8 دقیقه
چرا خط روند ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری دوباره در کانون توجه قرار گرفته است
بیتکوین (BTC) این هفته بار دیگر مورد توجه قرار گرفت، چرا که صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات بیتکوین در ایالات متحده شاهد ورود سرمایه تازه بودند و حرکت قیمت به سمت میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای (EMA) در محدوده تقریبی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار گرایش یافت. پس از یک اصلاح کوتاه که قیمت را زیر مرز شش رقمی برد، ورود سرمایه جمعی حدود ۲۴۰ میلیون دلار در روز پنج‌شنبه به پایان روند خروج شش روزه کمک کرد و معاملهگران را بر بازبینی شتاب کوتاهمدت بازار واداشت. در کنار این جریانهای سرمایه، مباحث فنی و معیارهای آنچین (on-chain) نیز سناریوهای متفاوتی برای ادامه روند قیمتی پیش رو قرار میدهد و تحلیلگران به دنبال نشانه‌های تایید یا رد این بازیابی هستند.
نکات کلیدی
- صندوق‌های قابل معامله اسپات بیتکوین در روز پنج‌شنبه حدود ۲۴۰ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند که روند خروج متوالی را متوقف کرد.
- منطقه حدود ۱۰۰٬۰۰۰ دلار همپوشانی نزدیکی با میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای دارد و این سطح هم بهعنوان یک حمایت تکنیکال و هم سطح روانی مهم مطرح است.
ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیتکوین، روند خروج را شکست
ETFهای اسپات بیتکوین فهرست‌شده در بازارهای ایالات متحده پس از چند روز متوالی بازخرید خالص، روند را معکوس کردند و در حدود ۲۴۰ میلیون دلار جریان ورودی خالص در روز پنج‌شنبه تجربه شد. این موج خروج از تاریخ ۲۹ اکتبر آغاز شده بود و طی هفته گذشته یک روز رکوردی با خروج حدود ۵۷۷.۷۴ میلیون دلار ثبت شد. تمرکز این موج ورودی در چند صندوق بزرگ رخ داد که در مجموع به بهبود احساسات بازار و تقویت قیمت پس از لمس کف کوتاهمدت کمک کردند. ورود سرمایه به این صندوق‌ها نشانه‌ای از تقاضای نهادی پیوسته برای بیتکوین اسپات است که میتواند نقدینگی بازار را افزایش دهد و نوسانات را تحتتاثیر قرار دهد.
ETFهای اسپات بیتکوین روند خروج شش‌روزه را شکستند
صندوق IBIT از BlackRock پیشرو ورود سرمایه بود و حدود ۱۱۲.۴ میلیون دلار را جذب کرد، در حالی که صندوق FBTC از Fidelity معادل ۶۱.۶ میلیون دلار اضافه شد. ARK Invest با نماد ARKB حدود ۶۰.۴ میلیون دلار مشارکت داشت. Bitwise با نماد BITB مقادیر کمتری در حدود ۵.۵ میلیون و ۲.۴۸ میلیون دلار در اقلام جداگانه ثبت کرد و فراتر از این صندوق‌های بزرگ، فعالیت قابل توجهی در دیگر صندوق‌های ETF دیده نشد. جریان ورودی خالص تجمعی برای ETFهای اسپات بیتکوین همچنان قابل توجه و در حدود ۶۰.۵ میلیارد دلار است و مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) در مجموعه این صندوق‌ها به حدود ۱۳۵.۴۳ میلیارد دلار میرسد که تقریباً ۵.۴۲٪ از ارزش بازار بیتکوین را تشکیل میدهد. این نسبت و اندازه دارایی‌ها نشان میدهد که صندوق‌های اسپات تأثیر واقعی و پایداری بر ساختار تقاضای بازار بیتکوین دارند، خصوصاً وقتی بازیگران نهادی مانند BlackRock و Fidelity در رأس جریان‌ها قرار دارند.
دیدگاه تکنیکال: میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۵۰ هفتهای
عملکرد قیمت این هفته اهمیت میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۵۰ هفتهای را مجدداً برجسته کرد. قیمت بیتکوین به‌طور موقتی تا یک کف چهار‌ماهه نزدیک ۹۸٬۹۰۰ دلار کاهش یافت و سپس توانست سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار را پس بگیرد. این منطقه با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه همپوشانی دارد و در نزدیکی میانگین‌های متحرک ۵۰ هفتهای (EMA/SMA) است که بسیاری از معاملهگران آن را «خط در شن» می‌نامند؛ سطحی که از نظر روانی برای حفظ ساختار صعودی بلندمدت اهمیت دارد. تفاوت میان EMA و SMA، حساسیت بیشتر EMA به حرکت اخیر قیمت است، بنابراین معاملهگران کوتاهمدت معمولاً از EMA برای سنجش شتاب استفاده می‌کنند، در حالی که SMA ممکن است تصویر کلی‌تری از روند را ارائه دهد.
نمودار هفتگی BTC/USD
تحلیلگران برجسته و مفسران بازار تأکید کرده‌اند که بسته شدن کندل هفتگی زیر میانگین ۵۰ هفتهای میتواند راه را برای فشار فروش عمیق‌تر هموار کند، در حالی که حفظ قیمت بالای این سطح بهعنوان نشانهٔ تسلط گاوهای بلندمدت تلقی میشود. مفسر فنی شناخته‌شده Rekt Capital و دیگر چارت‌نویسان اشاره کرده‌اند که برای تأیید تشکیل کف، نیاز به شکل‌گیری مجموعه‌ای از سقف‌ها یا کفهای پایینتر حول میانگین‌های ۵۰ روزه یا ۵۰ هفتهای است؛ در غیر این صورت، این ناحیه همچنان بهعنوان حمایت فوری عمل خواهد کرد. علاوه بر این، تلاقی سطوح فیبوناچی، حجم معاملات در ناحیه حمایت و اندیکاتورهایی مانند RSI و MACD می‌توانند سیگنالهای تکمیلی برای تعیین اعتبار این حمایت فراهم کنند.
زمینه آنچین: نسبت MVRV و کفهای محلی
معیارهای آنچین شواهد بیشتری ارائه دادند که افت اخیر ممکن است یک کف محلی شکل داده باشد. نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی تحققیافته (MVRV) که در ارزیابی برداشت سود و فرسودگی فروشندگان به کار می‌رود، نشان میدهد سطح حدود ۹۸٬۰۰۰ دلار میتواند یک کف کوتاهمدت ثبت کرده باشد — دیدگاهی که با بازگشت مشاهده‌شده و خرید مجدد ETFها همخوانی دارد. MVRV بهعنوان یک نسبت میان ارزش بازار فعلی و ارزش تحققیافته (که میانگین قیمت ورودی همه آدرس‌ها را منعکس میکند) فهمی از فشار فروش بالقوه و سطح سودآوری زنجیره‌ای میدهد؛ زمانی که نسبت به مقادیر تاریخی پایین می‌آید، نشان‌دهندهٔ احتمال ضعف فروشندگان و فرصت خرید برای سرمایهگذاران بلندمدت است.
علاوه بر MVRV، شاخصهای آنچین دیگری مانند SOPR (Spent Output Profit Ratio)، جریان خالص ورودی/خروجی به صرافی‌ها، توزیع نگهداری بین هولدرهای کوتاهمدت و بلندمدت، و میزان بیت‌کوین‌های قفل‌شده در محصولات سرمایهگذاری نهادی می‌توانند تصویر دقیق‌تری از ساختار تقاضا و عرضه ارائه دهند. برای مثال، کاهش ورود بیتکوین به صرافی‌ها به‌طور تاریخی با فشار نزولی کمتر و فرصت‌های بازگشتی قوی‌تر همراه بوده است؛ در حالی که افزایش برداشت‌ها از صندوق‌های اسپات میتواند نشان‌دهندهٔ افزایش تقاضای نهادی و کاهش عرضه در بازار نقدی باشد.
چه مواردی را معاملهگران باید دنبال کنند
شرکت‌کنندگان بازار باید جریانهای ETFs، بستهشدنهای هفتگی حول میانگین متحرک ۵۰ هفتهای و شاخصهای آنچین مانند MVRV را برای تأیید بازیابی پایدار زیر نظر داشته باشند. تقاضای نهادی از سوی شرکت‌هایی مانند BlackRock و Fidelity همچنان یک عامل کلیدی در هدایت نقدینگی به سمت ETFهای اسپات بیتکوین است و میتواند به‌طور بالقوه حرکت قیمت را در نزدیکی خط روند ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری تحت‌تأثیر قرار دهد. معاملهگران کوتاهمدت باید علاوه بر نظارت بر جریان سرمایه، سطوح حجم در حمایت‌ها و مقاومت‌ها، نرخ بهره و تصمیمات سیاست‌گذاری پولی را هم لحاظ کنند، زیرا محیط کلان میتواند بر پذیرش نهادی و قیمت دارایی‌های پرریسک اثر بگذارد.
برای سناریوهای احتمالی، نگه‌داشتن قیمت بالای میانگین ۵۰ هفتهای میتواند در کوتاهمدت به هدف‌های مقاومتی بالاتر مانند ۱۱۰٬۰۰۰ و سپس سطوح روانی و تکنیکال بالاتر منتهی شود؛ در مقابل، بسته شدن هفتگی زیر این میانگین ممکن است فشار فروش را تشدید کند و قیمت را به سطوح حمایتی پایینتر هدایت نماید. مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر مناسب و توجه به نسبت ریسک/پاداش هنگام ورود به معامله در این نواحی حیاتی است. افزون بر این، دنبال کردن اخبار مربوط به پذیرش ETFها، تغییرات در مقررات و داده‌های کلانی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) یا تصمیمات فدرال رزرو میتواند به معاملهگران و سرمایهگذاران دیدی جامع‌تر برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه بدهد.
در جمع‌بندی، همگرایی ورود سرمایه به ETFها، حمایت تکنیکال حول میانگین متحرک ۵۰ هفتهای و نشانه‌های آنچین از فرسودگی فروشندگان، ناحیه ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری را به یک میدان نبرد مهم میان خریداران و فروشندگان در کوتاهمدت تبدیل کرده است. هرگونه حرکت قاطعانه در هر سو میتواند مسیر میانمدت قیمت را تعیین کند؛ بنابراین رصد دقیق داده‌های جریان، تحلیل تکنیکال و معیارهای آنچین برای تصمیم‌گیری سرمایهگذاری ضروری است.
منبع: cointelegraph
نظرات
پمپزون
خلاصه‌ش اینکه خیلی‌ها دارن ۱۰۰K رو بزرگش میکنن؛ سطح روانی مهمه ولی تا فدرال تکلیف رو روشن نکنه، محتاط باشین
مهدی
من پارسال با همین سیگنالهای ETF وارد شدم و سود کردم، ولی بازار اون موقع متفاوت بود. فعلا با احتیاط جلو میرم، حد ضرر مهمه
بایونیکس
نقد و تحلیل متوازن و خوبیه؛ هم آنچین رو گذاشتن جلوی چشم هم تکنیکال، اما در نهایت بسته شدن هفتگی تعیین‌کننده‌ست. صبر لازمه
کوینپایل
آیا این جریان ورودی واقعیه یا صرفا جابجایی قیمتی کوتاه‌مدته؟ داده‌های آنچین هنوز دوپهلو هستن، اگر فقط جابجایی باشه پس…
دیتاپالس
وااای، ورود ۲۴۰ میلیون دلار به ETFها؟! یعنی ۱۰۰k دوباره داغ شد… اما ریسک زیاده، می‌خوام ببینم هفتگی چطور بسته میشه
ارسال نظر