8 دقیقه
اتریوم در آستانه یک آزمون حیاتی در سطح ۴۰۰۰ دلار
اتریوم (Ethereum یا ETH) پس از موج جدیدی از فروش در هفته جاری تحت فشار قرار گرفته و اکنون در مجاورت یک خط روند صعودی مهم قرار دارد. این خط روند صعودی، از دید تحلیلگران تکنیکال و معاملهگران ارزهای دیجیتال معمولاً نقش حمایتی حیاتی را ایفا کرده است و در گذشته اغلب قبل از جهش‌های قابل توجه قیمتی ظاهر شده است. بنابراین جلسات معاملاتی پیش رو برای خریداران (بول‌ها) و سرمایه‌گذارانی که حرکت قیمت ETH را دنبال می‌کنند، از اهمیت بالایی برخوردارند. تحلیل موثر این موقعیت نیازمند توجه به سطوح حمایتی و مقاومتی، میانگین‌های متحرک، مومنتوم حجمی و سناریوهای مبتنی بر روش وایکوف (Wyckoff) است.
نکات کلیدی
- شکست ETH از مثلث متقارن، ریسک اصلاح کوتاهمدت تا حوالی ۳۵۶۰ دلار را افزایش داده است و این سناریو باید به‌دقت مدیریت شود.
- خریداران باید از خط روند صعودی نزدیک به سطح ۴۰۰۰ دلار دفاع کنند تا از عمق گرفتن افت جلوگیری شود؛ از دست رفتن این خط میتواند منجر به سقوط شدیدتر شود.
- با این حال، چیدمان‌های تکنیکال و سناریوهای مبتنی بر وایکوف هنوز در صورت حفظ حمایت‌ها فضای لازم برای یک شکست صعودی بلندمدت را باقی می‌گذارند؛ ترکیب عوامل تکنیکال و دادههای درونزنجیرهای (on-chain) میتواند اعتبار هر سناریو را تقویت کند.
تنظیمات تکنیکال نشان‌دهنده احتمال اصلاح ۱۵ درصدی
اتریوم در هفته اخیر بیش از ۷.۵ درصد کاهش یافته که این افت در چارچوب ریسک‌زدایی گسترده‌تر بازارهای رمزارزها اتفاق افتاده است. ریزش جدید پس از شکست به زیر یک الگوی مثلث متقارن رخ داد؛ مثلث‌هایی از نوع متقارن معمولاً می‌توانند بهعنوان الگوی ادامه‌دهنده عمل کنند اما در صورت شکست رو به پایین غالباً به یک سیگنال برگشتی نزولی تبدیل می‌شوند. حرکت اندازهگیریشده (measured move) استخراج‌شده از این مثلث هدف کوتاه‌مدتی در حوالی ۳۵۶۰ دلار را نشان می‌دهد که در صورت تسلط فروشندگان میتواند تقریباً معادل یک اصلاح ۱۵ درصدی نسبت به سطوح فعلی باشد. توضیح این محاسبه فنی معمولاً شامل اندازه قاعده مثلث و انتقال آن تا نقطه شکست می‌شود؛ از سوی دیگر باید توجه داشت که حضور نقدینگی در حوالی سطوح مهم، رفتار قیمت را در عمل تغییر می‌دهد.
نمودار روزانه ETH/USD
چرا شکست مثلث اهمیت دارد
مثلث‌های متقارن معمولاً در جهت روند قبلی حل می‌شوند، اما شکست به سمت پایین اغلب میتواند الگو را به یک تغییر جهت نزولی تبدیل کند. اگر ETH به سمت محدوده ۳۵۶۰ دلار سقوط کند، این حرکت با نواحی حمایتی مورد اشاره تحلیلگران و میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای هماهنگ خواهد بود؛ برخی چارت‌کارها میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای را بهعنوان معیاری کلیدی برای روند میانمدت در نظر می‌گیرند. علاوه بر این، شکست الگو نیاز به بررسی فاکتورهای کمی و کیفی دارد: حجم معاملات در نقطه شکست، نسبت معاملات اهرمی و فاندینگ رِیت بازار مشتقات (derivatives funding rate) و همچنین شاخصهای مومنتوم مانند RSI و MACD که می‌توانند نشان دهند آیا شکست با اعتبار همراه بوده یا یک شکست جعلی (false breakout) است. بهعنوان مثال، شکست با حجم بالا و افزایش فاندینگ رِیت منفی، ریسک ادامه روند نزولی را تقویت میکند؛ اما شکست با حجم پایین و کاهش مومنتوم ممکن است نشانه بازگشت سریع قیمت باشد.
سطوح حمایتی و خط دفاع خریداران
با وجود شکست مثلث، اتریوم هنوز نزدیک به یک خط روند صعودی قرار گرفته که از آوریل تاکنون از روند افزایشی آن پشتیبانی کرده است. این شیب صعودی پیش‌تر مبنای جهش‌های قوی بوده و در برخی موارد منجر به رشدهای ۹۰ تا ۱۲۵ درصدی شده است؛ بنابراین جهش قاطع از این محدوده میتواند چشم‌انداز بازگشت طولانی‌مدت را بهبود بخشد. تحلیلگران باید علاوه بر خط روند، نواحی قیمتی که حجم معاملاتی تجمعی (volume profile) و سطوح فیبوناچی قبلی نشان می‌دهند را نیز تحت نظر داشته باشند. سطوح حمایتی کلیدی شامل نواحی دور از ۳۵۶۰ دلار، نقطه تماس‌های قبلی با خط روند و میانگین‌های متحرک هفتگی می‌شود؛ اگر هر یک از این لایه‌های حمایتی با همپوشانی همراه باشند، احتمال یک بازگشت قابل اعتماد افزایش پیدا میکند.
نمودار هفتگی ETH/USD
میانگین‌های متحرک که باید زیر نظر گرفت
یک بسته شدن روزانه تمیز بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50-day EMA) که در نزدیکی حدود ۴۲۵۰ دلار قرار گرفته است، برای خریداران نشانه‌ای امیدوارکننده خواهد بود و میتواند مقدمات حمله قیمت به مرز بالایی مثلث در حوالی ۴۶۰۰–۴۷۰۰ دلار را فراهم کند. از سوی دیگر، عدم توانایی در حفظ خط روند صعودی میتواند دروازه را برای هدف اندازهگیریشده به سمت پایین باز کند و منجر به اصلاح عمیق‌تری شود. علاوه بر EMA-50، تحلیلگران معمولاً به EMA-20 روزه، میانگین‌های متحرک ساده 100 و 200 روزه و EMA-20 هفته‌ای نیز نگاه می‌کنند تا تصویر کلی روند کوتاه، میان و بلندمدت را بسنجند. تقاطع‌های نزولی میانگین‌های متحرک، افزایش فاصله قیمت از میانگین‌ها و کاهش شیب میانگین‌ها میتواند علامتی از تضعیف روند صعودی باشد.
سناریوی صعودی: چیدمان وایکوف و مسیر تا ۷۰۰۰ دلار
در سمت صعودی، تجزیه‌وتحلیل مبتنی بر اصول تجمع (Accumulation) وایکوف نشان می‌دهد که ممکن است اتریوم مراحل کلیدی مانند «اسپرینگ» (spring) و آزمونهای بعدی را در اوایل سال جاری تکمیل کرده باشد. از این منظر، نزول اخیر را می‌توان بهعنوان یک بازآزمایی سالم خواند — Last Point of Support یا آخرین نقطه حمایت — که معمولاً پیش از شروع یک فاز مارکآپ (markup) مجدد شکل می‌گیرد. تحلیل وایکوف بر تعامل بین عرضه و تقاضا، ساختار بازار و حجم تمرکز دارد و میتواند به معاملهگران در تشخیص پایان فاز توزیع یا آغاز فاز تجمع کمک کند. اگر نشانه‌های تقاضای قوی (افزایش حجم خرید در کف‌ها، کاهش عرضه در بازار) ظاهر شود، سناریوی صعودی تقویت خواهد شد.
نمودار روزانه ETH/USD
پتانسیل صعودی و بازه زمانی
اگر سناریوی مبتنی بر وایکوف تایید شود و فشار خرید از سر گرفته شود، ETH در بلندمدت میتواند هدف شکست به سمت ۷۰۰۰ دلار را دنبال کند؛ این به‌معنای افزایشی حدود ۶۵ درصد نسبت به سطوح فعلی خواهد بود و مشابه اهداف صعودی‌ای است که برخی از تحلیلگران بازار مطرح کرده‌اند. با این همه، معاملهگران باید قوانین مدیریت ریسک را رعایت کنند زیرا ضعف فعلی و شکست مثلث نشان می‌دهد که ریسک کوتاهمدت بالاست. برای معاملهگران فعال و سرمایه‌گذاران، اولویت‌های فوری روشن است: رصد کنند که آیا خط روند صعودی حوالی ۴۰۰۰ دلار حفظ می‌شود یا خیر، پیگیری بازپس‌گیری EMA-50 روزه، و توجه به حجم و مومنتوم برای تشخیص اینکه آیا افت اخیر صرفاً یک بازآزمایی است یا آغاز اصلاحی عمیقتر. همچنین بررسی شاخصهای درونزنجیرهای مانند جریان خالص به صرافی‌ها، نرخ سوزاندن (EIP-1559 burn)، تعداد آدرسهای فعال و نرخ سهام‌گذاری (staking) میتواند به تشخیص قدرت پایه تقاضا کمک کند.
برای معاملهگران روزانه و نوسان‌گیران، مدیریت صحیح اندازه موقعیت‌ها (position sizing) و برنامه‌ریزی حد ضرر (stop-loss) ضروری است؛ بازار رمزارزها میتواند در زمان کوتاهی نوسانات شدیدی را تجربه کند و استفاده از اهرم بالا خطرناک است. علاوه بر مقررات مدیریت ریسک فردی، توجه به ریسک‌های سیستمی هم مهم است: وضعیت نرخ بهره جهانی، اخبار مربوط به مقررات رمزارز در ایالات متحده و اتحادیه اروپا، و رویدادهای شبکه‌ای مانند هارد فورک‌ها یا وقایع مهم پروتکل که می‌توانند موقتاً نوسان را تشدید کنند.
در نهایت، ترکیب تحلیل تکنیکال (خطوط روند، الگوها، میانگین‌های متحرک، اندیکاتورهای مومنتوم) و تحلیل فاندامنتال/درونزنجیرهای (رویدادهای شبکه، عرضه در گردش، جریان به/از صرافی‌ها، نرخ سوزاندن) بهترین دیدگاه را برای تصمیمگیری فراهم میکند. معاملهگران حرفه‌ای معمولاً چندین سناریوی «در صورت وقوع X، این اقدام را انجام دهید» (If-Then) طراحی می‌کنند تا در مواجهه با سناریوهای متفاوت بازار واکنش سریع و منظم داشته باشند.
منبع: cointelegraph
نظرات