8 دقیقه
رالی بیتکوین تا ۹۳K در سایه تیترهای ژئوپلیتیک
بیتکوین در روز دوشنبه تا سطح نزدیک به ۹۳,۰۰۰ دلار پیش رفت، همزمان با اظهاراتی از سوی رئیسجمهور ایالات متحده که موجی از عدمقطعیت ژئوپلیتیک در آمریکای لاتین را تشدید کرد. بازارها به سخنانی واکنش نشان دادند که احتمال اقدام قاطعتر نسبت به کلمبیا و مکزیک را پس از عملیاتی در ونزوئلا در نهایت هفته نشان میداد. این رویداد یادآور تأثیر سریع و قابل توجه اخبار سیاسی و نظامی بر قیمت داراییهای ریسکی، بهویژه ارزهای دیجیتال است؛ زیرا سرمایهگذاران دائماً سیگنالهای ژئوپلیتیکی را بهعنوان ورودی مهم در مدلهای ریسک و بازده ارزیابی میکنند. علاوه بر تأثیر کوتاهمدت بر قیمت، اینگونه رخدادها میتوانند انتظارات درباره نوسان، نقدینگی و ورود/خروج سرمایه مؤسسات را نیز تغییر دهند.
اظهارات ترامپ و پیامدهای منطقهای
یکشنبه گذشته، دونالد ترامپ کلمبیا را به دخالت ظاهری در قاچاق کوکائین متهم کرد و به نقل از رویترز گفت که یک عملیات نظامی جدید آمریکایی که تمرکز آن بر این کشور باشد «برای من قابل قبول به نظر میرسد». او همچنین درباره مکزیک هشدار داد و گفت که «باید کاری انجام شود»، هرچند روابط با رئیسجمهور مکزیک، کلاودیا شینبوم، دوستانهتر گزارش شده و او درخواستهای واشنگتن برای همکاری در مقابله با کارتلها را رد کرده است. این نوع اظهارات از منظر ژئوپلیتیک میتواند چند مسیر تاثیرگذار بر بازارهای مالی داشته باشد: اول، افزایش ریسک سیاسی و نظامی در منطقه که منجر به خروج سرمایهگذاریهای پرریسک میشود؛ دوم، اختلال در زنجیرههای تامین و جریان کالاها (مانند نفت) که بهنوبه خود روی داراییهایی مانند سهام انرژی و ارزها اثر میگذارد؛ سوم، احتمال ایجاد تحریمها یا واکنشهای تلافیجویانه که نااطمینانی را تشدید میکند.
برای بازار ارز دیجیتال، چنین اظهاراتی میتواند دو نتیجه متفاوت داشته باشد: در حالت نخست، سرمایهگذاران محافظهکار به سمت داراییهای امنتر حرکت کنند و فشار فروش مقطعی ایجاد شود؛ در حالت دوم، معاملهگران کوتاهمدت با افزایش نوسان به دنبال کسب سود سریع از جهش قیمتها بروند. در این مورد خاص، بازار ظاهراً واکنش قوی فروش گسترده را نشان نداد و به جای آن شاهد رالی نسبی قیمت بودیم؛ امری که میتواند ناشی از پیشفرضهای متفاوت بازیگران بازار درباره عمق و دوام شوک ژئوپلیتیک باشد.
واکنش بازار: رشد محتاطانه علیرغم ریسک ژئوپلیتیک
اطلاعات گردآوریشده از CoinGecko نشان داد که قیمت بیتکوین (BTC) در حوالی ۹۲,۶۶۹ دلار معامله میشد، و این دارایی تقریباً ۳.۳۵٪ رشد را از سطح حدود ۸۹,۹۹۰ دلار تا نزدیک ۹۳,۰۰۰ دلار تجربه کرد پس از عملیاتی که در ونزوئلا رخ داد. این حرکت نشاندهنده حساسیت بازار ارزهای دیجیتال به شوکهای ژئوپلیتیک است، اما در عین حال بیانگر آن است که بازار توانسته خبر را بدون ایجاد وحشت فراگیر هضم کند. دلایل متعددی میتواند توضیحدهنده این واکنش نسبتا معتدل باشد: وجود نقدینگی مناسب در صرافیها، حضور نهنگها و بازارگردانها که از نوسان بهعنوان فرصت استفاده میکنند، و همچنین انتظارات سرمایهگذاران نهادی که ممکن است ریسکپذیری متفاوتی نسبت به سرمایهگذاران خرد داشته باشند.
تحلیلگر بازار که با نام Crypto Rover شناخته میشود اشاره کرد که دستگیری یا عملیات علیه نیکولاس مادورو به سرعت انجام شده است و به همین دلیل عدمقطعیت زمان کافی برای گسترش عمومی نیافت — موضوعی که در تضاد با درگیریهای پیشین بود که باعث فروشهای طولانیمدت در بازار رمزارزها شدند. از منظر تحلیل فنی، جهش قیمت به سطوح بالاتر میتواند توسط مومنتوم معاملاتی و سفارشات خرید در دفتر سفارش (order book) تقویت شده باشد؛ اما برای تبدیل این جهش به یک روند پایدار، نیاز به حمایت نهادهای بنیادی و دادههای on-chain مثبت مانند کاهش عرضه در صرافیها، افزایش آدرسهای فعال و جریان ورودی سرمایه به محصولات سرمایهگذاری رمزنگاری است.
نقاط استراتژیک گستردهتر: کوبا و گرینلند
ترامپ همچنین کوبا را نشانه گرفت — کشوری که رابطه نزدیکی با ونزوئلا دارد — و آن را دولتی رو به افول خواند که اکنون از نفت ونزوئلا جدا شده است. بهطور جداگانه، او بار دیگر علاقهمندی خود به گرینلند را تکرار کرد و این منطقه غنی از منابع معدنی را برای امنیت ملی آمریکا مهم دانست. مقامهای دانمارک و نروژ چندین بار پاسخ دادهاند که گرینلند قابل فروش نیست و از آمریکا خواستهاند تا از تهدیدها دست بردارد. این نوع صحبتها میتواند بهصورت مستقیم و غیرمستقیم بازارها را تحت تاثیر قرار دهد: مستقیم از طریق تأثیر بر بازارهای کالا (مثل نفت) و غیرمستقیم از طریق تشدید رقابتهای ژئواکونومیک و نگرانیهای امنیتی که هزینه سرمایه و ریسک کشوری را افزایش میدهد.
از منظر سرمایهگذاران کریپتو، توجه به این نکته ضروری است که بازار ارزهای دیجیتال بهعنوان داراییای پرریسک میتواند در دورههای عدمقطعیت ژئوپلیتیک هم نقش پناهگاه و هم نقش هدف نوسان را ایفا کند. برای مثال، در برخی بحرانها شاهد افزایش تقاضا برای بیتکوین بهعنوان «طلای دیجیتال» بودهایم، در حالی که در بحرانهای دیگر سرمایهگذاران در پی نقدینگی فوری و کاهش موقعیتهای پرریسک، اقدام به فروش رمزارزها کردهاند. طبقهبندی این پاسخها مستلزم تحلیل دقیق دادههای بازار، شاخصهای درونزنجیرهای و رفتار بازیگران عمده است.
چه نکاتی را معاملهگران کریپتو باید دنبال کنند
معاملهگران و سرمایهگذاران باید تحولات را در چند جبهه دنبال کنند: هر گونه تشدید در کلمبیا یا مکزیک، واکنش کوبا نسبت به تغییر جریانهای نفتی و احساس ریسک جهانی («risk-on / risk-off») که معمولاً نوسانات بیتکوین را تشدید میکند. علاوه بر اخبار سیاسی، شاخصهای کلیدی on-chain مانند تغییرات در حجم تراکنشها، موجودی بیتکوین در صرافیها، رشد آدرسهای فعال، و نرخ تمایل ورود/خروج سرمایه نهادی (مانند جریان به ETFها یا محصولات سرمایهگذاری رمزنگاری) ابزارهای مهمی برای ارزیابی دوام حرکت قیمتی هستند. از منظر تکنیکال، مطالعه دفتر سفارشات (order book) بیتکوین، سطوح حمایت و مقاومت مهم، میانگینهای متحرک بلندمدت و کوتاهمدت، و شاخصهای مومنتوم مانند RSI و MACD میتواند به شناسایی نقاط ورود و خروج کمک کند.
همچنین نرخ تأمین مالی (futures funding rates) و شیب منحنی آتی (futures curve) به معاملهگران بینش میدهد که آیا بازار آپشن و آتی در حال گمانهزنی بیشازحد صعودی است یا خیر. افزایش نرخهای تأمین مالی مثبت میتواند نشان دهد که معاملهگران موقعیتهای لانگ را بیش از اندازه سنگین کردهاند و در مقابل، نرخهای منفی میتواند خبر از فشار فروش یا ترس بازار دهد. بهعلاوه، بررسی عمق بازار و اسپرد خرید/فروش در صرافیهای اصلی برای سنجش نقدینگی لحظهای و ریسک لغزش (slippage) در صورت ورود یا خروج موقعیتهای بزرگ ضروری است.
در سطح مدیریت ریسک، شرکتکنندگان بازار باید قرار گرفتن در معرض ژئوپلیتیک را با اصول مدیریت ریسک متعادل کنند: متنوعسازی داراییها، تنظیم اندازه موقعیتها بر اساس نوسان موردانتظار، استفاده از دستورهای توقف ضرر (stop-loss) و بررسی سناریوهای مایندفول (stress testing) برای سنجش تاثیر شوکهای مختلف بر سبد سرمایه. برای سرمایهگذاران نهادی، استفاده از ابزارهای مشتقه برای هجینگ، و برای سرمایهگذاران خرد، رعایت قواعدی مانند خودداری از لوریج بالا در زمان انتشار اخبار مهم، اقدامات محافظهکارانهای هستند که میتوانند از زیانهای شدید جلوگیری کنند.
در نهایت، ترکیب دادههای خبری (news flow)، تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال به معاملهگران کمک میکند تا بهتر تشخیص دهند آیا این سروصداهای ژئوپلیتیک به حرکتی پایدار در بازار تبدیل میشوند یا تنها سبب یک رالی کوتاهمدت و گذرا خواهند شد. ابزارهایی مانند بهروزرسانیهای CoinGecko برای قیمتها، گزارشهای دفترچه سفارش صرافیها، و پایش نرخهای تأمین مالی و موقعیتهای باز در بازار آتی، برای تحلیلگران بازار اطلاعات عملی و بهموقع فراهم میکنند. بهعنوان قاعده کلی، هنگامی که محرکهای بنیادی (مانند تغییرات بزرگ در عرضه و تقاضا، ورود نقدینگی نهادی یا تغییرات اساسی در چارچوبهای نظارتی) با محرکهای خبری همراستا شوند، احتمال شکلگیری روند پایدار بالاتر است.
منبع: cointelegraph
نظرات
بیوانیکس
خلاصه مقاله خوبه اما زیادی ربط میده به سناریوهای سیاسی، شاید اغراق باشه، یا فقط داره کلیت رو نشون میده
پمپزون
یه بار تو ۲۰۱۹ همین رفتارو دیدم؛ اول رالی، بعد خروج نهنگا. مراقب لیکوئیدیتی و اسپرد باشین
کوینپایلوت
معقول به نظر میاد، نقدینگی و نهنگا همیشه نقش دارن. نوسان میاد ولی فروش هیجانی؟ نه لزوما
ارسال نظر