8 دقیقه
تام لی از بیتماین: اتریوم ممکن است به نزدیکی کف برسد
تام لی، مدیر اجرایی شرکت سرمایهگذاری بیتماین، در جریان کنفرانس Consensus به حاضران گفت که افت اخیر قیمت اتریوم شباهت قابلتوجهی به ریزشهای بزرگ قبلی دارد و الگوهای تاریخی نشان میدهد که احتمال بازیابی سریع به شکل V قابلتحقق است. لی به موارد مکرری از سال ۲۰۱۸ به بعد اشاره کرد که در آنها قیمت ETH بیش از ۵۰ درصد کاهش یافت و سپس بازگشتی قوی را تجربه کرد؛ او استدلال کرد که این ریزش فعلی ممکن است به نقطهای رسیده باشد که به پایان نزدیک میشود.
این تحلیل در چارچوب تحلیل تکنیکال و بررسی چرخههای قیمتی بازار رمزارزها مطرح شد. تحلیلگرانی مانند تام دیمارک (Tom DeMarc) و دیگر فعالان بازار نیز از مفهومی به نام «undercut» یا ضربه فنی نهایی صحبت میکنند که غالباً بهعنوان آخرین پاکسازی نقدینگی قبل از آغاز یک روند بازگشتی عمل میکند. در ادامه، به تفصیل به جزئیات فنی، مولفههای بنیادی شبکه اتریوم، و پیامدهای احتمالی برای معاملهگران و سرمایهگذاران پرداخته شده است تا خوانندگان بتوانند تصمیمهای آگاهانهتری درباره ریسک و فرصتها بگیرند.
ضربه فنی نزدیک به ۱,۸۹۰ دلار میتواند نشانه کف باشد
با استناد به تحلیل زمانبندی بازار تام دیمارک، لی به سطحی حول و حوش ۱,۸۹۰ دلار اشاره کرد که میتواند بهعنوان یک «undercut» فنی عمل کند و کف را کامل کند. چنین سطحی معمولاً نشاندهنده یک تکانش نهایی و خروجی از موقعیتهای نقدینگی است؛ اتفاقی که در بازارهای پُرنوسان مانند رمزارزها پیش از بازگشت معنادار بارها رخ داده است. لی به معاملهگران و سرمایهگذاران توصیه کرد که اگر قیمت مجدداً به این محدودهها بازگردد، بهجای فروپاشی عصبی و فروش شتابزده، بهدنبال فرصتهای ورود محتاطانه باشند.
نکته مهمی که لی تأکید کرد این است که اگر تاریخ خود را تکرار کند، چشمانداز بنیادی برای اتریوم و اکوسیستم گسترده بلاکچین تغییر نکرده است. ضعف اخیر عمدتاً در قالب حرکت قیمتی و فشار فروش نمایان شده است و نه بهدلیل تغییر در موارد استفاده بلندمدت اتریوم، نرخ پذیرش شبکه، یا پیشرفتهای مربوط به مقیاسپذیری و غیرمتمرکزسازی. به عبارت دیگر، شاخصهای درون زنجیره (on-chain) و توسعههای فنی مثل رشد اپلیکیشنهای دیفای، استیکینگ و ارتقای لایههای مقیاسپذیری همچنان نشاندهنده سلامت نسبی شبکه هستند.
عملکرد قیمتی کنونی: حمایت، مومنتوم و مقاومت
اتریوم در نزدیکی محدوده حمایتی ۱,۹۰۰ دلار معامله میشود؛ در جلسات اخیر محدوده قیمتی فشردهتر و نوسان درونروزی کاهش یافته است. در زمان گزارش، ETH حوالی ۱,۹۶۵ دلار نوسان داشت که این رقم نشان میدهد بازار پس از فشار فروش قابلتوجه متوقف شده است. بازیگران بازار اکنون به دنبال سیگنالهای فنی کلیدی هستند تا بدانند آیا مومنتوم فروش واقعاً در حال کمرنگ شدن است یا اینکه فشار فروش، زمینه را برای حمایتهای پایینتر فراهم میکند.
عملکرد قیمتی اتریوم
شاخصهای مومنتوم و میانگینهای متحرک
شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) از سطوح عمیق فروش افراطی فاصله گرفته است؛ این موضوع نشان میدهد که فروشهای تهاجمی در حال کند شدن هستند. هرچند RSI هنوز زیر علامت خنثی ۵۰ قرار دارد که نشان میدهد خریداران هنوز کامل کنترل را به دست نگرفتهاند، اما بازگشت این شاخص بهعنوان نشانهای سازنده برای تثبیت کوتاهمدت تلقی میشود. در تحلیل تکنیکال، چنین بازگشتی معمولاً بهعنوان یک هشدار اولیه مبنی بر کاهش شدت روند نزولی و احتمال شکلگیری کف مورد استفاده قرار میگیرد.
اتریوم در زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه قرار دارد که در حال حاضر حوالی ۲,۸۰۰ دلار است و این سطح بهعنوان مقاومت قابلتوجهی در بالای قیمت فعال است. فاصله وسیع بین قیمت فعلی و ۵۰-روز SMA، اندازه اصلاح اخیر را برجسته میکند و نشان میدهد که برای بازپسگیری کنترل روند میانمدت، شماری از مقاومتها باید شکسته شوند یا کماثر شوند. حرکت قیمت به سمت بالای ۵۰-روز SMA میتواند سیگنالی برای بازگشت روند میانمدت تلقی شود، هرچند شکستهای کاذب نیز در بازارهای پرنوسان سابقه دارند.
سطوح حمایت و مقاومت قابلپیگیری
ساختار قیمتی کوتاهمدت در محدوده ۱,۸۵۰ تا ۱,۹۰۰ دلار در حال شکلگیری یک پایه است؛ ناحیهای که خریداران بارها از افتها دفاع کردهاند. در صورتی که شکست قطعی زیر ۱,۸۵۰ دلار رخ دهد، این ساختار ضعیف خواهد شد و مسیر برای رسیدن به ناحیه حمایتی بعدی حوالی ۱,۷۵۰ دلار هموارتر میشود. بنابراین کنترل روانی و نقدینگی در محدوده ۱,۸۵۰ اهمیت بالایی دارد؛ زیرا اغلب سفارشات استاپها و مناطق تجمع نقدینگی در این سطوح متمرکز میشود.
در سمت صعودی، مقاومت فوری در سطح روانی ۲,۰۰۰ دلار قرار دارد که چندین تلاش بازیابی را محدود کرده است. بالاتر از آن، عرضه قویتری معمولاً حوالی ۲,۱۰۰ تا ۲,۱۵۰ دلار مشاهده میشود و بازپسگیری میانگین متحرک ۵۰ روزه میتواند نشاندهنده توسعه فنی صعودی باشد. معاملهگران نوسانی ممکن است به شکست یا دفع قیمت در این سطوح توجه کنند تا نقاط ورود یا خروج کوتاهمدت خود را برنامهریزی کنند.
پیامدها برای معاملهگران و سرمایهگذاران
چشمانداز تام لی را میتوان محتاطانه خوشبینانه توصیف کرد: سوابق تاریخی و سطوح ضربه فنی نشان میدهد که احتمال تشکیل کف وجود دارد. معاملهگرانی که بر تحلیل تکنیکال، مومنتوم و سطوح حمایت/مقاومت تمرکز دارند ممکن است در محدوده ۱,۸۵۰–۱,۹۰۰ دلار فرصتهای عملیاتی پیدا کنند؛ اما ورود به موقعیتها بدون مدیریت ریسک مناسب میتواند پرخطر باشد. از سوی دیگر، سرمایهگذاران بلندمدت باید عوامل بنیادی مانند فعالیت شبکه اتریوم، روندهای استیکینگ، رشد دیفای، تعداد آدرسهای فعال، حجم تراکنشها و افزایش پذیرش رولآپها و راهکارهای لایه دوم را نیز وزندهی کنند.
بازار رمزارزها ماهیت پرنوسانی دارد و مدیریت ریسک در هر استراتژی حیاتی است. اندازهگیری پوزیشن (position sizing)، رعایت قوانین استاپ-لاس، و داشتن یک فرضیه روشن برای ورود و خروج از معامله، چه برای تجارتهای کوتاهمدت و چه برای انباشت بلندمدت در زمان ضعف قیمت، ضروری است. علاوه بر این، توجه به نقدینگی بازار، اسپردها، هزینههای گس، و پیامدهای مالیاتی نیز جزء برنامهریزی درست برای هر معامله یا استراتژی سرمایهگذاری محسوب میشود.
در کنار تحلیل تکنیکال، بررسی شاخصهای درون زنجیره میتواند تصویر واقعیتری از وضعیت شبکه ارائه کند. معیارهایی مانند کل ارزش قفلشده (TVL) در دیفای، نسبت عرضه استیکشده، نرخ انتشار اتر پس از ادغام (Merge)، جریان خالص اتر به صرافیها، و سطوح فعالیت نودها و توسعهدهندگان میتواند نشان دهد که آیا ضعف اخیر صرفاً یک واکنش قیمتی است یا نشاندهنده تغییر در اصول بنیادین شبکه. ترکیب این تحلیلهای فنی و بنیادی، همراه با سناریوپلانینگ (برنامهریزی برای سناریوهای مختلف قیمتی)، به سرمایهگذاران و معاملهگران کمک میکند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.
نکات عملی و استراتژیهای محتاطانه
برخی از رویکردهای عملی که معاملهگران و سرمایهگذاران میتوانند در نظر بگیرند عبارتاند از:
- تقسیم خرید (Dollar-Cost Averaging): بهجای سرمایهگذاری یکباره، خرید دورهای برای کاهش ریسک ورود در سقفهای ناپایدار.
- استفاده از نقاط پیوت و سطوح حمایتی: تعیین نقاط ورود مشخص در محدودههای ۱,۸۵۰–۱,۹۰۰ و تعیین استاپهای محافظتی پایینتر.
- مدیریت اهرم: اجتناب از استفاده بیشازحد از اهرم در بازارهای پرنوسان تا کاهش احتمال لیکوئید شدن.
- نظارت بر سیگنالهای درون زنجیرهای: مانند ورود خالص به صرافیها، جریان استیکینگ، و تغییرات در TVL دیفای که میتوانند دیدگاه بنیادی را تقویت یا تضعیف کنند.
- تنظیم اندازه پوزیشن بر اساس نوسان: برای مثال، در صورت افزایش نوسان میتوان اندازه پوزیشن را کاهش داد تا ریسک بهینه شود.
این رویکردها باید با یک برنامه معاملاتی منظم، ثبت و بررسی معاملات گذشته، و انطباق مداوم با شرایط بازار همراه باشند. بازارها بهسرعت تغییر میکنند و انعطافپذیری در استراتژی بسیار اهمیت دارد.
در مجموع، ترکیبی از تحلیل تکنیکال دقیق، بررسی معیارهای درون زنجیره، و مدیریت ریسک فعال میتواند به کاهش عدم قطعیت و بهبود احتمالی نتایج سرمایهگذاری در فضای اتریوم کمک کند. اگر کف قیمتی در محدودههای اشارهشده شکل بگیرد، فرصتهایی برای معاملات نوسانی و انباشت طولانیمدت بهوجود خواهد آمد؛ اما همیشه باید آماده بود که سناریوهای بدبینانهتر نیز ممکن است رخ دهند و برنامه خروج و حد ضرر مشخص داشته باشید.
منبع: crypto
ارسال نظر