7 دقیقه
قیمت بیتکوین معاملهگران را تنبیه کرد؛ لیکویید شدن بیش از ۲۵۰ میلیون دلار در ۲۴ ساعت
بیتکوین در محدودهای محدود اطراف سطح ۷۰,۰۰۰ دلار نوسان کرد و در عین حال باعث موج گستردهای از لیکویید شدن در بازار شد؛ بیش از ۲۵۰ میلیون دلار در ۲۴ ساعت گذشته از بین رفت. تحلیل معاملهگران و پژوهشگران آنچین نشان میدهد که بیتکوین در آستانه بازآزمایی لبه پایین محدوده کنونی خود قرار دارد؛ حرکتی که میتواند تعیین کند آیا خریداران توان حفظ موقعیت را دارند یا فروشندگان کنترل بازار را در دست خواهند گرفت.
تصویر کلی بازار و دینامیک لیکوییدیشن
قیمتها همزمان با آغاز جلسه معاملاتی آمریکا به کف چندروزه رسید و محدوده ۶۸,۵۰۰ دلار را بهعنوان سطح ریسک کوتاهمدت در دید سرمایهگذاران قرار داد. این محدوده بخشی از یک نوار معاملاتی محلی فشرده است که خوشههای نقدینگی در بالای قیمت نقطهای و پایین آن در حال شکلگیری بودهاند و اثر حرکات تیز قیمت را تشدید میکنند.
نمودار یکساعته BTC/USD.
با وجود ظاهری آرام در حرکت قیمت، میزان لیکوییدیشنها بالا بود: سرویس ردیابی قراردادهای اهرمی CoinGlass گزارش داد بیش از ۲۵۰ میلیون دلار لیکوییدیشن در بازه ۲۴ ساعته تا آخرین بروزرسانی ثبت شده است. این عدد نشاندهنده فشار اهرمی بالای بازار و حساسیت ساختار سفارشها نسبت به نوسانات ناگهانی است.
تصویر صفحه لیکوییدهای بازار رمزارز (اسکرینشات)
معاملهگران از یک نوسان سریع یاد کردند که هم شرطهای جهتدار کوتاهمدت و هم شرطهای لانگ را مجازات کرد. پس از فشار صعودی تا حوالی ۷۱,۰۰۰ دلار که فشار روی پوزیشنهای شورت را افزایش داد، قیمت دوباره به سمت ۶۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد و باعث لیکویید شدن تعداد زیادی از پوزیشنهای لانگ شد. یکی از تحلیلگران بازار به قرار گرفتن اهرم متمرکز در بالای محدوده ۷۲,۰۰۰–۷۴,۰۰۰ دلار و خوشههای بزرگتر استاپ در حوالی ۶۶,۰۰۰–۶۸,۰۰۰ دلار اشاره کرد که نشان میدهد ناحیه پایینتر احتمال بیشتری برای یک «اسوِیپ» (پاکسازی استاپها) دارد.
نقشه حرارتی لیکویید شدنهای BTC.
دفتر سفارشها، نهنگها و کنترل جهتگیری بازار
تصاویر لحظهای دفتر سفارش نشاندهنده سفارشهای بزرگ در حالت استراحت و فروش فعال نهنگها است که میتواند میکروساختار بازار در هر دو بستر اسپات و مشتقات را تحتتأثیر قرار دهد. شرکت Material Indicators ادامه فعالیت فروش از حسابهای بزرگ را گزارش کرده و شرایط را آماده بازآزمایی سطح حمایتی کوتاهمدت دانسته است چرا که فشار خرید نتوانسته جریان عرضه سمت فروش را جذب کند.
دادههای دفتر سفارش BTC/USDT همراه با فعالیت نهنگها.
درک دقیق از نحوه توزیع سفارشها و سطوح نقدینگی در دفتر سفارش به معاملهگران کمک میکند نقاط احتمالی برگشت یا ادامه روند را شناسایی کنند. بهعنوان مثال، تجمع سفارشهای فروش در یک سطح قیمتی مشخص میتواند مانع رشد سریع شود و بالعکس تجمع سفارشهای خرید در سطح پایینتر میتواند هر افت قیمتی را محدود کند.
علاوه بر این، اختلاف بین حجم سفارشهای استراحت (resting orders) و سفارشهای بازار که سریع اجرا میشوند، نشانگر نوع فشار بازار است؛ اگر سفارشهای بازار فروش بهصورت مداوم غلبه کند، احتمال کاهش قیمت و افزایش لیکوییدیشنهای لانگ بالاتر میرود. این امر بخصوص در بازاری با اهرم بالا (leverage) و نقدشوندگی هدفمند صدق میکند.
سیگنالهای آنچین: ضعف تقاضا و جریانهای ماینرها
دادههای آنچین تصویری نگرانکننده برای طرف خریداران نشان میدهد. همکاران CryptoQuant اشاره کردهاند که در حالی که انتقال کوینها به صرافیها افزایش یافته است، جریان ورودی سرمایه تازه (fresh capital inflows) همسو با آن رشد نکرده است. به عبارت دیگر، رشد تقاضای خریدار عقبتر از توزیع عرضه قرار گرفته است؛ موضوعی که ظرفیت بازار برای جذب فروشهای اضافی بدون فشار نزولی روی قیمت را کاهش میدهد.
شتاب تقاضای بیتکوین (اسکرینشات)
ماینرها در این دوره جریان خروجی به صرافیها را برای پوشش هزینههای عملیاتی افزایش دادهاند که این خود لایهای دیگر از فشار فروش را اضافه میکند، بهخصوص زمانی که علاقه خریداران جدید به نسبت کم است. از منظر تاریخی، چنین واگراییهایی بین توزیع عرضه (distribution) و تقاضا معمولاً پیشدرآمد دورههایی از تثبیت یا اصلاح قیمت بودهاند.
علاوه بر افزایش جریانهای ماینرها، شاخصهای آنچین دیگری مثل افزایش موجودی صرافیها، کاهش نسبت نهنگهای نگهدارنده بلندمدت و کاهش نرخ ورود کیفپولهای جدید میتواند نشان دهد که پشتوانه تقاضا برای سطوح کنونی ضعیف است. این سیگنالها برای تحلیلگران تکنیکال و فاندامنتال اهمیت بالایی دارد چرا که ترکیب آنها میتواند احتمال سناریوهای مختلف قیمتی را تغییر دهد.
معیارهای آنچین و نحوه استفاده معاملهگران
معاملهگران حرفهای معمولاً چند معیار آنچین را بهطور همزمان زیرنظر دارند تا تصویر کاملی از وضعیت بازار بهدست آورند:
• جریان ورودی/خروجی صرافیها (Exchange Flows): افزایش خروجی از صرافیها معمولاً سیگنال تقاضای بلندمدت است؛ اما افزایش ورودی به صرافیها اغلب پیشدرآمد فشار فروش است.
• عرضه در سود/زیان (Supply in Profit/Loss): بیشترین بخش عرضه در سود میتواند انگیزه فروش را در صورت نوسانات بالا افزایش دهد.
• رفتار ماینرها (Miner Flows): ماینرها بهعنوان فروشندگان ذاتی بازار شناخته میشوند؛ افزایش فروش ماینرها فشار عرضه را بیشتر میکند.
• آدرسهای فعال و ورود سرمایه جدید: رشد آدرسهای فعال و جریان سرمایه تازه نشاندهنده افزایش تقاضای بنیادین است.
ترکیب این معیارها با تحلیل سنتیمنت بازار و دادههای مشتقه (مشتقات) مانند قراردادهای آتی و اپن اینترست میتواند چارچوب مناسبی برای شناسایی نقاط ورود و خروج و مدیریت ریسک فراهم کند.
آنچه معاملهگران باید در ادامه زیرنظر داشته باشند
سطوح کلیدی برای نظارت شامل محدوده ۷۲,۰۰۰–۷۴,۰۰۰ دلار بالای قیمت است که نقدینگی در آنجا میتواند به یک جهش تسکینی کمک کند، و همچنین باند ۶۶,۰۰۰–۶۸,۵۰۰ دلار در زیر که در آن استاپها و پیشنهادهای اهرمی متمرکز شدهاند. بازیگران بازار باید همچنین شاخصهای زیر را رهگیری کنند:
• اپن اینترست در مشتقات (Open Interest): افزایش اپن اینترست همراه با حرکت قیمت میتواند نشانه تأیید جهت حرکت باشد؛ اما افت اپن اینترست در رالیها ممکن است نشاندهنده ضعف بازگشت باشد.
• فعالیت نهنگها در دفتر سفارش: تجمع سفارشهای بزرگ میتواند سطوح حمایتی یا مقاومتی ایجاد کند و جهت کوتاهمدت را شکل دهد.
• جریان صرافیها از ماینرها: تداوم فروش ماینرها در سطوح بالا میتواند مانع رشد ماندگار شود.
• شاخصهای آنچین تقاضا: شامل افزایش یا کاهش جریان ورودی سرمایه تازه و تغییرات در تعداد آدرسهای فعال.
بهطور کلی، ترکیب فعلی از لیکوییدیشن بالای رمزارزها، تمرکز نقدینگی اهرمی و کاهش رشد تقاضا، احتمال بازآزمایی حمایت محلی را قبل از هر ادامه صعودی پایدار افزایش میدهد. معاملهگران و سرمایهگذاران باید چشمانداز کوتاهمدت را از منظر تاکتیکی نامطمئن تلقی کنند و اهرم و سایز پوزیشنهای خود را متناسب با ریسک مدیریت کنند.
در کنار مدیریت ریسک، استفاده از ابزارهای محافظتی مانند حد ضرر متناسب، کاهش اهرم در سطوح پرخطر و تمرکز بر نقدینگی معاملات از جمله اقداماتی است که میتواند تأثیر نوسانات شدید را کاهش دهد. همچنین نگهداری یک برنامه معاملاتی روشن و بررسی منظم نقاط کلیدی حمایت و مقاومت به تصمیمگیری منطقی در شرایط متلاطم کمک میکند.
منبع: cointelegraph
نظرات
امیر
خیلی تیترها هیجانیه، ۲۵۰ میلیون بزرگه ولی کلیشه ای هم هست. صبر کنین تا پول تازه وارد شه، عجله نکنید!
لابکور
تحلیل منطقیه، مخصوصا اشاره به خوشه های نقدینگی و رفتار ماینرها. ولی بدون نقشه زمان بندی و اندازه پوزیشن فایده کمی داره، باید ریسک رو کوچیک نگه داشت و اپن اینترست رو زیر نظر داشت
کوینپ
واقعا جریان ورودی سرمایه کم بوده؟ این داده ها رو از کجا برداشت کردین؟ شک دارم، شاید آمار اشتباه باشه
روداکس
اون موج لیکوییدینگ وقتی گفتن ۲۵۰ میلیون، واقعا شوکهم کرد! بازار کم عمق، اهرم بالا، هر لحظه میترکونه. باید خیلی مراقب بود، یه اشتباه میتونه نابود کنه position
ارسال نظر