رشد بیت کوین تا بالای ۷۷۴۰۰ دلار پس از تصمیم بانک ژاپن

صعود بیت کوین به بالای ۷۷۴۰۰ دلار پس از اقدام بانک ژاپن درباره نرخ بهره

بیت کوین در ۱۸ سپتامبر، پس از تصمیم بانک ژاپن برای افزایش نرخ سیاستی خود به میزان ۲۵ واحد پایه و رساندن آن به ۱.۲۵٪، به بالای ۷۷۴۰۰ دلار جهش کرد؛ سطحی که بالاترین نرخ در حدود سه دهه اخیر به شمار می‌رود. با وجود غافلگیرکننده بودن روایت انقباض پولی، ین در معاملات اولیه تضعیف شد و همزمان ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا ادامه یافت؛ جریانی که به تقویت روند بازیابی قیمت بیت کوین کمک کرد.

نمای سریع بازار

در زمان تهیه این گزارش، داده‌های کوین‌گکو نشان می‌داد بیت کوین نزدیک به ۷۷۴۰۹.۴۱ دلار معامله می‌شود؛ رقمی که حدود ۱.۴٪ رشد طی ۲۴ ساعت را نشان می‌داد و در بازه روزانه ۷۵۹۷۱.۶۴ تا ۷۷۶۲۳.۵۳ دلار قرار داشت. سقف درون‌روزی ۷۷۶۲۴ دلار، مقاومت ناحیه بالایی محدوده ۷۷ هزار دلار را نشان داد؛ جایی که معامله‌گران همزمان با هضم اعلامیه بانک ژاپن و داده‌های کلان تازه، محتاطانه رفتار کردند.

نکات کلیدی

- بانک ژاپن با رأی ۷ موافق در برابر ۲ مخالف، نرخ معیار خود را از ۱.۰٪ به ۱.۲۵٪ افزایش داد. - بیت کوین پس از اعلام این تصمیم به بالای ۷۷۴۰۰ دلار صعود کرد و جفت بیت کوین/ین در بیت‌فلایر حدود ۰.۵٪ رشد کرد و به ۱۲.۰۶ میلیون ین رسید. - جفت دلار آمریکا/ین ژاپن از حدود ۱۵۶.۲۰ به حدود ۱۵۶.۷۰ افزایش یافت که نشان‌دهنده ضعف ین با وجود افزایش نرخ بهره بانک ژاپن بود. - صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا در ۱۷ سپتامبر ۱۵۹.۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند که پیشتاز آن صندوق آی‌بیت بلک‌راک بود. - شاخص‌های تکنیکال، شاخص قدرت نسبی را در وضعیت خنثی تا صعودی نشان می‌دهند، اما تقاطع نزولی مکدی از سرد شدن مومنتوم کوتاه‌مدت حکایت دارد.

صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا

تصمیم بانک ژاپن چه معنایی برای بازار رمزارز دارد؟

هیئت سیاست‌گذاری بانک ژاپن روز جمعه افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا سطح ۱.۲۵٪ را تصویب کرد؛ تصمیمی که دومین افزایش از ماه ژوئن محسوب می‌شود و فاصله‌گیری روشن از نرخ‌های فوق‌العاده پایینی است که برای دهه‌ها بر سیاست پولی ژاپن حاکم بود. سیاست‌گذاران با رأی ۷ به ۲ از این افزایش حمایت کردند و به ریسک‌های تورمی بالاتر ناشی از قیمت واردات، هزینه انرژی و تغییرات در سازوکار قیمت‌گذاری داخلی اشاره داشتند.

در بیانیه بانک ژاپن آمده است که بانک مرکزی، در صورت حرکت چشم‌انداز اقتصادی و تورمی مطابق انتظار، به تنظیم سطح حمایت پولی ادامه خواهد داد. با این حال، این بانک از ارائه جدول زمانی مشخص برای افزایش‌های بعدی خودداری کرد؛ موضوعی که بخشی از سرمایه‌گذاران را محتاط نگه داشت و احتمالا توضیح می‌دهد چرا ین بلافاصله پس از اعلام این تصمیم تقویت نشد.

رویترز و سایر رسانه‌ها به وجود دو رأی مخالف و نبود راهنمایی آینده‌نگرانه تهاجمی‌تر اشاره کردند. همین ظرافت برای میزهای معاملات ارز و رمزارز اهمیت داشت: افزایش نرخ بهره پیش‌بینی شده بود، اما لحن راهنما مسیری سنجیده و وابسته به داده‌ها را نشان می‌داد، نه چرخه‌ای سریع از انقباض پولی.

چرا این موضوع می‌تواند برای بیت کوین مهم باشد؟

سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر ژاپن می‌تواند بر بازارهای جهانی اثر بگذارد، زیرا به‌طور تاریخی حجم بزرگی از موقعیت‌های اهرمی با تأمین مالی ینی شکل گرفته است؛ از جمله معاملات کری که در برخی مقاطع، حرکت قیمت سهام و رمزارزها را تشدید کرده‌اند. زمانی که هزینه استقراض در ژاپن بسیار پایین بود، معامله‌گران اغلب ین قرض می‌گرفتند تا دارایی‌های پربازده‌تر بخرند. افزایش نرخ بهره بانک ژاپن هزینه تأمین مالی این موقعیت‌ها را بالا می‌برد و در صورت بسته شدن سریع آن‌ها می‌تواند نوسان بازار را افزایش دهد.

با این حال، واکنش اولیه بازار در روز جمعه شبیه به باز شدن بی‌نظم معاملات کری نبود. برعکس، ین تضعیف شد و بیت کوین رشد کرد؛ نشانه‌ای از اینکه واکنش نخست بازار پیچیده‌تر بود و از ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا، نیروهای کلان گسترده‌تر و خریدهای تکنیکال تأثیر می‌گرفت.

واکنش بازار ارز: تضعیف ین حتی پس از افزایش نرخ بهره

بازارهای سنتی ارز تا حدی برخلاف انتظار حرکت کردند: جفت دلار آمریکا/ین ژاپن از حدود ۱۵۶.۲۰ پیش از تصمیم بانک ژاپن به حدود ۱۵۶.۷۰ پس از آن رسید. این حرکت نشان می‌دهد تمرکز بازار، بیشتر بر پیام‌رسانی بانک ژاپن و دو رأی مخالف بود، نه صرفا خود تیتر افزایش نرخ بهره. ین ضعیف‌تر هزینه واردات ژاپن، به‌ویژه انرژی، را افزایش می‌دهد؛ عاملی که می‌تواند فشارهای تورمی را پایدار نگه دارد و به بانک ژاپن فضای بیشتری برای تصمیم‌گیری وابسته به داده‌ها بدهد.

قیمت بالاتر نفت همچنان یکی از منابع اصلی تورم در ژاپن است، زیرا این کشور بخش عمده انرژی خود را وارد می‌کند. تضعیف ین، هزینه انرژی قیمت‌گذاری‌شده با دلار را در مقیاس پول داخلی افزایش می‌دهد، ریسک تورمی را بالا نگه می‌دارد و در ارزیابی‌های بانک ژاپن نقش مهمی دارد.

پس‌زمینه کلان: سیاست فدرال رزرو و نرخ‌های جهانی

تغییر سیاست پولی ژاپن در شرایطی رخ می‌دهد که انقباض پولی آمریکا نیز در جریان است. فدرال رزرو اوایل این هفته محدوده هدف نرخ بهره خود را به ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ افزایش داد و شکافی حدود ۲.۵ تا ۲.۷۵ واحد درصدی در مقایسه با نرخ سیاستی جدید ۱.۲۵٪ ژاپن باقی گذاشت. این فاصله همچنان محرک مهم معاملات کری مبتنی بر ین و جریان سرمایه میان دارایی‌های مختلف است.

انتظارات تحلیلگران درباره اقدام بعدی فدرال رزرو متفاوت است. رویترز گزارش داد که گلدمن ساکس و بی‌او‌اف‌ای گلوبال ریسرچ افزایش دیگری از سوی فدرال رزرو در اکتبر را محتمل می‌دانند، در حالی که مورگان استنلی و مک‌کواری بیشتر به افزایش نرخ در اواخر سال یا ورود به ۲۰۲۶ متمایل بودند. این پیش‌بینی‌های متفاوت، لایه دیگری از عدم قطعیت را برای بازار درآمد ثابت و دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت کوین، ایجاد می‌کند.

جریان‌های نهادی: بازگشت صندوق‌های بیت کوین به ورود خالص سرمایه

تقاضای نهادی برای بیت کوین، پیش و پس از رأی‌گیری بانک ژاپن، همچنان یکی از عوامل مهم حمایت از بازار بود. صندوق‌های قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا در ۱۷ سپتامبر ۱۵۹.۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند و دو جلسه پیاپی خروج سرمایه را معکوس کردند. تراست بیت کوین آی‌شِرز بلک‌راک با نماد آی‌بیت، با ۱۸۳.۷ میلیون دلار ورود خالص، پیشتاز بود. در مقابل، اف‌بی‌تی‌سی فیدلیتی ۱۶.۶ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کرد و هادل ون‌اک نیز شاهد خروج ۷.۶ میلیون دلار بود.

نتیجه خالص نشان می‌دهد که یک ورود بزرگ سرمایه به یک صندوق می‌تواند تا حدی با خروج سرمایه از صندوق‌های دیگر خنثی شود. ورود خالص ۱۷ سپتامبر پس از دو روز خروج قبلی به ارزش حدود ۴۵۰.۴ میلیون دلار در ۱۵ سپتامبر و ۲۹۵.۹ میلیون دلار در ۱۶ سپتامبر رخ داد؛ موضوعی که نوسان روزانه جریان‌های نهادی را برجسته می‌کند.

آی‌بیت بلک‌راک همچنان بزرگ‌ترین صندوق قابل معامله بورسی اسپات بیت کوین آمریکا از نظر میزان دارایی است. داده‌های بیتبو نشان می‌دهد مجموع دارایی صندوق‌های اسپات آمریکا تا ۱۷ سپتامبر حدود ۱.۲۵۹ میلیون بیت کوین بوده و آی‌بیت حدود ۷۸۴۵۲۶ بیت کوین در اختیار داشته است. این ذخایر انباشته، در میان هیاهوی ناشی از متغیرهای کلان و سیاست‌گذاری، پشتوانه ساختاری مهمی برای تقاضای بیت کوین ایجاد می‌کند.

تصویر تکنیکال: کاهش مومنتوم زیر محدوده مقاومت

رفتار قیمت بیت کوین نشان می‌دهد بازار از ناحیه ۷۶۲۰۰ تا ۷۶۴۰۰ دلار به محدوده ۷۷۴۰۰ تا ۷۷۶۰۰ دلار بازگشته است؛ جایی که کندل‌ها با مقاومت روبه‌رو شده و وارد فاز تثبیت شده‌اند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ دوره‌ای در سطح ۵۶.۸۹ قرار دارد که پایین‌تر از میانگین متحرک آن در ۶۰.۵۵ است. قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی بالای ۵۰ معمولا شاخص را در سمت مثبتِ وضعیت خنثی نگه می‌دارد، در حالی که قرائت‌های زیر ۷۰ نشان می‌دهد بازار هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است.

اندیکاتور مکدی محتاطانه‌تر است. خط آن نزدیک ۷۳ و پایین‌تر از خط سیگنال در حدود ۹۱ قرار دارد و هیستوگرام تقریبا منفی ۱۹ است؛ تقاطعی نزولی که نشان می‌دهد مومنتوم کوتاه‌مدت تضعیف شده، حتی در حالی که بیت کوین بالای ۷۷ هزار دلار باقی مانده است. در مجموع، این شاخص‌ها به بازاری اشاره دارند که بخشی از علاقه خریداران را بازیابی کرده، اما در کوتاه‌مدت با مقاومت حوالی بخش بالایی محدوده ۷۷ هزار دلار روبه‌روست.

نمودار قیمت بیت کوین

معامله‌گران زیر نظر خواهند داشت که آیا بیت کوین می‌تواند با قدرت از محدوده ۷۷۶۰۰ تا ۷۸۰۰۰ دلار عبور کند یا نه. شکست معتبر بالای این ناحیه می‌تواند اهداف تکنیکال بعدی را فعال کند، در حالی که ناتوانی در حفظ قیمت بالای بخش بالایی محدوده ۷۷ هزار دلار ممکن است به آزمون دوباره حمایت نزدیک ۷۶ هزار دلار و حتی سطوح پایین‌تر در محدوده ۷۵ هزار دلار منجر شود.

محرک‌های فراتر از بانک ژاپن: چرا بیت کوین پیش از رأی‌گیری رشد کرد؟

مهم است که کل حرکت بیت کوین را به تصمیم بانک ژاپن نسبت ندهیم. بیت کوین پیش از اعلام این تصمیم، بازیابی خود را از میانه محدوده ۷۶ هزار دلار آغاز کرده بود. متغیرهای همزمان دیگری نیز نقش داشتند: جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله بورسی، بازده اوراق خزانه آمریکا، قیمت نفت، تحولات ژئوپلیتیک و راهنمایی فدرال رزرو، همگی بر اشتهای ریسک و چینش موقعیت‌های معاملاتی اثر گذاشتند.

تحلیلگران از قبل نشست بانک ژاپن را به‌عنوان منبع احتمالی نوسان معرفی کرده بودند، دقیقا به این دلیل که تغییرات سیاست پولی ژاپن می‌تواند هزینه تأمین مالی اهرم‌های مبتنی بر ین را تحت تأثیر قرار دهد. با این حال، محرک‌های چندلایه بازار باعث می‌شود نسبت دادن حرکت قیمت به یک عامل واحد، معمولا دقیق نباشد.

ریسک معاملات کری همچنان یک عامل مهم است

معامله کری ین، ریسک تکرارشونده‌ای برای بازار رمزارز است. در گذشته، نرخ‌های پایین ژاپن، استقراض ین برای تأمین مالی موقعیت در دارایی‌های پربازده‌تر را تشویق می‌کرد. با افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن، هزینه نگهداری این موقعیت‌ها بالا می‌رود. اگر ین به‌سرعت تقویت شود، وام‌گیرندگان با بازپرداخت‌های گران‌تری روبه‌رو می‌شوند و این مسئله می‌تواند آن‌ها را به نقد کردن موقعیت‌ها در کلاس‌های مختلف دارایی وادار کند. همین محرک در فروش گسترده بازار در اوت ۲۰۲۴ که بسیاری از تحلیلگران به آن اشاره کرده‌اند، نقش محوری داشت.

در حال حاضر، تضعیف اولیه ین پس از افزایش نرخ بهره روز جمعه نشان می‌دهد پویایی معاملات کری فورا به باز شدن گسترده موقعیت‌ها منجر نشده است. با این حال، فعالان بازار همچنان حرکت‌های ارزی را با دقت دنبال خواهند کرد تا نشانه‌هایی از بازگشت احتمالی تنش تأمین مالی را شناسایی کنند.

چشم‌انداز برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران

در کوتاه‌مدت، رفتار قیمت بیت کوین احتمالا تحت تأثیر ترکیبی از مقاومت تکنیکال در حوالی ۷۷۶۰۰ تا ۷۸۰۰۰ دلار، تداوم جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله بورسی و تحولات کلان در آمریکا و ژاپن شکل خواهد گرفت. اگر ورود سرمایه به صندوق‌های اسپات آمریکا از سر گرفته شود، می‌تواند پشتوانه بیشتری برای بیت کوین فراهم کند؛ در مقابل، خروج دوباره سرمایه یا تغییر ناگهانی در بازده اوراق جهانی می‌تواند فشار فروش ایجاد کند.

ناظران کلان بر گزارش‌های تورمی پیش‌رو، سودآوری شرکت‌ها و هرگونه سیگنال تازه از بانک‌های مرکزی تمرکز خواهند کرد. برای معامله‌گران رمزارز، سطوح کلیدی همچنان محدوده حمایتی ۷۵۰۰۰ تا ۷۶۰۰۰ دلار و محدوده مقاومتی ۷۷۶۰۰ تا ۷۸۰۰۰ دلار است.

جمع‌بندی

عبور بیت کوین از ۷۷ هزار دلار پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بانک ژاپن، تقاطع سیاست بانک‌های مرکزی، تقاضای صندوق‌های قابل معامله بورسی و پویایی‌های تکنیکال را نشان می‌دهد. هرچند تغییر سیاست ژاپن خطر نوسان تازه از مسیر معاملات کری را پررنگ می‌کند، واکنش فوری بازار ترکیبی بود: ین تضعیف شد، بیت کوین رشد کرد و جریان‌های نهادی صندوق‌ها نیز عنصر مثبتی به تصویر بازار افزود. معامله‌گران باید همزمان با تلاش بیت کوین برای شکست رو به بالا یا بازگشت به سطوح حمایتی تثبیت‌شده، بازار ارز، جریان سرمایه صندوق‌ها و شاخص‌های مومنتوم را با دقت زیر نظر داشته باشند.