8 دقیقه
بررسی کلی: افت ژانویه XRP و احتمال بازگشت
XRP بیش از ۲۰٪ از سقف ژانویه خود را از دست داده و از سطح معاملاتی حدود ۲.۳۹ دلار اوایل ماه تا کف ماهانه نزدیک به ۱.۸۱ دلار اصلاح کرده است. این کاهش باعث شد فاصله قابل توجهی با اوج تاریخی این دارایی ایجاد شود، اما نشانههای فنی و دادههای آنچین (on-chain) حاکی از آن است که خریداران بهطور کمسر و آمادهسازی برای یک بازگشت احتمالی هستند. در این مطلب به محرکهای فروش، چیدمان صعودی فنی که تازه شکل گرفته، و سطوح قیمتی و شاخصهای بازار رمز ارز که معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند، میپردازیم. همچنین نقش نقدینگی استیبلکوین، جریانهای نهادی و رفتار دارایی در صرافیها را بررسی میکنیم تا تصویر کاملتری از چشمانداز قیمتی XRP ارائه شود.
چرا XRP افت کرد — فشارهای کلان و تغییر احساس بازار
چند عامل کلان و مقرراتی در طول ژانویه بر XRP و بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال فشار وارد کردند. تشدید تنشهای ژئوپولیتیک مرتبط با مناقشات تعرفهای ایالات متحده و ترسهای تازه از تعطیلی احتمالی دولت این کشور، داراییهای پرریسک را تحت فشار قرار داد. همزمان تأخیرها در تصویب قوانین ساختار بازار کریپتو در آمریکا و انتظارات از مواضع ادامهدار انقباضی فدرال رزرو، به فشار فروش اضافه کردند و ریسکپذیری بازار را کاهش دادند.
با این وجود، متریکهای تقاضا برای XRP نشاندهنده تابآوری نسبی هستند. جریانهای نهادی و فعالیت استیبلکوینها روی دفترکل XRP (XRP Ledger) نشان میدهد که علاقه از سوی دارندگان بلندمدت ادامه دارد و کمتر بر پایه سفتهبازی صرف شکل گرفته است. در واقع، دادههای جریان صندوقها و آدرسهای نگهدارنده بزرگ (ارگها و نهنگها) اشاره به یک روند احتیاطی دارند که میتواند زیرساخت یک بازگشت پایدار را فراهم کند.
جریانهای آنچین و نهادی تقویتکننده سناریوی صعودی
دو توسعه خاص برای سرمایهگذاران اهمیت زیادی دارد و میتواند پایهگذار حرکت صعودی بعدی باشد:
- موجودی استیبلکوینها روی دفترکل XRP در این ماه تقریباً معادل ۱۰۰ میلیون دلار افزایش یافته و در حال حاضر حدود ۴۰۷ میلیون دلار برآورد میشود. افزایش استیبلکوینهای آنچین معمولاً نشاندهنده وجود سرمایه آماده برای تزریق به اکوسیستم همان بلاکچین است و میتواند به عنوان «پتاسیل نقدینگی» برای خرید عمل کند؛ این مهم در تحلیل نقدینگی و عمق بازار XRP برای معاملهگران نهادی و تحلیلگران آنچین بسیار پراهمیت است.
- صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) متمرکز بر XRP تنها دو روز خروجی در این ماه داشتهاند و مجموع جریانهای ورودی آنها تا کنون حدود ۶۷.۸ میلیون دلار گزارش شده است. این جریانهای پایدار ETF نشان میدهد که بازیگران نهادی هنوز در نقش خریدار باقی ماندهاند؛ حتی در فضای عدم قطعیت کلان، ورود سرمایه مؤسسات میتواند پشتوانهای برای حرکتهای صعودی پایدار فراهم کند.
سرمایهگذاران همچنین XRP را با نرخ ثابتی از صرافیها خارج کردهاند. بر اساس تحلیل جریانهای صرافی، میزان خروجیها چند هفته است که بیشتر از ورودیها بوده — رفتاری که معمولاً با تجمع و نگهداری توسط دارندگان بلندمدت (accumulation and custody) همراه است. این جابهجایی از کیفپولهای اکسچنج به کیفپولهای سرد یا مؤسسات نگهداری، اغلب نشانهای از کاهش عرضه در بازار آزاد و افزایش فشار خرید بالقوه در سطوح قیمتی پایینتر است.
ورودی/خروجی اسپات XRP از صرافیها
تصویر فنی: شکست کنج نزولی
در نمودار چهار ساعته، XRP از یک خط روند نزولی که از اوایل ژانویه مانع موجهای صعودی شده بود، عبور کرده است. این شکست بخشی از یک الگوی بزرگتر کنج نزولی (falling wedge) است — یک شکل بازگشتی صعودی که از دو خط روند نزولی همگرا تشکیل میشود. عبور قیمت از مرز بالایی کنج، تأیید واقعیتری از الگو محسوب میشود و معمولاً پیش از یک حرکت اصلاحی بالاتر رخ میدهد. معاملهگران تکنیکال معمولاً به دنبال تایید شکست از طریق حجم معاملات، تثبیت قیمت بالای مرز کنج و پرتاب قیمت به سطوح مقاومت بعدی هستند.
نرخ XRP الگوی کنج نزولی را در تایمفریم ۴ ساعته تأیید کرده — ۲۶ ژانویه
اهداف فوری و سناریوهای باطلکننده
با اندازهگیری ارتفاع کنج و پروجکشن آن از نقطه شکست، هدف فنی صعودی بعدی نزدیک به ۲.۲۳ دلار قرار میگیرد. در صورتی که مومنتوم خرید ادامه یابد و حجم معاملات تأییدکننده همراه شود، دوباره تست سقف محلی ژانویه در حوالی ۲.۳۹ دلار بهعنوان هدف کوتاهمدت واقعی و معقول مطرح میشود. رسیدن به این سطوح میتواند باعث جذب سفارشات فروش کوتاهمدت و تبدیل آنها به سوخت حرکت صعودی بیشتر شود.
از سمت نزولی، سطح ۱.۸۰ دلار یک حمایت کلیدی هم از نظر روانی و هم فنی است. شکست قاطع آن سطح میتواند فرضیه کنج نزولی را بیاعتبار کند و مسیر را برای ثبت کفهای ماهانه پایینتر هموار سازد، زیرا معاملهگران ممکن است به سمت موضع ریسکگریز برگردند. در چنین سناریویی، تحلیلگران باید توجه ویژهای به سوابق حجم، نسبت فروش به خرید در دفاتر سفارش و ورود مجدد عرضه از کیفپولهای سرد داشته باشند تا عمق فشار فروش را بسنجند.
چه نکاتی را معاملهگران و سرمایهگذاران باید دنبال کنند
- حجم در زمان شکست: تائید شکست نیازمند حجم پیگیری است. افزایش حجم معاملات در شمعهای صعودی میتواند اعتبار شکست را تقویت کند و نشان دهد که بازیگران بزرگ نیز از حرکت پشتیبانی میکنند. معاملهگران باید نسبت حجم شکست به میانگین حجم روزانه را بررسی کنند تا مقدار واقعی تأیید را بسنجند.
- دینامیک جریانهای ETF: ادامه ورود سرمایه به ETFهای مرتبط با XRP نشاندهنده قاطعیت نهادی و میتواند یک بنیاد حمایتی برای رالیهای پایدار باشد. تحلیلگران جریان ETF معمولاً به میزان تداوم ورودیها و تعداد روزهای خالص ورودی نگاه میکنند تا ارزیابی کنند آیا این جریانها بالقوه برای نقدینگی بازار کافی هستند یا خیر.
- فعالیت استیبلکوین: افزایش مانده استیبلکوینها روی دفترکل XRP به معنی وجود «پول خشک» بیشتر برای ورود به بازار است. این استیبلکوینها میتوانند در نزدیکی سطوح حمایتی تبدیل به تقاضای خرید شوند و به تقویت حرکات صعودی کمک کنند. علاوه بر مقدار کل، توزیع آدرسهای نگهدارنده و سرعت گردش این موجودیها نیز اطلاعات مهمی در مورد نحوه مصرف این نقدینگی ارائه میدهد.
- تیترهای کلان: تحولات ژئوپولیتیک، اخبار مالی دولت آمریکا و موضعگیریهای فدرال رزرو همچنان از محرکهای اصلی بازار هستند و میتوانند به سرعت احساس سرمایهگذاران را معکوس کنند. معاملهگران باید تقویم اقتصادی، بیانیههای قانونگذاران و اظهارنظرهای مقامات پولی را زیر نظر داشته باشند، زیرا حتی یک خبر غیرمنتظره میتواند باعث تغییر روند شود.
نتیجهگیری: یک چیدمان شرطی صعودی
شکست XRP بالای خط روند نزولی و تأیید الگوی کنج نزولی به گاوها (صعودیها) یک مزیت فنی برای بازگشت اصلاحی میدهد. این مزیت زمانی قویتر میشود که با جریانهای ورودی مستمر ETF و افزایش عرضه استیبلکوین در دفترکل XRP همزمان باشد؛ در این صورت دلایل معتبری برای انتظار یک رالی تسکینی تا حوالی ۲.۲۳ دلار و احتمالاً بازگشت به ۲.۳۹ دلار در صورت تداوم مومنتوم وجود دارد.
با این حال، بازی صعودی قطعی نیست. عدم حفظ سطوح بالای ۱.۸۰ دلار یا بازگشت تیترهای کلان به سمت ریسکگریزی میتواند سناریوی صعودی را باطل کند و قیمت را به سطوح پایینتر برگرداند. معاملهگران باید قبل از افزایش اکسپوژر، به دنبال همگرایی شواهد از شاخصهای آنچین، جریانهای ETF و حجم معاملاتی باشند تا ریسک غیرضروری را کاهش دهند.
برای سرمایهگذارانی که بر تحلیل تکنیکال رمزارزها و ساختار بازار تمرکز دارند، مثال فعلی XRP نشان میدهد چگونه نقدینگی آنچین و جریانهای نهادی میتوانند از حرکت قیمت پشتیبانی کنند، حتی زمانی که نیروهای کلان فشار نزولی وارد میکنند. ترکیب تحلیل فنی (مانند الگوی کنج نزولی و سطوح حمایت/مقاومت) با دادههای آنچین (مانند مانده استیبلکوین و جریان صرافیها) و بررسی جریانهای ETF، چارچوبی قوی برای تصمیمگیری فراهم میآورد که ریسک را بهتر مدیریت میکند و احتمال شناسایی فرصتهای بازگشت قیمت را افزایش میدهد.
منبع: crypto
نظرات
داNیکس
ترکیب آنچین و تکنیکال منطقیه، به شرطی که حجم تایید کنه. کاش نمودار حجم هم همراه تحلیل بود تا سریعتر تصمیم بگیریم.
آرمین
تحلیل جامع ولی کمی خوشبینانه است؛ استیبلکوین و ETF مهمن، اما یک خبر کلان میتونه همهچیزو بپوشونه. سطح ۱.۸۰ رو دستکم نگیرین.
کوینکس
این جریان ETF و خروج از صرافیها خیلی امیدوارکنندهست، اما همهاش به حجم و اخبار کلان بستگی داره؛ واقعا قابلاعتمادِ؟
رودکس
وای، سقوط تا ۱.۸۱ واقعا سنگینه... ولی اون افزایش استیبلکوین رو نمیشه نادیده گرفت، اگه حجم بیاد بالا ممکنه دوباره پامپ کنه!
ارسال نظر