بیت‌کوین پیش از رویدادهای کلان کلیدی به زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار لغزید
بیت‌کوین در ۲۶ اکتبر دوباره به زیر سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار برگشت؛ زیرا ترکیبی از لیکویید شدن موقعیت‌های خرید اهرمی، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بورسی بیت‌کوین نقدی و افزایش ابهام‌های کلان اقتصادی بر قیمت‌ها فشار آورد. با نزدیک شدن نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو و سررسید بزرگ اختیار معامله بیت‌کوین در همین هفته، معامله‌گران خود را برای بازگشت نوسان‌های شدید آماده کردند.
در زمان تهیه این گزارش، داده‌های قیمتی کریپتو دات نیوز نشان می‌داد بیت‌کوین نزدیک ۷۹٬۹۴۷ دلار معامله می‌شود؛ رقمی که طی ۲۴ ساعت حدود ۱٫۰۲٪ کاهش داشته و کف روزانه ۷۹٬۳۳۲ دلار را نیز لمس کرده است. ارزش بازار آن حوالی ۱٫۶۱ تریلیون دلار قرار داشت و حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته به حدود ۱۷٫۵۵ میلیارد دلار رسید.
چرا بیت‌کوین افت کرد: تشدید لیکویید شدن موقعیت‌های خرید و خروج سرمایه از صندوق‌ها
لیکویید شدن‌ها فشار نزولی را تشدید کرد
عقب‌نشینی اخیر باعث موج قابل توجهی از فروش اجباری شد؛ زیرا صرافی‌ها موقعیت‌هایی را که نتوانستند الزامات مارجین را رعایت کنند، لیکویید کردند. داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۵۴٫۲۳ میلیون دلار لیکوییدیشن در بازار ارز دیجیتال ثبت شده و بیش از ۶۲٬۰۰۰ معامله‌گر تحت تأثیر قرار گرفته‌اند. موقعیت‌های خرید بیشترین زیان را متحمل شدند؛ به طوری که حدود ۱۱۷٫۹۹ میلیون دلار از معاملات خرید در برابر ۳۶٫۲۳ میلیون دلار از معاملات فروش لیکویید شد.
اتریوم با ۴۳٫۱۷ میلیون دلار، بزرگ‌ترین رقم لیکوییدیشن در میان دارایی‌های منفرد را ثبت کرد و پس از آن بیت‌کوین با حدود ۳۲٫۹۴ میلیون دلار قرار گرفت؛ نشانه‌ای از اینکه خریداران اهرمی در این تخلیه کوتاه‌مدت بیشترین آسیب را دیده‌اند.
فعالان بازار پیش‌تر هشدار داده بودند که رشد قرار گرفتن در معرض معاملات آتی، در شرایطی که قیمت نقدی متوقف مانده، می‌تواند زمینه‌ساز موج دیگری از لیکویید شدن‌ها شود. ناتوانی‌های مکرر بیت‌کوین در حفظ حرکت‌های بالای ۸۳٬۰۰۰ تا ۸۵٬۰۰۰ دلار در اوایل ماه، بسیاری از موقعیت‌های اهرمی را در برابر فشار نزولی سریع آسیب‌پذیر کرد.
بازخرید صندوق‌های نقدی تقاضا را تضعیف کرد
جریان‌های نهادی نیز به تضعیف احساسات بازار دامن زد. صندوق‌های قابل معامله بورسی بیت‌کوین نقدی در آمریکا، روند سه‌روزه ورود سرمایه را معکوس کردند و طی دو جلسه معاملاتی در مجموع حدود ۷۷۳٫۵ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. ارقام فارساید اینوستورز نشان می‌دهد در ۲۲ اکتبر ۶۳۵٫۶ میلیون دلار و در ۲۳ اکتبر نیز ۱۳۷٫۹ میلیون دلار دیگر از این صندوق‌ها خارج شده است.
صندوق آی‌بیت بلک‌راک و اف‌بی‌تی‌سی فیدلیتی حدود ۴۷۱٫۶ میلیون دلار از بازخریدهای ۲۲ اکتبر را به خود اختصاص دادند و نزدیک به سه‌چهارم کل خروج سرمایه آن روز را تشکیل دادند. با این حال، تراز پنج‌روزه صندوق‌ها همچنان حدود ۳۰۱٫۲ میلیون دلار مثبت ماند و خروج سرمایه از صندوق‌ها لزوماً به معنای فروش فوری در بازار نقدی نیست.
تقویم کلان: نشست فدرال رزرو، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی و سررسید بزرگ اختیار معامله
برنامه رویدادهای کلان برای جهت‌گیری کوتاه‌مدت بازار اهمیت محوری دارد. بر اساس برآوردهای اجماعی، سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر، نرخ وجوه فدرال را در محدوده ۳٫۷۵٪ تا ۴٫۰۰٪ ثابت نگه دارد. احتمالات ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، شانس افزایش نرخ بهره در این هفته را نزدیک ۹٪ نشان می‌داد؛ در حالی که ریسک یک افزایش دیگر در دسامبر همچنان بالا باقی مانده است.
تاریخ‌های کلیدی این هفته شامل گزارش تورم هزینه‌های مصرف شخصی سپتامبر در ۲۹ اکتبر و سررسید تخمینی ۱۱ میلیارد دلاری اختیار معامله بیت‌کوین در ۳۰ اکتبر است؛ هر دو رویداد می‌توانند حرکت‌های بزرگ درون‌روزی ایجاد کنند.
تیترهای ژئوپلیتیک نیز برای مدت کوتاهی بر احساسات ریسک‌پذیری اثر گذاشتند. اعلام دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور، در ۲۵ اکتبر مبنی بر اینکه ایالات متحده در آن روز به ایران حمله نخواهد کرد، باعث رشد کوتاه‌مدت بازار سهام و بازار انرژی شد؛ هرچند بیت‌کوین عمدتاً همچنان زیر فشار و نزدیک محدوده ۸۰ هزار دلار باقی ماند.
جریان‌های درون‌زنجیره‌ای: افزایش ورود سرمایه خرد همزمان با عقب‌نشینی نهنگ‌ها
تحلیل‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد میان معامله‌گران خرد و دارندگان بزرگ شکاف ایجاد شده است. دارک‌فاست، تحلیلگر کریپتوکوانت، تاکید کرد که ورود بیت‌کوین در اندازه‌های خرد به بایننس به بالاترین سطح شش‌ماهه رسیده و ارزش تجمعی ۳۰ روزه واریزهای خرد از حدود ۵٫۵ میلیارد دلار به ۱۰٫۷۵ میلیارد دلار افزایش یافته است. این وضعیت از رشد فعالیت حساب‌های کوچک‌تر حکایت دارد و احتمالاً بازتاب برداشت سود پس از بازگشت قبلی قیمت بیت‌کوین است.
در مقابل، واریزهای صرافی منتسب به نهنگ‌ها از حدود ۵٫۹ میلیارد دلار در اواخر اوت به نزدیک ۳٫۸ میلیارد دلار کاهش یافته است؛ موضوعی که نشان می‌دهد دارندگان بزرگ تمایل کمتری به ارسال کوین‌ها به صرافی‌ها برای فروش در سطوح فعلی دارند. کاهش ورود سرمایه از سوی نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای از بی‌میلی به نقد کردن ذخایر باشد و در برابر فشار فروش خرد، نقش یک عامل متعادل‌کننده احتمالی را ایفا کند.
نمای تکنیکال: فروشندگان فعلاً کنترل بازار را در دست دارند
شاخص‌های تکنیکال کوتاه‌مدت بیت‌کوین بیشتر به سمت وضعیت نزولی متمایل‌اند. شاخص قدرت نسبی حوالی ۴۰٫۹۴ قرار داشت که پایین‌تر از میانگین متحرک کوتاه‌مدت خود در ۴۷٫۵۳ و زیر آستانه خنثی ۵۰ است؛ موضوعی که از ضعف مومنتوم خبر می‌دهد. مکدی، یعنی همگرایی و واگرایی میانگین متحرک، تصویر نزولی مشابهی ترسیم کرد: خط مکدی حدود منفی ۴۳۴٫۴۲ بود، در حالی که خط سیگنال نزدیک منفی ۵۵٫۸۳ قرار داشت و هیستوگرام منفی حدود منفی ۳۷۸٫۵۹ را نشان می‌داد.
نمودار قیمت بیت‌کوین
حمایت فوری در محدوده ۷۹٬۰۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلار قرار دارد. اگر بیت‌کوین نتواند این ناحیه را حفظ کند و یک کندل روزانه زیر ۷۹٬۰۰۰ دلار ثبت شود، معامله‌گران تکنیکال ممکن است توجه خود را به ۷۵٬۰۰۰ دلار به عنوان حمایت مهم بعدی معطوف کنند؛ در صورت تداوم فروش، ۷۰٬۰۰۰ دلار نیز می‌تواند هدف نزولی بعدی باشد.
در سمت صعودی، بازپس‌گیری سطح ۸۲٬۰۰۰ دلار می‌تواند آرامش کوتاه‌مدتی ایجاد کند و به بازسازی مومنتوم کمک کند؛ در حالی که مقاومت مهم بین ۸۵٬۰۰۰ تا ۸۷٬۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که رفتار قیمتی قبلی عرضه را جذب می‌کند.
چشم‌انداز بلندمدت و دیدگاه تحلیلگران
برخی تحلیلگران با وجود عقب‌نشینی فعلی، همچنان چشم‌انداز بلندمدت صعودی دارند. کریپتو پاتل بار دیگر بر فرضیه انباشت کلان تاکید کرد؛ فرضیه‌ای که محدوده ۴۱٬۰۰۰ تا ۵۶٬۰۰۰ دلار را به عنوان ناحیه احتمالی انباشت بزرگ برای خریداران بلندمدت معرفی می‌کند و استدلال دارد که ساختار صعودی گسترده همچنان سالم مانده است. این اهداف راهبردی ماهیتی احتمالاتی دارند و نباید به عنوان پیش‌بینی محدوده‌های معاملاتی اکتبر تفسیر شوند.
یک ارزیابی قبلی در ماه اکتبر، سناریوهای نزولی مشروطی را با محدوده بسته شدن احتمالی بین ۷۶٬۰۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلار ترسیم کرده بود؛ هرچند آن تحلیل پیش از چند تحول مهم این هفته منتشر شده بود.
معامله‌گران باید چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند
- نتیجه نشست فدرال رزرو و کنفرانس خبری رئیس آن در ۲۸ اکتبر: هر نشانه‌ای از تغییر سیاست، اصلاح راهنمایی آینده‌نگر یا ادبیات تهاجمی می‌تواند حرکت‌های تند در دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، ایجاد کند.
- انتشار شاخص تورمی هزینه‌های مصرف شخصی سپتامبر در ۲۹ اکتبر: عددی بالاتر از انتظار، حساسیت بازار به نرخ بهره را تشدید می‌کند و احتمالاً بر بازار ارز دیجیتال فشار وارد خواهد کرد.
- سررسید اختیار معامله ۳۰ اکتبر: سررسیدهای بزرگ می‌توانند شیب قیمت‌گذاری و فشارهای گاما را افزایش دهند و نوسان درون‌روزی را تشدید کنند.
- پویایی جریان سرمایه صندوق‌ها: ادامه بازخریدها یا بازگشت ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بورسی بیت‌کوین نقدی آمریکا، بر انتظارات تقاضای نهادی اثر می‌گذارد.
- جریان‌های درون‌زنجیره‌ای صرافی‌ها: افزایش پایدار واریزهای خرد همراه با کاهش خروجی نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای از توزیع در قیمت‌های فعلی باشد.
جمع‌بندی: چشم‌انداز کوتاه‌مدت محتاطانه است، اما ساختار بلندمدت پابرجا مانده
در کوتاه‌مدت، بیت‌کوین با فشار نزولی روبه‌روست؛ زیرا لیکوییدیشن‌ها و خروج سرمایه از صندوق‌ها، شکنندگی بازار را پیش از رویدادهای مهم کلان تشدید کرده‌اند. حمایت در محدوده پایین ۷۹ هزار دلار حیاتی است؛ بسته شدن قاطع روزانه زیر این سطح می‌تواند مسیر را به سوی ۷۵ هزار دلار یا پایین‌تر باز کند. در مقابل، بازیابی سطح بالای ۸۲ هزار دلار اقدامی سازنده خواهد بود و می‌تواند معامله‌گران مومنتوم را دوباره به بازار جذب کند.
برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، تصمیم فدرال رزرو، داده‌های هزینه‌های مصرف شخصی و سررسید بزرگ اختیار معامله در هفته پیش رو احتمالاً محرک‌های اصلی رفتار قیمت بیت‌کوین خواهند بود. مدیریت ریسک، تعیین اندازه موقعیت و داشتن قواعد شفاف برای حد ضرر همچنان ضروری است؛ به‌ویژه تا زمانی که ابهام‌های کلان و جریان‌های مرتبط با مشتقات بر بازار ارز دیجیتال اثر می‌گذارند.
یادداشت نویسنده
این مقاله داده‌های صرافی، داده‌های درون‌زنجیره‌ای و اطلاعات کلان را ترکیب می‌کند تا تصویری کاربردی از بازار در کوتاه‌مدت ارائه دهد. محتوای آن صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی منتشر شده و توصیه سرمایه‌گذاری نیست.
.avif)
نظر بگذارید
نظرات
هنوز نظری ثبت نشده. اولین نفر باشید.