8 دقیقه
مرور بازار: بیتکوین بار دیگر بالای 110 هزار دلار
بیتکوین (BTC) پس از اصلاحی که بهطور موقت کف هفته گذشته نزدیک به 103,660 دلار را آزمایش کرد، مجدداً به بالای سطح 110,000 دلار بازگشته است. در زمان جلسه آسیا در 20 اکتبر، قیمت بیتکوین حوالی 110,430 دلار معامله میشد که نشاندهنده افزایش حدود 3.1٪ طی 24 ساعت گذشته است. این بازگشت قیمتی موجب شد ارزش کل بازار رمزارزها دوباره از مرز 3.8 تریلیون دلار عبور کند و بسیاری از آلتکوینهای بزرگ که برخی بیش از 20٪ از اوج ماه خود افت کرده بودند، رشد قابل توجهی را تجربه کنند.
عوامل قیمتی و زمینه کلان
معاملهگران صعود اخیر را به ترکیبی از خرید در افت (dip-buying) و کاهش فشارهای کلانکوتاهمدت نسبت میدهند. بازارها به دقت مذاکرات تجاری آمریکا و چین را رصد میکنند: انتظار میرود رئیسجمهور ایالات متحده و رهبر چین در نشست APEC در کره جنوبی اواخر این ماه دیدار داشته باشند، و همچنین وزیر خزانهداری ایالات متحده اسکات بسنت و معاون نخستوزیر چین، هو لیفنگ، گفتگوهای مقدماتی در مالزی برنامهریزی کردهاند. هرگونه پیشرفت مشهود در این مذاکرات میتواند ریسکهای ژئوپلیتیک را کاهش دهد و جریانهای ریسکپذیر را به سمت بازارهای رمزارز و سهام بازگرداند.
خوشبینی نسبت به دیپلماسی همزمان با لحن نرمتر فدرال رزرو همراه شده است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرده که روند انقباض ترازنامه (quantitative tightening) ممکن است به پایان نزدیک شود و درهای کاهش نرخ بهره را برای حداقل دو بار باز گذاشته است. کاهش انتظارات تورمی و احتمال تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو از مهمترین محرکهای کلان برای یک بازگشت پایدار قیمت بیتکوین بهشمار میروند. این سیگنالها همچنین میتوانند روی بازارهای داراییهای ریسکپذیر اثرگذار باشند و نقدینگی را به سمت ارزهای دیجیتال هدایت کنند.
همچنین شایان ذکر است که عوامل فاندامنتال درون زنجیره (on-chain) مانند جریانهای کیفپولهای بلندمدت، میزان عرضه در صرافیها و تراکنشهای نهنگها نیز همزمان نقش مهمی در تأیید یا تضعیف این روند ایفا میکنند. کاهش موجودی بیتکوین در صرافیها و انتقال به کیفپولهای سرد معمولاً بهعنوان سیگنالی صعودی تلقی میشود و میتواند برای سرمایهگذاران بلندمدت و تحلیلگران بازار رمزارز اهمیت داشته باشد.
چشمانداز فنی: سیگنالهای صعودی و سطوح کلیدی
چندین شاخص فنی و معیارهای درون زنجیره از حمایت بازگشت کوتاهمدت پشتیبانی کردند. معاملهگر محبوب CryptoPulse اشاره کرد که سطح 104,000 دلار بهعنوان کف این اصلاح عمل کرده و آن را کف مشخصی برای افت اخیر توصیف کرد؛ بر این اساس در صورتی که خریداران کنترل بازار را حفظ کنند، بیتکوین میتواند به یک موج صعودی جدید تا 150,000 دلار دست یابد. از دید این تحلیلگر، قرارگیری موقعیت پیش از شکست مقاومت میتواند نسبت ریسک-پاداش بهتری نسبت به تعقیب روند صعودی ارائه دهد.
تحلیلگر دیگری با نام FriedrichBtc نموداری به اشتراک گذاشت که نشان میداد شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) پیش از جهش وارد ناحیه اشباع فروش شده بود؛ این یک سیگنال کلاسیک است که نشان میدهد فشار فروش موقتاً تخلیه شده و بازگشت به میانگین ممکن است رخ دهد. Friedrich سطح 135,000 دلار را بهعنوان هدف فنی بعدی برجسته کرد، مشروط بر اینکه خریداران همچنان در نزدیکی حمایت 104K وارد بازار شوند. این نوع تحلیل فنی بر اهمیت ترکیب شاخصهای تکنیکال کلاسیک و دادههای درون زنجیره تأکید دارد.
قیمت بیتکوین به کف رسیده است
تشخیص الگوها و سناریوهای شکست
چیدمانهای نموداری ارائهشده توسط چندین معاملهگر نشان میدهد ممکن است یک بازگشت روند کلاسیک در حال شکلگیری باشد: کفهای بالاتر ایجاد شده بالای ناحیه 104K و بهبود مومنتوم در شاخصهای روزانه. در صورتی که بیتکوین بتواند بالای نوار حمایتی 107K–110K تثبیت شود، معاملهگران انتظار یک حرکت سنجیده را تا سطوح 120K و 130K دارند و احتمالاً در هفتههای آینده تست محدوده 135K تا 150K را خواهیم دید. این سناریو در کنار افزایش حجم معاملات و کاهش فشار فروش معتبرتر خواهد شد.
از منظر تحلیل تکنیکال پیشرفته، توجه به نوسانپذیری (volatility)، حجم معاملات در سطوح مقاومتی و نقشه نظم سفارشات (order book liquidity) میتواند به پیشبینی کیفیت شکستها کمک کند. شکست قیمتی همراه با افزایش حجم معمولاً نشانه تأیید است، در حالی که شکست بیحجم ممکن است با بازگشت مجدد قیمت همراه شود.
سناریوی نزولی: ریسکهای سقوط و الگوهای هشداردهنده
تمام تحلیلگران نسبت به پایداری این بازگشت محتاط نیستند. کاپیتان فایبیک هشدار داد که علیرغم چیدمان صعودی کوتاهمدت، ساختار بزرگتر بازار ممکن است شکننده باقی بماند. او به شکلگیری یک الگوی مثلث صعودی/گِوِج صعودی در تایمفریمهای بالاتر اشاره کرد که در بسیاری موارد میتواند به افت قیمت منجر شود و گفت خریداران دیرهنگام در صورت توقف مومنتوم در معرض خطر خواهند بود.
قیمت بیتکوین یک الگوی بازگشتی نزولی شکل داده است
کاپیتان فایبیک تأکید کرد که در حالی که BTC در حال حاضر بالای میانگین متحرک 50 روزه هفتگی قرار دارد، یک شکست پایدار نیاز به تأیید دارد. اگر بیتکوین نتواند محدوده حمایتی 104K–107K را نگه دارد، اصلاح عمیقتری تا زیر 100K محتمل است و خرسها میتوانند نواحی نقدینگی پیشین را دوباره مورد آزمون قرار دهند. در این حالت، سطوحی نظیر 95K یا حتی 85K بهعنوان اهداف احتمالی مطرح میشوند که بستگی به شدت فشار فروش و واکنش بازار دارد.
همچنین لازم است معاملهگران به شاخصهای تقلیدی (divergences) بین قیمت و اوسیلاتورها مانند RSI یا MACD و همچنین به حرکت سرمایهگذاران نهادی توجه کنند؛ خروج سرمایه نهادی یا آغاز فروش بخشی از سبدهای بلندمدت میتواند سرعت اصلاح را تشدید کند. در سناریوی بدبینانه، ترکیب اخبار منفی کلان و شکستن حمایتهای کلیدی میتواند به بازگشت بازار به فاز خرسی میانمدت منجر شود.
مدیریت ریسک برای معاملهگران و سرمایهگذاران
برای معاملهگران، مدیریت ریسک مناسب ضروری است: استفاده از سطوح توقف مشخص (stop-loss)، اجتناب از اهرم بالا در شرایط ناپایدار، و دنبال کردن دقیق اخبار کلان مرتبط با مذاکرات آمریکا-چین و اظهارنظرهای فدرال رزرو توصیه میشود. تعیین اندازه موقعیت (position sizing) براساس درصدی از سرمایه کل و نه روی تکپوزیشنهای بزرگ میتواند از زیانهای نامتناسب جلوگیری کند.
برای سرمایهگذاران بلندمدت، متریکهای درون زنجیره مانند جریان خالص صرافیها، نسبت آدرسهای فعال، نرخ استخراج و نرخ نگهداشت (HODLer retention) ابزارهای ارزشمندی برای عبور از نوسانات کوتاهمدت هستند. استراتژی میانگین هزینه دلاری (DCA) همچنان یک رویکرد مؤثر برای کاهش ریسک زمانبندی بازار باقی است و به سرمایهگذاران اجازه میدهد در بازههای نزولی و صعودی بهتدریج موقعیت بسازند.
علاوه بر این، تنوعسازی بین بیتکوین و آلتکوینهای با سرمایه بازار بالا و پروژههای دارای فاندامنتال قوی، میتواند نوسان سبد را کاهش دهد. همچنین سرمایهگذاران باید از ابزارهای بیمهگری پوزیشن مانند گزینهها (options) یا هِجینگ با قراردادهای فیوچرز در صرافیهای معتبر برای محافظت در برابر شوکهای ناگهانی بازار استفاده کنند.
چشمانداز: چه چیزهایی را باید دنبال کنیم
سطوح و شاخصهای کلیدی که در کوتاهمدت باید رصد شوند عبارتند از:
- حمایت: محدوده 104,000–107,000 دلار (کف اصلاح اخیر و ناحیه کلیدی حمایت).
- اهداف مقاومتی: 120,000، 135,000 و 150,000 دلار بهعنوان نقاط مهم صعودی بالقوه.
- اشارات کلان: تحولات در مذاکرات APEC، دیپلماسی آمریکا و چین، و راهنماییهای نرخ بهره فدرال رزرو.
- سیگنالهای تکنیکال: شاخص RSI روزانه، میانگینهای متحرک مختلف (50 و 200 روزه)، حجم معاملات و اینکه آیا الگوی rising wedge بهسمت بالا یا پایین ختم میشود.
خلاصه اینکه بازگشت بیتکوین بالای 110K برای طرفداران صعودی نویدبخش است، اما هنوز قطعی نیست. شکست و تثبیت تمیز بالای باند 110K–120K همراه با اخبار کلان مساعد، شانس ادامه روند صعودی را افزایش میدهد. بالعکس، ضعف در حفظ ناحیه حمایتی کنونی میتواند مسیر را برای اصلاح عمیقتر باز کند. معاملهگران و سرمایهگذاران باید جوانب فنی را با ریسکهای کلان تراز کرده و در شرایط نوسان، اندازه موقعیت و استراتژی خروج مشخصی داشته باشند.
در مجموع، ترکیب دادههای درون زنجیره، تحلیل تکنیکال کلاسیک و رصد تحولات سیاسی و پولی جهانی اهمیت دارد تا بتوان بهطور سنجیدهتری در خصوص مسیر قیمت بیتکوین تصمیمگیری کرد. پیروی از اصول مدیریت ریسک و بهروزرسانی دانش پیرامون شاخصهای تکنیکال (مانند RSI، MACD، میانگینهای متحرک) و معیارهای فاندامنتال درون زنجیره، میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا در بازاری که با سرعت تغییر میکند، بهتر عمل کنند.
منبع: crypto
ارسال نظر