8 دقیقه
Weekly Close Sees BTC Hold Critical Support
دادههای TradingView نشان می‌دهد که بیت‌کوین توانسته سطح حمایت هفتگی کلیدی را در حوالی 108,700 دلار حفظ کند. تحلیلگران بازار از جمله Rekt Capital تأکید کرده‌اند که تثبیت بالای این ناحیه میتواند راه را برای حرکتی به سمت 120,000 دلار هموار سازد. در زمان نگارش، BTC در حدود 110,000 دلار معامله می‌شد و با مقاومت فوری کمی بالاتر از این سطح روبه‌رو بود، زیرا بازار میان فروشندگان سود‌گیری‌کننده و هولدرهای صبور تقسیم شده است.
این سطح حمایت هفتگی برای بسیاری از معاملهگران تکنیکال و سرمایهگذاران نهادی به‌عنوان یک نقطه تصمیمگیری مهم عمل می‌کند: ادامه تثبیت بالای این ناحیه معمولاً سیگنالی برای بازگشت اعتماد تقاضا و افزایش حجم خرید است، در حالی که شکست قطعی زیر آن میتواند فشار فروش را تشدید و ساختار روند صعودی را تضعیف کند. تحلیلگران با مقایسه رفتار قیمت فعلی با چرخه‌های گذشته بیت‌کوین، به الگوهای ورود نقدینگی، سطوح میانگین‌های متحرک هفتگی و نسبت عرضه در دست نهادهای بلندمدت توجه می‌کنند تا احتمال سناریوهای بعدی را ارزیابی کنند.
از منظر تحلیل تکنیکال، فاکتورهای کلیدی که اکنون در برابر BTC قرار دارند شامل مقاومت‌های روانی در محدوده‌های رند (مثلاً 110,000–120,000 دلار)، سطح میانگین متحرک نمایی 50 و 200 هفته‌ای و نواحی توزیع قیمتی گذشته است. علاوه بر این، دادههای غالباً ارائه‌شده توسط پلتفرم‌هایی مانند TradingView و منابع آنچین میتواند به معاملهگران کمک کند تا نقاط ورود و خروج احتمالی را با دقت بیشتری برنامه‌ریزی کنند.
Sentiment Slide: Fear & Greed Index Drops Sharply
Sentiment metrics
شاخصهای احساسات بازار در هفته اخیر به سمت «ترس شدید» حرکت کرده‌اند. شاخص Fear & Greed سایت Alternative.me از مقدار 64 (حرص) به 22 کاهش یافت و شاخص مشابه CoinMarketCap نیز از 54 به 28 سقوط کرد؛ این افت‌ها نشاندهنده افزایش تمایل عمومی بازار به کاهش ریسک و احتیاط میان معاملهگران و سرمایهگذاران است. چنین تغییراتی معمولاً با کاهش جریان سرمایه به دارایی‌های پرریسک و افزایش علاقه به دارایی‌های محافظتی همراه است.
افزایش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین، به‌عنوان یکی از عوامل کلان مؤثر، بخشی از فضای ریسک‌گریز اخیر را توضیح می‌دهد؛ در همین دوره قیمت طلا از مرز 4,230 دلار به ازای هر اونس عبور کرد که نمایانگر کلاسیکِ پرواز سرمایه به سمت دارایی‌های امن است. همبستگی کوتاهمدت بین حرکت قیمت طلا و خروج از بازارهای ریسکی مانند کریپتو میتواند برای استراتژی‌های پوشش ریسک و مدیریت پورتفو اهمیت داشته باشد.
از منظر روانی و بازار، شاخصهای احساسات مانند Fear & Greed ترکیبی از معیارهایی مثل نوسان، حجم معاملات، تسلط بازار، و روند جستجوی سرمایهگذاران را در نظر می‌گیرند؛ بنابراین تغییر شدید این شاخصها میتواند تأثیر مستقیمی بر جریان سفارشات، نقدینگی صرافیها و نرخ فاندینگ بازار مشتقات بیت‌کوین داشته باشد. معاملهگران حرفه‌ای معمولاً این شاخصها را در کنار سیگنالهای آنچین و دادههای نقدینگی برای تصمیمگیری استفاده می‌کنند.
در تحلیل ریسک، لازم است توجه شود که شاخصهای احساسات لزوماً برای پیش‌بینی دقیق کف یا سقف قیمتی طراحی نشده‌اند، اما می‌توانند نشاندهنده سطح کلی تمایل بازار به پذیرش ریسک باشند و در تعیین نقاط ورود کمّی یا تنظیم اندازه پوزیشن به کار روند. از این رو، ترکیب این شاخصها با معیارهای بنیادی و آنچین به افزایش دقت تحلیل کمک می‌کند.
On-Chain Flows Add Bearish Weight
Long-term holders selling
دادههای آنچین نشان می‌دهد که هولدرهای بلندمدت حدود 265,700 BTC را در ماه گذشته فروخته‌اند — بزرگ‌ترین خروج خالص از ابتدای سال تا کنون — که این امر فشار نزولی بر بازار را تقویت می‌کند. انتقال حجم بزرگ سکهها به بازار معمولاً بیانگر این است که برخی سرمایهگذاران در میان عدم قطعیت‌های بازار اقدام به قفل کردن سود یا کاهش ریسک کرده‌اند.
بررسی دقیقتر جریان‌های آنچین، از جمله جریان به صرافیها (exchange inflows)، تغییرات در عرضه در آدرس‌های فعال و نسبت عرضه در دست صرافی به کل عرضه، میتواند اطلاعات بیشتری درباره فشار فروش بالقوه ارائه کند. وقتی سهم عرضه در صرافیها افزایش می‌یابد و به‌ویژه اگر هم‌زمان حجم روزانه معاملات بالا برود، احتمال وقوع فشار فروش فیزیکی و کاهش قیمت در کوتاهمدت افزایش می‌یابد.
علاوه بر این، شاخصهایی مانند MVRV، شاخص نسبت موجودی در سود و زیان تحقق‌نیافته، و میانگین سن سکهها (coin age) می‌توانند مشخص کنند که آیا فروش صورت‌گرفته بیشتر از سوی سرمایهگذاران کوتاهمدت بوده یا هولدرهای با دید بلندمدت. فروش از سوی هولدرهای بلندمدت معمولاً تأثیر روانی بیشتری دارد، زیرا این گروه پیش‌تر به‌عنوان جاذب نوسان و تثبیت‌کننده بازار شناخته می‌شدند.
تحلیل مواردی مانند نرخ فاندینگ بازار آتی، باز بودن پوزیشن‌ها (open interest) و نسبت لانگ به شورت نیز تکمیل‌کننده تصویر است: افزایش خروجی آنچین همراه با فاندینگ منفی طولانی‌مدت و افت Open Interest میتواند حکایت از افزایش فشار فروش و کاهش اشتیاق سفته‌بازانه برای خرید اهرمی داشته باشد.
با این حال، لازم است تفکیک شود که چه میزان از 265,700 BTC به صرافیها منتقل شده و چه میزان بین نهادها یا کیف‌پول‌های خصوصی جابه‌جا شده است؛ دادههای شفاف‌تر از منابعی مثل Glassnode، Santiment و سایر سرویس‌های تحلیل آنچین میتواند دیدگاهی دقیقتر درباره ماهیت این جریان‌ها ارائه دهد.
What Traders Are Watching Next
معامله‌گر Tony «The Bull» Severino معتقد است که 100 روز آینده میتواند تعیین‌کننده باشد؛ یا بیت‌کوین وارد یک رالی پارابولیک می‌شود یا اینکه این نقطه پایان چرخه فعلی بازار گاوی باشد. در فاصله زمانی پیش‌رو، چند شاخص کلیدی برای دنبال کردن عبارت‌اند از سطوح حمایت و مقاومت BTC، روند تجمع (accumulation) آنچین، نرخ فاندینگ در بازارهای آتی، و عوامل ماکرو مانند روابط تجاری چین و ایالات متحده و جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن مانند طلا.
در سطح عملیاتی، معاملهگران به موارد زیر توجه خواهند کرد:
- سطوح تکنیکالی: بازه‌های قیمتی حمایت و مقاومت کوتاهمدت و میان‌مدت، الگوهای کندل‌استیک، میانگین‌های متحرک مهم و شاخصهایی مانند RSI و MACD برای تعیین شتاب حرکت قیمت.
- دادههای آنچین: میزان عرضه در صرافیها، تراکنش‌های نهنگ‌ها، شاخصهای تجمع/توزیع و تغییرات در آدرس‌های فعال روزانه.
- بازار مشتقات: نرخ فاندینگ، Open Interest، و تفاوت قیمت اسپات با فیوچرز (basis) که میتواند نشاندهنده انتظارات بازار و فشارهای سودگیری باشد.
- عوامل کلان: سیاست‌های پولی، آمارهای اقتصادی کلیدی، تنش‌های ژئوپلیتیک و حرکت سرمایه به دارایی‌های امن که همگی می‌توانند نوسان و جریان سرمایه را تحت تأثیر قرار دهند.
سرمایهگذاران بلندمدت معمولاً به دنبال فرصتهایی برای افزایش موقعیت در سطوح کلیدی حمایتی و کاهش ریسک از طریق تنوع‌بخشی، تعیین حد ضرر و استفاده از استراتژی‌های تدریجی خرید هستند. از سوی دیگر، معاملهگران نوسان‌گیر ممکن است از اندیکاتورهای زمانی و حجم برای شکار حرکات کوتاهمدت استفاده کنند.
در پایان، ترکیب تحلیل تکنیکال، آنچین و ارزیابی شرایط کلان اقتصادی بهترین چارچوب برای درک سناریوهای محتمل پیش‌رو است. همان‌طور که دادههای فعلی نشان می‌دهند، بازار در نقطه‌ای حساس قرار دارد که میتواند به‌سرعت از حالت ریسک‌گریزی به پذیرش مخاطره (risk-on) تغییر جهت دهد یا بالعکس، و تصمیمات سرمایهگذاران در روزها و هفته‌های آتی نقش مهمی در جهت حرکت بعدی قیمت بیت‌کوین ایفا خواهد کرد.
نکته‌پایانی برای خوانندگان: پیگیری منابع معتبر داده مانند TradingView برای نمودارها، Alternative.me و CoinMarketCap برای شاخصهای احساسات، و سرویس‌های تحلیل آنچین نظیر Glassnode و Santiment میتواند به افزایش دقت در تصمیمگیری کمک کند. همچنین مدیریت ریسک و تعیین اندازه مناسب پوزیشن بر اساس تحمل ریسک شخصی، از اهمیت بالایی برخوردار است.
منبع: cryptonews
ارسال نظر