربر در لایه ۲ و هزینه‌های تسویه لایه ۱ فاصله ایجاد می‌کنند.
2. اختلاف بزرگ میان کارمزدهای لایه ۲ و هزینه‌های ارسال به لایه ۱، مدرک سود بیش از حد اپراتور لایه ۲ نیست. هزینه‌های برون‌زنجیره‌ای، توافق‌های اشتراک درآمد، سوزاندن‌های پروتکل و ساختارهای هزینه داخلی همگی بر اقتصاد خالص اثر می‌گذارند.
3. پیکربندی‌های امنیت و تمرکززدایی اهمیت دارند. رابینهود چین در حال حاضر با یک ترتیب‌دهنده متمرکز و مجموعه محدودی از چالش‌گران کار می‌کند، موضوعی که بر فرض‌های اعتماد و نحوه اعمال نهایی‌سازی وضعیت و اثبات‌های تقلب اثر دارد.
4. توافق‌های شخص ثالث مانند برنامه گسترش آربیتروم بخشی از درآمد خالص پروتکل را به اکوسیستم آربیتروم بازمی‌گردانند؛ یعنی بخشی از ارزش اقتصادی لایه ۲ به ذی‌نفعان گسترده‌تر زیرساخت جریان پیدا می‌کند.
5. تمرکز تراکنش‌ها می‌تواند روزهای کارمزدی پرنوسان ایجاد کند. راهبردهای معاملاتی خودکار و مجموعه کوچکی از قراردادهای پرحجم، بخش بزرگی از جهش ۳ سپتامبر را رقم زدند و روزهای بعد نشان دادند که مجموع کارمزد می‌تواند حتی با توان عملیاتی مشابه، به شدت کاهش یابد.

جمع‌بندی

یافته‌های بیت‌کوئری برای ۳ سپتامبر یک مطالعه موردی روشن ارائه می‌دهد از اینکه طراحی‌های مدرن لایه ۲، با تکیه بر بلاب‌های EIP-4844 و قیمت‌گذاری مناسب رول‌آپ برای دسترس‌پذیری داده، چگونه می‌توانند فعالیت سنگین برنامه‌ها را پشتیبانی کنند و هم‌زمان هزینه‌های تسویه اتریوم را پایین نگه دارند. این جداسازی آگاهانه طراحی شده و مقیاس‌پذیری رول‌آپ‌ها را بهبود می‌دهد، اما در عین حال شکل تحقق ارزش اقتصادی در سراسر پشته را تغییر می‌دهد.

ناظران باید با احتیاط به نماهای یک‌روزه نگاه کنند. شکاف بزرگ کارمزدی نه خرابی مدل مقیاس‌پذیری اتریوم را ثابت می‌کند و نه به تنهایی نشان می‌دهد پس از هزینه‌های عملیاتی و توافق‌های قراردادی اشتراک درآمد، چه کسی چه سهمی از درآمد را به دست آورده است. برای طراحان پروتکل، کاربران و نهادهای ناظر، پرسش‌های مهم همچنان این‌هاست: اکوسیستم چگونه میان کارایی و امنیت توازن برقرار می‌کند، چه کسانی از رشد لایه ۲ سود می‌برند و چه سازوکارهای حاکمیتی یا انگیزشی برای پایداری هم‌زمان اکوسیستم‌های قدرتمند لایه ۲ و یک لایه پایه امن مناسب است.

این تحلیل بر اندازه‌گیری‌های تراکنشی بیت‌کوئری، ارزیابی‌های ریسک ال‌۲بیت، مستندات رابینهود چین و گزارش‌های دیجیتال است و افشاگری‌های مالی آربیتروم تکیه دارد. شاخص‌ها و معماری‌های بررسی‌شده را می‌توان به صورت درون‌زنجیره‌ای و از طریق مستندات عمومی شبکه‌های مربوطه راستی‌آزمایی کرد.