7 دقیقه
Market snapshot: BTC tops $90,000, majors climb
بازارهای ارز دیجیتال در اوایل روز ۲۷ نوامبر نشانه‌هایی از بازیابی نشان دادند؛ بیتکوین بالای مرز ۹۰٬۰۰۰ دلار برگشت و آلت‌کوین‌های اصلی نیز افزایش‌های متناسبی ثبت کردند. ارزش بازار کل کریپتو تقریباً ۳.۶٪ رشد کرد و به حدود ۳.۲ تریلیون دلار رسید که نشاندهنده بهبود احساس سرمایهگذاران پس از افت تند میانه نوامبر است. این بهبود احساس ریسک‌پذیری و بازگشت بخشی از سرمایه‌های خارج‌شده به بازار را نشان میدهد که میتواند در کوتاه‌مدت روی نقدینگی و حجم معاملات اثر بگذارد.
هم‌زمان با انتشار این گزارش، بیتکوین (BTC) در حدود ۹۱٬۴۰۴ دلار معامله می‌شد که طی ۲۴ ساعت حدود ۴.۶٪ افزایش را نشان می‌داد. اتریوم (ETH) حوالی ۳٬۰۳۸ دلار معامله شد و حدود ۳.۸٪ رشد کرد، در حالی که بایننس کوین (BNB) تقریباً به ۸۹۵ دلار رسید (+۳.۶٪) و XRP در نزدیکی ۲.۲۰ دلار قرار داشت (+۱.۳٪). چند توکن از فهرست ۱۰۰ توکن برتر مانند Hyperliquid، Mantle و Sky بازده‌های روزانه بین ۶٪ تا ۱۰٪ داشتند؛ این عملکردها اغلب ناشی از ترکیبی از تقاضای اسپات، خبرپذیری بازار و فعالیت نهنگها بوده است.
Key market metrics
- Total market cap: ~$3.2 trillion (+3.6%)
- Bitcoin price: $91,404 (+4.6%)
- Ethereum price: $3,038 (+3.8%)
- Crypto Fear & Greed Index: 22 (still in extreme fear, +7 pts)
- Liquidations (24h): $346 million (+7%)
- Total open interest: $135 billion (+4%)
- Average market RSI: 56 (neutral)
Macro forces and liquidity dynamics
نشانه‌های اقتصاد کلان به افزایش میل به ریسک کمک کردند. بازارها احتمال حدود ۸۵٪ برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند که پس از انتشار دادههای تورمی نرم‌تر آمریکا و نشانه‌های خنک شدن بازار کار تقویت شده است. کریستوفر والر، عضو هیئت عمومی فدرال رزرو، اشاره کرد که گزارش‌های دولتی به تأخیر افتاده دادههای روشن‌تری را پیش از نشست دسامبر در اختیار سیاست‌گذاران قرار خواهد داد؛ بازاریان این اظهارنظر را بهعنوان عاملی حمایتی در مسیر تسهیل پولی تفسیر کردند.
هم‌زمان، برنامه کاهش کمی (Quantitative Tightening) نیز قرار است رسماً در ۱ دسامبر پایان یابد که میتواند به تزریق مجدد نقدینگی در دارایی‌های پرریسک بینجامد. پایان QT معمولاً فشار کاهشی روی نرخ‌های بلندمدت و هزینه‌های تامین مالی وارد میکند؛ این موضوع میتواند فضای مناسب‌تری برای دارایی‌هایی مانند سهام فناوری و رمزارزها فراهم آورد. در کنار اینها، گمانه‌زنی‌ها و شایعات بازار در مورد احتمال تغییرات رهبری در بانک مرکزی آمریکا — از جمله مطرح شدن نام Kevin Hassett بهعنوان گزینه‌ای برای ریاست فدرال رزرو — به تقویت بازارهای ریسکپذیر کمک کرده است که بخش کریپتو را نیز تحت تأثیر مثبت قرار داده است.
تحولات ژئوپلیتیک نیز حق بیمه ریسک کوتاه‌مدت را کاهش داد. نشانه‌های مثبت درباره احتمال توافقی در مورد اوکراین و پیشرفت در مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین باعث تقویت شاخصهای سهام جهانی شد و بازار کریپتو به دنبال این رشد کلی بازار حرکت کرد. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک معمولاً به بهبود جریان سرمایه و افزایش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک کمک میکند که خود محرکی برای افزایش قیمت‌ها و کاهش نوسانات شدید کوتاه‌مدت است.
On-chain indicators point to stabilization
دادههای آنچین نشان میدهد که بازار ممکن است در حال خروج از فاز تصحیحی باشد. تحلیل‌گران پلتفرم‌هایی مانند CryptoQuant و مشارکت‌کنندگان تحقیقاتی مثل XWIN Research Japan تأکید کرده‌اند که اهرم‌زدگی بیش از حد در بازار فیوچرز بیتکوین، بازار اسپات و فعالیت‌های آنچین به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است. نسبت MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته)، که بهعنوان یک شاخص تاریخی برای شروع بازیابی‌ها شناخته می‌شود، به‌حدود ۱.۵۴ بازگشته است؛ این مقدار نشاندهنده کاهش فشار فروش تحقق‌نیافته و افزایش فاصله بین قیمت بازار و هزینه‌های به‌دست‌آوردن دارایی توسط سرمایهگذاران بلندمدت است.
اوراق باز (open interest) در قراردادهای آتی بیتکوین در طول دوره اصلاح از تقریباً ۳۷ میلیارد دلار به ۲۹ میلیارد دلار کاهش یافت که بخش قابل‌توجهی از اهرم اضافی را حذف کرد. دارندگان کوتاه‌مدت در جریان سقوط بازار حدود ۹۰۰ میلیون دلار زیان تحقق‌نیافته تجربه کردند — الگویی که اغلب با تسلیم و فروش در نقاط پایین محلی همراه است — در حالی که آدرسهای بزرگ یا نهنگها با دارایی بین ۱۰ تا ۱٬۰۰۰ BTC به‌صورت پیوسته تجمع خرید داشته‌اند. این تجمع نهنگها نشان میدهد که سرمایه بلندمدت در حال بازگشت یا تقویت موقعیت‌های خود است.
Why whales matter
تجمع بیشتر در آدرسهای بزرگ معمولاً سیگنالی از بازگشت اعتماد سرمایه‌های بلندمدت است که در صورت ادامه افزایش تقاضای اسپات میتواند پایه‌ای برای رالی پایدارتر فراهم کند. کاهش اهرم نیز ریسک لیکوئیدیشن‌های اجباری را کم میکند که میتواند حرکات نزولی شدید و تسریع‌شده را تشدید کند. به عبارت دیگر، ترکیب افزایش خرید نهنگها و کاهش اهرم یک ساختار ریسک-پاداش سالم‌تر برای بازار به وجود می‌آورد که احتمال ادامه رشد تدریجی قیمت را بالا می‌برد، به‌خصوص اگر نقدینگی بازار و حجم معاملات نیز بازیابی شود.
Outlook and key levels to monitor
تحلیل‌گران با خوش‌بینی محتاطانه به آینده نگاه می‌کنند اما ریسک‌ها را نیز تصدیق می‌کنند. بازیگران بزرگ بازار مانند Mike Novogratz و Tom Lee پیش‌بینی کرده‌اند که بیتکوین میتواند تا زمان پایان سال به سمت ۱۰۰٬۰۰۰ دلار حرکت کند، به شرطی که تقاضا حفظ شود. با این حال، شکست در حفظ سطح حمایتی ۸۸٬۰۰۰ دلار میتواند باعث شود BTC بار دیگر به سمت ۸۰٬۰۰۰ دلار سقوط کند یا در صورت فشار فروش شدیدتر، سطوح حمایتی پایینتر را مورد آزمایش قرار دهد. از نظر تکنیکال، عبور و تثبیت بالاتر از مقاومتهای میانی، همراه با افزایش حجم معاملات اسپات و کاهش جریان‌های خروجی صرافی‌ها، از جمله معیارهای مهم برای ادامه روند صعودی خواهند بود.
معامله‌گران و سرمایهگذاران باید شاخصهای نقدینگی، اوراق باز مشتقات، شاخص ترس و طمع بازار کریپتو و دادههای کلان اقتصادی پیش از تصمیم فدرال رزرو را زیر نظر داشته باشند. در کوتاه‌مدت، بهبود سیگنال‌های آنچین، افزایش تقاضای اسپات و کاهش اهرم همگی نشان می‌دهند که بازار در حال تلاش برای بازسازی شتاب است، اما تداوم این مسیر به ثبات در دادههای اقتصادی، حفظ فضای سیاست پولی و استمرار ورود نقدینگی به بازار بستگی دارد.
Takeaway for crypto investors
برای سرمایهگذاران کریپتو پیشنهاد می‌شود هوشیار باقی بمانند: نشانه‌های صعودی در حال ظهورند اما بازار همچنان شکننده است. از مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید، معیارهای آنچین و اخبار کلان اقتصادی را دنبال کنید و سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی را زیر نظر داشته باشید تا بتوانید تشخیص دهید آیا این بازگشت صرفاً یک شکست موقت در روند نزولی بوده یا زمینه‌ساز شروع یک روند صعودی گسترده‌تر خواهد بود. ابزارهایی مانند استراتژی‌های تعیین حد ضرر، تخصیص پورتفو متنوع و پیگیری تغییرات در جریان‌های ورود و خروج سرمایه از صرافی‌ها می‌توانند به کاهش ریسک کمک کنند.
منبع: crypto
نظرات
شهرراه
کمی بازاری شده بنظرم، شایعات رهبری فدرال هم ورود کردن؛ احساس می‌کنم اغراق هست، ولی مراقب نوسان باشید
آسترون
منم تو معاملات فیوچرز دیدم؛ وقتی اهرم کم میشه بازار آرومتر میشه. سوال اینه، چند نفر صبر دارن؟
توربو
این گزارش زیادی خوش‌بینانه نیست؟ دادههای آنچین واقعا تثبیت رو نشون می‌ده یا نهنگا دارن بازی می‌کنن؟
کوینیار
منطقیه به نظر، اگه تقاضا بمونه ممکنه تا ۱۰۰k بره، ولی هنوز خطر ریزش هست، باید مدیریت ریسک داشت
دیتاچیپ
وای، بیتکوین بالای ۹۰٬۰۰۰؟ فکر نمی‌کردم اینقدر سریع برگرده... ولی هنوز دلنگرونی‌هام هست، نوسان زیاده، مراقب باشید
ارسال نظر