8 دقیقه
نشانههای تکنیکال سولانا از احتمال بازگشت صعودی خبر میدهند
قیمت سولانا در حال ارسال نشانههای اولیه علاقهمندی خریداران است، زیرا شاخصهای مومنتوم و جریان پول نسبت به روند نزولی اخیر واگرایی نشان میدهند. تحلیل تکنیکال نشاندهنده یک واگرایی صعودی در شاخص قدرت نسبی (RSI) است و Chaikin Money Flow (CMF) نیز شروع به صعود کرده است؛ همزمان جریان ورود سرمایه به ETFهای اسپات سولانا تثبیت شده است — ترکیبی که میتواند هنگام آزمون خط روند حمایتی هفتگی بلندمدت شکلگرفته در 2023 بازار را تا حدی محافظت کند. در ادامه این مقاله به بررسی فنی، نقش جریانهای ETF، عوامل زنجیرهای (on-chain) و سناریوهای احتمالی پرداختهایم تا تصویری جامعتر از چشمانداز قیمت سولانا، سطوح حمایتی و مقاومتی، و معیارهای تأییدی برای معاملهگران و سرمایهگذاران ارائه شود.
واگرایی RSI چه پیامی درباره کاهش فشار فروش میدهد
بین اواسط نوامبر و اوایل دسامبر، سولانا در نمودار قیمت یک کف پایینتر ثبت کرد در حالی که RSI کف بالاتری شکل داد؛ این الگوی کلاسیک «واگرایی صعودی» معمولاً قبل از یک بازگشت قیمت یا دستکم توقف موقت فشار فروش رخ میدهد. شاخص RSI، که یک ابزار پیشرو در سنجش مومنتوم است و توسط معاملهگران بازارهای رمزارز و سنتی کاربرد دارد، نشان میدهد که نیروی نزولی در حال تحلیل رفتن است و خریداران ممکن است در حال آمادهشدن برای ورود مجدد به بازار باشند. از منظر مدیریت ریسک و تحلیل تکنیکال، واگرایی صعودی زمانی ارزش بیشتری پیدا میکند که با دیگر مؤلفهها مانند افزایش حجم معاملات، بهبود جریان نقدینگی و تغییر در ساختار کندلها همزمان شود؛ بنابراین صرف مشاهده واگرایی RSI باید با احتیاط تفسیر شود و بهتر است با شواهد تکمیلی تأیید گردد. معاملهگران حرفهای معمولاً به دنبال بستن هفتگی بالاتر از مقاومتهای کلیدی یا افزایش پایدار در شاخصهای حجم و مومنتوم هستند تا از وقوع یک برگشت واقعی مطمئن شوند، نه صرفاً یک برگشت تکنیکی کوتاهمدت.
افزایش CMF نشاندهنده انباشت نهادی است
Chaikin Money Flow که جریان پول ورودی و خروجی به یک دارایی را ردیابی میکند و اغلب برای استنباط تقاضای نهادی استفاده میشود، در حال صعود است و به سمت خط روند خود نزدیک شده است. در صورتی که CMF بهطور قاطع از بالای خط روند خود عبور کند، دلیلی محکمتر برای افزایش فشار خرید فراهم میشود که نشان میدهد بازیگران بزرگتر بازار ممکن است علیرغم ضعف قیمتی اخیر در حال تجمع پوزیشنهای سولانا باشند. افزایش CMF معمولاً با افزایش نفوذ سرمایهگذاران نهادی، ورود سفارشهای بزرگتر و پوشش موقعیتهای شورت همراه است؛ این روند میتواند نقدشوندگی بازار را به شکلی سازنده تغییر دهد. با این حال، باید توجه داشت که CMF نیز میتواند تحت تأثیر نوسانات میانمدت و تغییرات در حجم معاملات قرار گیرد، بنابراین ترکیب آن با سایر معیارها مانند میانگینهای متحرک هفتگی، تحلیل ناحیههای حمایت/مقاومت و رفتار سفارشگذاری در دفاتر معاملات (order book) تصویر دقیقتری ارائه میدهد.
ورود سرمایه به ETFها چگونه میتواند عرضه را جذب کند و فشار فروش را کاهش دهد
ETFهای اسپات سولانا در هفتههای متوالی ثبت جریان خالص مثبت کردهاند، با تنها یک افت اندک در ابتدای دسامبر. تجمع جریان ورودی در ETFها بهواسطه خرید مستقیم دارایی پایه میتواند نقش مهمی در حمایت از قیمت ایفا کند، زیرا عرضه در گردش را جذب نموده و فشار فروش خالص را کاهش میدهد. تحلیلگران بازار و ناظران سرمایهگذاری بارها اشاره کردهاند که تقاضای نهادی پایدار از طریق ETFها یکی از عوامل کلیدی بوده که سولانا را در سطوح حمایتی اخیر نگه داشته است. از منظر اقتصاد بازار، ورود سرمایه به ETFها موجب میشود که مابهالتفاوت بین عرضه و تقاضای موجود در صرافیها متعادل شود و این مسأله بهویژه وقتی نقدشوندگی پایینتر یا تتر (USDT) و دیگر استیبلکوینها در موقعیتهای توزیعشده کمتر است اهمیت پیدا میکند. همچنین باید توجه داشت که جریانهای ETF میتوانند همزمان بر ادراک بازار تأثیر بگذارند و انتظارات سرمایهگذاران را نسبت به افق زمانی میانتا بلندمدت تغییر دهند.
فعالیت شبکه و روندهای خردهفروشی
کاتالیزورهای زنجیرهای یک لایه حمایتی ثانویه ایجاد میکنند. توسعههای اخیر شامل ابتکارات توکنیزهسازی مانند راهاندازی توکنها توسط بازارهای پیشبینی Kalshi بر بستر سولانا و بازگشت علاقه خردهفروشی به پروژههای میم مانند Pippin است. این رویدادها معمولاً فعالیت on-chain را افزایش داده و میتوانند با افزایش حجم معاملات در صرافیها و مشارکت بیشتر کاربران خرد همراه شوند. از نظر معیارهای زنجیرهای، شاخصهایی مانند تعداد تراکنشها، آدرسهای فعال روزانه، رشد TVL در پروتکلهای DeFi، و تعداد تعاملات قراردادهای هوشمند همگی میتوانند نشاندهنده افزایش تقاضا و کاربرد واقعی شبکه باشند؛ بهعنوان مثال رشد تعداد قراردادهای تعاملی و افزایش تراکنشهای مختص میمکوینها ممکن است فشار کوتاهمدت بر قیمت وارد کند اما در عین حال نقدشوندگی و فعالیت شبکه را بالا ببرد که از نظر بنیادین میتواند برای سرمایهگذاران محتاط علامت مثبتی باشد. توجه به این نکته ضروری است که همگرایی بین فعالیت on-chain و ورود سرمایه از طریق کانالهای سنتی مثل ETF میتواند قدرت سیگنالهای تکنیکال را افزایش دهد.
برای تأیید بازگشت، شکست قاطع مورد نیاز است؛ ریسکهای ابطال نیز پابرجا هستند
تحلیلگران تأکید میکنند که واگرایی صعودی RSI و افزایش CMF نویدبخش هستند اما بهتنهایی قطعی محسوب نمیشوند. برای وقوع یک بازگشت قدرتمند و قابلاعتماد، سولانا به یک بستن هفتگی قاطع بالاتر از سطح مقاومتی نیاز دارد که از اواخر نوامبر تجمعها را محدود کرده است. یک شکست پایدار و تثبیت بالای این مقاومت احتمالاً مسیر را بهسوی نواحی مقاومتی بالاتر باز خواهد کرد که در گذشته موجب رد قیمت شدهاند. از منظر برنامهریزی معاملاتی، معاملهگران باید به دنبال نشانههای تأییدی متعدد باشند: افزایش قابلتوجه در حجم معاملات همراه با شکست، عبور RSI از آستانههای مهم (مثلاً بالای 50 در نمودار هفتگی بهعنوان یکی از نشانگرهای قدرت روند)، و حفظ CMF در محدوده مثبت که نشان میدهد جریان پول ورودی پایدار است.
در مقابل، شکست قاطع زیر خط روند هفتگی بلندمدت وضعیت صعودی را باطل خواهد کرد، واگرایی RSI و قدرت CMF را تضعیف نموده و بازار را در معرض افتهای بیشتر قرار میدهد. شکست حمایتی هفتگی معمولاً با تشدید فشار فروش و فعال شدن حدضررهای گسترده همراه است که میتواند حرکت نزولی را تشدید کند و سطوح حمایتی پایینتر را هدف قرار دهد. بنابراین تعیین نقاط خروج و مدیریت ریسک براساس ساختار هفتگی و نه فقط نوسانات روزانه اهمیت دارد.
خلاصه اینکه سولانا در حال حاضر بین نیروی حمایتی ورود سرمایه از طریق ETFها و موانع و فشارهای کلی بازار در یک کشمکش قرار دارد. معاملهگران و سرمایهگذاران باید به دنبال تأیید از طریق یک شکست تمیز بالای مقاومت باشند قبل از اینکه فرض شود بهبود قیمت پایدار خواهد بود. از سوی دیگر، عبور زیر حمایت هفتگی کلیدی، چشمانداز را به نفع خرسها (بیراهه بازار) متمایل خواهد کرد. برای اتخاذ تصمیمات مبتنی بر ریسک، ترکیب تحلیل تکنیکال (RSI، CMF، حجم، سطوح مقاومت/حمایت)، تحلیل بنیادین شبکه (فعالیت on-chain، توسعههای اکوسیستم، مشارکتهای نهادی) و عوامل کلان (نوسانات بیتکوین، سیاستهای پولی و جریانهای سرمایه بینالمللی) لازم و مفید است. در نهایت، استفاده از اندازهگیریهای موقعیتگیری مانند نسبت سرمایه در معرض ریسک، نسبت داراییهای اهرمشده و سناریوهای متعدد سنجش ریسک به تصمیمگیری بهتر کمک خواهد کرد.
منبع: crypto
ارسال نظر