6 دقیقه
سولانا بالای ۲۰۵ دلار ثابت ماند در پی خوش‌بینی نسبت به ETF و خریدهای خزانه که SOL را تقویت کردند
سولانا (SOL) پس از ریزش هفته گذشته که قیمت را زیر ۱۹۰ دلار برد، تا حدی بهبود یافته و هم‌اکنون اندکی بالاتر از ۲۰۵ دلار معامله می‌شود. با افزایش شواهد و انتظارها پیرامون ETFهای اسپات و استیکینگ، به‌همراه خریدهای نسبتاً بزرگ در خزانه شرکتها و نهادهای دیجیتال، احساسات سرمایهگذاران در بازار رمز ارزها نشانه‌هایی از بهبود تدریجی نشان میدهد. این تحولات میتواند هم در کوتاهمدت و هم در میان‌مدت بر نقدینگی، عرضه قابل معامله و تقاضای سفته‌بازانه برای SOL تاثیرگذار باشد.
نمای کلی بازار
در بازه ۲۴ ساعته اخیر، سولانا حدود ۶.۶٪ رشد داشته و در زمان نگارش این گزارش حوالی ۲۰۵.۳۶ دلار قیمت‌گذاری می‌شود. اگرچه این سطح هنوز پایین‌تر از اوج‌های اخیر نزدیک به ۲۵۰ دلار قرار دارد، جهش اخیر حاکی از بازگشت تمایل صعودی بین معامله‌گران خرد و نهادهای سازمانی است. حجم معاملات در صرافیها نسبتاً پایین مانده، اما جریان‌های درون زنجیره‌ای (on-chain) و دادههای مؤسسات نشان میدهد که پایه‌ای محکم‌تر برای بازیابی قیمت در حال شکل‌گیری است. تحلیل جریان سرمایه نشان میدهد که ورود پول به اکوسیستم سولانا در حال افزایش است؛ این موضوع در کنار کاهش موجودی قابل فروش در برخی صرافیها میتواند نوسانات را محدود کند و به تثبیت قیمت کمک نماید.
تحولات ETF که روحیه بازار را هدایت میکنند
مدیران دارایی و شرکت‌های ارائه‌دهنده محصولات سرمایه‌گذاری همچنان در حال اصلاح و تکمیل پرونده‌های ETF مرتبط با سولانا هستند، در حالی که زمان تصمیم‌گیری کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نزدیک می‌شود. شرکت VanEck پرونده خود برای Solana Staking ETF را به‌روزرسانی کرده و کارمزدی در حدود ۰.۳۰٪ پیشنهاد داده است؛ این اقدام انتظارات را تقویت کرده که یا تایید و یا حداقل راهنمایی‌های شفاف‌تری از سوی مقررات منتشر خواهد شد. دیگر متقاضیانی که پرونده‌هایشان در حال بررسی است شامل Bitwise، Fidelity، Franklin Templeton، CoinShares، Grayscale و پرونده‌های تکمیلی VanEck هستند. احتمال تصویب ETF اسپات یا ETF استیکینگ برای سولانا یکی از محرک‌های اصلی ورود سرمایه و افزایش تقاضای سفته‌بازانه برای SOL بوده است.
از منظر سرمایهگذاران نهادی و مدیران دارایی، وجود یک ETF رسمی میتواند دسترسی به دارایی را تسهیل کند، ریسک نگهداری مستقیم دارایی را کاهش دهد و نقدینگی بیشتری را وارد بازار نماید. در نتیجه، حتی انتشار شایعات یا جزئیات تکمیلی پیرامون ساختار کارمزدی، مکانیزم استیکینگ یا نوع وثیقه میتواند نوسانات قابلتوجهی در جریان سرمایه و قیمت‌ها ایجاد کند.
انباشته شدن در خزانه شرکتها که از قیمت پشتیبانی میکند
اشتیاق نهادی به SOL در حال افزایش است. خرید مستقیم ۵۰ میلیون دلاری اخیر شرکت Solmate نمونه‌ای از جدیدترین خریدهای بزرگ خزانه‌ای است که پس از خریدهای قبلی سایر نهادها رخ داده است. در مجموع، شرکت‌های دارایی دیجیتال و خزانههای سازمانی (Digital Asset Treasuries - DATs) اکنون حدود ۲۰٫۱۲ میلیون SOL را در اختیار دارند که تقریباً معادل ۳٫۵٪ از کل عرضه توکن‌ها است. در میان این دارندگان، Forward Industries با حدود ۶٫۸۲۲ میلیون SOL پیشتاز است و پس از آن Solana Company با تقریباً ۲٫۲ میلیون SOL قرار دارد. سایر دارندگان شرکتی مانند Sharps Technology، DeFi Development Corp. و Upexi هرکدام بیش از ۲ میلیون SOL دارند، در حالی که چندین شرکت کوچک‌تر نیز در مجموع به افزایش پذیرش کمک میکنند.
این تجمع دارایی توسط خزانه‌ها و دارندگان بلندمدت میتواند عرضه قابل معامله در صرافیها را کاهش دهد و در صورت باقی‌ماندن شرایط کلان مساعد، نقش تثبیت‌کننده‌ای در قیمت ایفا کند. از منظر عرضه و تقاضا، کاهش موجودی قابل فروش در صرافیها همراه با ورود پول جدید از طریق محصولات سرمایه‌گذاری سازمانی یا افزایش تقاضای استیکینگ میتواند فشارهای افزایشی بر قیمت SOL ایجاد نماید. علاوه بر این، نگهداری دارایی در خزانه شرکتها معمولاً افق زمانی بلندتری دارد که از نوسانات شدید کوتاهمدت می‌کاهد.
چشم‌انداز تکنیکال و شاخص‌ها
شاخص‌ها و دادههای درون زنجیره‌ای نشان‌دهنده وضعیتی سازنده ولی هنوز نه کاملاً قاطع برای روند صعودی هستند. شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index - RSI) سولانا در محدوده تقریباً ۴۶.۸۲ قرار دارد که نشانه‌ای از ناحیه خنثی ولی در مسیر بهبودی است؛ این مقدار نشان میدهد که بازار از وضعیت اشباع فروش دور شده اما هنوز وارد منطقه اشباع خرید نشده است. از سوی دیگر، Chaikin Money Flow (CMF) عدد مثبت و سالمِ +۰.۲۳ را نشان میدهد که بیانگر ورود خالص سرمایه به اکوسیستم سولانا است، حتی با وجود حجم‌های معاملاتی نازک. ترکیب RSI نزدیک به خنثی و CMF مثبت معمولاً به معنای تجمع سرمایه در پس‌زمینه است که میتواند قبل از افزایش حجم معاملات، پایه‌ای برای رشد قیمت بسازد.
علاوه بر این، شاخصهای on-chain مانند کاهش موجودی سولانا در کیف پول‌های متصل به صرافیها، افزایش آدرسهای فعال روزانه و رشد میزان توکنهای استیکشده میتوانند نشان‌دهنده تقویت بنیادی پروژه باشند. تحلیل روندهای بلندمدت شبکه سولانا در کنار دادههای بهره‌وری، هزینه‌های تراکنش و پذیرش برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) میتواند تصویر کامل‌تری از پتانسیل رشد قیمت در آینده ارائه دهد. بنابراین، ترکیب تحلیل تکنیکال با دادههای زنجیره‌ای برای ارزیابی کیفیت بازگشت قیمت ضروری است.
محدوده‌های مقاومت کلیدی و سطوح تایید
برای اینکه برگشت روند به‌صورت قاطع تأیید شود، SOL نیاز دارد که بسته شدن قیمتی بالای ۲۱۰ دلار را تثبیت کند؛ بازیابی و نگهداری بالای ناحیه ۲۲۰–۲۲۵ دلار نشان‌دهنده پتانسیل صعودی گسترده‌تری خواهد بود. تا زمانی که این سطوح با حجم معاملاتی مناسب و مومنتوم قوی شکسته نشوند، احتمال اینکه حرکت فعلی صرفاً یک رالی تسکینی کوتاهمدت باشد بیشتر است تا آغاز یک روند گاوی طولانی‌مدت. معامله‌گران باید خبرهای مرتبط با ETF، اعلامیه‌های خزانه شرکتها و شاخصهای جریان سرمایه درون زنجیره‌ای را دنبال کنند تا سیگنال‌های واضح‌تری دریافت کنند. در صورتی که تاییدیه‌های ETF صادر شود یا خریدهای خزانه‌ای بزرگ‌تری اعلام گردد، SOL ممکن است در هفته‌ها و ماه‌های آتی شتاب تازه‌ای پیدا کند.
از منظر مدیریت ریسک، نواحی حمایتی نزدیک سطوح روانی و میانگین‌های متحرک مهم (مانند MA50 و MA200 در تایم‌فریم‌های مختلف) میتواند محک محکمی برای سنجش استحکام این بازگشت باشند. معامله‌گران محافظه‌کار ممکن است منتظر تثبیت بالای محدوده ۲۱۰ دلار و عبور قابل اتکا از ۲۲۰–۲۲۵ دلار همراه با افزایش حجم معاملات باشند، در حالی که معامله‌گران تهاجمی‌تر ممکن است با مدیریت حد ضرر وارد پوزیشن‌های کوتاهمدت شوند.
نمودار قیمت سولانا
منبع: crypto
ارسال نظر