6 دقیقه
روند فروش در بازار، PEPE را به سطوح مارس بازگرداند
میم‌کوین PEPE بیش از 21٪ افت را تجربه کرده است و در جریان اصلاح کلی بازار کریپتو به سطوح قیمتی مشاهده‌شده در مارس 2024 بازگشته است. در زمان نگارش این گزارش، قیمت این توکن حوالی $0.00000723 معامله می‌شود که نشاندهنده افت قابل‌توجهی نسبت به اوج‌های نزدیک پیشین است. تحلیل‌های آنچین ارائه‌شده توسط پلتفرم Nansen نشاندهنده توزیع گسترده توسط دارندگان بزرگ (نهنگها) و همچنین سرمایهگذاران خرد است، در حالی که جریانهای ورودی به صرافیها فشار نزولی را تشدید می‌کنند. این الگو در محیطی از نوسانات بالا و افزایش حساسیت بازار نسبت به اخبار و سفارشات بزرگ رخ داده است. برای معامله‌گران و سرمایهگذاران، فهم ترکیب این جریان‌ها — شامل عرضه در نقل‌وانتقالات خارج از صرافی، فروش در دفتر سفارشات و ورود نقدینگی به صرافیها — اهمیت زیادی دارد، زیرا تعیین‌کننده جهت حرکت کوتاهمدت قیمت و ریسک احتمالی نوسان بیشتر خواهد بود.
نهنگها و سرمایهگذاران خرد: جابه‌جایی عظیم توکن‌ها
داده‌ها نشان می‌دهد که نهنگها در بازه زمانی بین 10 تا 11 اکتبر حدود 9.04 ترا‌بیلیون توکن PEPE فروخته‌اند و در عین حال حدود 6.62 ترا‌بیلیون خرید کرده‌اند؛ این امر یک تغییر خالص منفی را نشان می‌دهد که حاکی از فشار فروش قابلتوجه از سوی دارندگان بزرگ است. آدرس‌های خرد نیز حدود 25.19 ترا‌بیلیون توکن را فروخته‌اند که کمی بیش از خریدهای آن‌ها به‌میزان 24.84 ترا‌بیلیون بوده است. این آمار نشان می‌دهد که هم بازیگران بزرگ و هم سرمایهگذاران خرد تمایل به کاهش موقعیت‌های خود داشته‌اند یا دستکم نقد کردن سود یا کاهش ریسک را انتخاب کرده‌اند. همزمان، افزایش فعالیت در صرافیها با ورود خالص نزدیک به $10.42 میلیون همراه شده است؛ این ورود نقدینگی به صرافیها معمولاً میتواند شتاب نزولی را در بازار اسپات تقویت کند، زیرا عرضه‌ای که برای فروش حواله می‌شود تسهیل می‌گردد و عمق بازار کاهش می‌یابد.
برای درک بهتر پیامدهای این جابه‌جایی‌ها، باید اختلاف بین فعالیت «آنچین» و رفتار در دفتر سفارشات را بررسی کرد. نهنگ‌هایی که از زنجیره به صرافیها انتقال میدهند ممکن است به‌دنبال فروش در سطوح قیمتی مشخص یا تامین نقدینگی برای معامله‌گران مشتقه باشند؛ از سوی دیگر، سرمایهگذاران خرد اغلب در سطوح هیجانی واکنش نشان میدهند و ممکن است افت قیمت را با افزایش فروش تشدید کنند. ترکیب این دو جریان، به‌ویژه زمانی که همگام با افزایش نرخ تامین مالی (funding rate) یا رشد حجم معاملات مشتقه باشد، پتانسیل ایجاد حرکات شارپ قیمتی را دارد. علاوه بر این، بررسی تراکنش‌های بزرگ، آدرس‌های تازه‌وارد و توزیع توکن میان آدرس‌ها میتواند نشان دهد که آیا کاهش فعلی صرفاً واکنشی کوتاهمدت است یا آغاز یک دوره تغییر ساختاری در توزیع دارایی‌ها.
چشم‌انداز تکنیکال و سطوح کلیدی برای رصد
از دید تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) وارد ناحیه اشباع فروش شده است — حدود بازه 25 تا 31 — که نشاندهنده رقابت شدید بین خریداران و فروشندگان است و احتمال برگشت اصلاحی یا دستکم تثبیت قیمتی را افزایش می‌دهد. اگر تمایل خرید دوباره بازگردد، به‌خصوص اگر نهنگها شروع به انباشت مجدد کنند، معامله‌گران ممکن است شاهد بازگشتی به سمت مقاومت‌های کوتاهمدت در حوالی $0.000009 و سپس $0.0000106 باشند. این سطوح کوتاهمدت مقاومت در گذشته بارها واکنش‌پذیر بوده‌اند و تجمع سفارش‌ها در آن نقاط میتواند مانع از رشد سریع شود. در صورت عدم موفقیت برای بازیابی، حمایت عمده بعدی به‌احتمال زیاد نزدیک $0.00000614 قرار دارد که شکست آن میتواند منجر به ادامه روند نزولی یا یافتن کف قیمتی جدید شود.
علاوه بر RSI، شاخصهای تکمیلی مانند میانگینهای متحرک (MA50، MA200)، MACD و حجم تعادلی (OBV) نیز باید برای یافتن نشانههای واگرایی یا تأیید روند بررسی شوند. به‌عنوان مثال، واگرایی مثبت در RSI با افزایش حجم خالص خرید میتواند یک سیگنال اولیه از شروع فاز تجمع باشد. از منظر آنچین نیز، کاهش موجودی صرافیها معمولاً نشانه تمایل به نگهداری و کاهش عرضه در بازار است، در حالی که افزایش موجودی صرافیها سیگنال فروش بیشتر و تشدید فشار نزولی است. معامله‌گران حرفه‌ای همچنین جریانهای مشتقه را — مانند تغییرات در حجم باز (open interest)، نرخ تأمین مالی و موقعیت‌های لانگ/شورت در صرافی‌های آتی — زیر نظر دارند زیرا هم‌افزایی بین بازار اسپات و مشتقه میتواند شدت نوسانات را تعیین کند.
سرمایهگذاران باید به‌طور مستمر جریانهای آنچین، موجودی‌های صرافی و خوانش‌های RSI را زیر نظر بگیرند تا بفهمند آیا روند فروش ادامه می‌یابد یا تجمع توسط دارندگان بزرگ میتواند موجب بازگشت قیمت شود. مدیریت ریسک و اندازهگیری مناسب پوزیشن‌ها همچنان در مواجهه با تحرکات پرنوسان توکن اهمیت بالایی دارد؛ استفاده از حد ضرر، ترکیب سرمایه‌گذاری بلندمدت با معاملات نوسانی کوتاهمدت و تنوعبخشی به پرتفوی، از جمله ابزارهایی هستند که میتوانند ریسک را کاهش دهند. علاوه بر این، پیگیری اخبار بنیادین پیرامون توسعه‌های اکوسیستم، فهرست‌شدن در صرافی‌های جدید، برنامه‌های تیم توسعه و تغییرات در سیاست‌های مالی کلان میتواند به تشخیص نقاط ورود و خروج منطقی کمک کند.
منبع: smarti
ارسال نظر