9 دقیقه
اتریوم از مرز ۴۴۰۰ دلار عبور کرد؛ معاملهگران موج را تشدید کردند
اتریوم به‌طور قاطع بالای سطح روانی ۴۴۰۰ دلار قرار گرفت و این موضوع میتواند نشانه یک شکست صعودی (بریک‌اوت) باشد، پس از آنکه برای چند جلسه حول و حوش ناحیه ۴۰۰۰ دلار تثبیت شده بود. این حرکت در شرایطی انجام شد که علاقه نهادی به صندوق‌های قابل معامله (ETF) در حال افزایش است، نهنگها میزان تجمع دارایی را بالا برده‌اند و حجم معاملات هم در بازار نقدی و هم در بازار مشتقات جهش قابل‌توجهی داشته است. اندیکاتورها در کوتاهمدت گرایشی صعودی را نشان می‌دهند، اما معاملهگران باید نسبت به محرک‌های معمول اصلاح قیمت در شرایط اشباع خرید هوشیار بمانند.
در این گزارش تلاش شده است تا با نگاهی فنی و زنجیرهای، محرک‌های بازار، ریسک‌ها و نقاط کلیدی برای نظارت را توضیح دهیم تا معاملهگران و سرمایه‌گذاران تصویری جامع‌تر از شرایط فعلی اتریوم داشته باشند. توضیحات شامل تحلیل موج‌های ورود سرمایه نهادی، رفتار نهنگها، روندهای حجم و بهره باز (open interest) و معیارهای تکنیکال مانند میانگین متحرک و شاخص قدرت نسبی (RSI) است.
دستگاه‌های کلان و محرک‌های ETF که رالی را تقویت کردند
گمانه‌زنی در مورد ETF و تغییرات مقررات منطقه‌ای
یکی از موتورهای اصلی جهش قیمت اتریوم، احیای امید به‌خصوص نسبت به صندوق‌های قابل معامله کریپتو است. بحث‌ها درباره ETFهای چنددارایی و ETFهای مبتنی بر آلتکوین‌ها در آمریکا و آسیا شدت گرفته است. در آمریکا ماه اکتبر به‌عنوان «ماه تصمیم‌گیری ETF» مطرح شده، زیرا ناظران در آستانه صدور تصمیم نهایی درباره چند درخواست ETF کریپتو هستند که شامل آلتکوین‌هایی مانند سولانا، XRP و دوج‌کوین می‌شوند. در همین حال بازارهای آسیایی در مسیر تدوین چارچوب‌های مقرراتی انعطاف‌پذیرتر حرکت می‌کنند؛ به‌عنوان مثال گزارش‌ها حاکی است تایلند در حال آماده‌سازی قواعدی برای گسترش پوشش ETFهای کریپتو فراتر از بیت‌کوین است.
این تغییرات مقرراتی و گمانه‌زنی‌ها می‌توانند جریان سرمایه جدیدی را به بازار وارد کنند، خصوصاً اگر نهادهای مالی بزرگ به‌دنبال تخصیص دارایی به محصولات مبتنی بر اتریوم باشند. ETFها ابزار مهمی برای جذب سرمایه نهادی‌اند، چون مسیر دسترسی را ساده می‌کنند و ریسکهای نگهداری مستقیم رمزارز را کاهش می‌دهند. بنابراین اخبار مثبت درباره ETFها معمولاً هم‌افزایی با سایر عوامل بازار ایجاد کرده و نوسان و حجم معاملات را افزایش میدهد.
جریان‌های نهادی و علاقه به ETF نقدی (Spot ETF)
داده‌های ارائه‌شده توسط SoSoValue نشان میدهد که ETFهای نقدی اتریوم حدود ۸۰٫۷۹ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کرده‌اند و این روند ورود پول چندروزه را ادامه داده است. تخصیص‌های نهادی به محصولات متمرکز بر اتریوم به‌عنوان مکملی طبیعی برای ETFهای بیت‌کوین دیده می‌شود؛ زیرا اتریوم لایه اصلی قراردادهای هوشمند برای دیفای، توکنیزه‌سازی و NFTها است.
این روایت توضیح میدهد چرا گردش سرمایه به سمت در معرض‌شدن به آلتکوین‌ها ممکن است اتریوم را در پنجره‌های زمانی مرتبط با ETFها قوی‌تر از دارایی‌های دیگر بالا ببرد. به‌علاوه، ورود سرمایه نهادی اغلب با نقدینگی بالاتر، افزایش نقدینگی سفارش‌ها و معامله‌گری کمّی همزمان است که میتواند حرکات قیمت را تشدید کند. در نتیجه، دنبال‌کردن جریان‌های ورود و خروج نقدینگی به محصولات ETF یک شاخص مهم برای سنجش تداوم روند است.
سیگنال‌های زنجیرهای: نهنگها، حجم و معاملات آتی
تجمع نهنگها در کیفپولهای بزرگ اتریوم قابل مشاهده بوده و همزمان با افزایش سریع قیمت رخ داده است. این نوع رفتار نشان میدهد که بازیگران بزرگ بازار احتمالاً در حال افزایش موقعیت‌های بلندمدت یا پوشش ریسکهای مرتبط با تخصیص‌های بزرگ‌تر هستند. چنین تجمع‌هایی می‌توانند به‌عنوان یک عامل بنیادین برای حمایت از قیمت در سطوح بالاتر عمل کنند.
گزارش Coinglass حکایت از جهش در حجم معاملات نقدی اتریوم به حدود ۷٫۱۷ میلیارد دلار در روز و رشد حجم معاملات آتی تا حدود ۹۷٫۳ میلیارد دلار دارد. به‌علاوه، بهره باز (open interest) در قراردادهای آتی اتریوم تقریباً ۲ درصد افزایش یافته و به ۵۹ میلیارد دلار رسیده است؛ این افزایش نشان میدهد که پول بیشتری به مواضع جهت‌دار اختصاص یافته است. ترکیب حجم بالای معامله و رشد بهره باز معمولاً نشاندهنده مشارکت بازیگران نهادی یا معاملهگران اهرمی است که تمایل به حفظ موقعیت‌های بزرگ دارند.
این معیارهای نقدینگی و جریان نشان می‌دهند که هم معاملهگران مبتنی بر مومنتوم خرد و هم بازیگران بزرگ‌تر مانند نهنگها یا سرمایه‌گذاران نهادی نقش داشته‌اند تا اتریوم را فراتر از سطح ۴۴۰۰ دلار هدایت کنند. البته نحوه توزیع این موقعیت‌ها (طولانی یا کوتاهمدت، هج‌شده یا غیرهج‌شده) میتواند پیامدهای متفاوتی برای تداوم روند داشته باشد؛ بنابراین رصد جزئیات جریان‌های ورود سرمایه و انتقال کیفپولهای بزرگ حیاتی است.
چشم‌انداز فنی و شاخصهای کلیدی
اتریوم شکست واضحی بالاتر از میانگین متحرک ۳۰ روزه و سطح مقاومت قبلی نزدیک ۴۴۰۰ دلار ثبت کرده است. مومنتوم در کندل‌های نسبتاً قوی رو به بالاست که قیمت را از میانگین متحرک ۳۰دوره‌ای (در حال حاضر حدود ۴۳۹۶ دلار) جدا کرده‌اند؛ این نشانه‌ای است از ورود فشار خرید قابل‌توجه در بازه‌های اخیر.
قیمت اتریوم بالاتر از میانگین متحرک ۳۰ روزه رفته است که نشاندهنده یک شکست تکنیکال است
شاخص نسبی قدرت (RSI) در حوالی عدد ۷۲ قرار دارد که اتریوم را در محدوده اشباع خرید می‌گذارد. به‌طور تاریخی، مقادیر RSI بالاتر از ۷۰ میتواند قبل از یک وقفه کوتاهمدت یا فاز تثبیت، به‌خصوص زمانی که معاملهگران شروع به کسب سود می‌کنند، رخ دهد. با این حال، در روندهای قوی و با ورود سرمایه‌های پیوسته، RSI برای دورههای طولانیتری بالاتر از سطح اشباع می‌ماند و اصلاح‌ها ممکن است کوتاه و پله‌ای باشند.
حمایت‌ها و مقاومت‌های فوری
حمایت فوری اکنون در سطح شکست یعنی ۴۴۰۰ دلار قرار دارد. بستهشدن قیمت کمتر از این سطح احتمالاً باعث می‌شود اتریوم ناحیه میانگین متحرک ۳۰ روزه نزدیک ۴۳۹۶ دلار را آزمایش کند و در صورت ضعف بیشتر، حمایت‌های قوی‌تر در باند ۴۳۵۰ تا ۴۳۶۰ دلار مورد توجه قرار خواهند گرفت. این محدوده‌ها معمولاً شامل سفارشات خرید تجمعی و سطوح بازگشتی هستند که می‌توانند از نزول بیشتر جلوگیری کنند.
در سمت صعودی، اولین مقاومت معنادار در بازه ۴۴۵۰ تا ۴۵۰۰ دلار واقع شده است؛ در این ناحیه فروشندگان در سطوح عددی گرد معمولاً ظاهر می‌شوند. اگر فشار خرید ادامه یابد و حجم معاملات حمایتی بالا باقی بماند، اتریوم میتواند اهداف قیمتی بالاتری فراتر از ۴۵۰۰ دلار را نشانه رود. تعیین اهداف بعدی نیازمند تحلیل سطوح فیبوناچی، نقاط پیوت و بررسی رفتار قیمت در برخورد با نواحی مقاومت روانی خواهد بود.
سناریوهای ریسک و نکات معاملاتی
با اینکه شکست به‌نظر قدرتمند می‌رسد، ترکیب اندیکاتورهای اشباع خرید و مشارکت سنگین در بازار آتی ریسکهای مشخصی را به همراه دارد. ریسکهای کوتاهمدت شامل کسب سود که میتواند کشش بازگشتی تا ناحیه حمایتی ۴۳۵۰–۴۳۶۰ دلار را فعال کند، یا ورود به فاز تثبیت زمانی است که بازار خبرهای مرتبط با ETF و جریان‌های پوزیشن را هضم میکند.
معاملهگران باید به‌طور مستمر حجم معاملات، بهره باز و تیترهای خبری مرتبط با ETF را رصد کنند. افزایش بهره باز همراه با افزایش قیمت نشاندهنده فشار خرید جدید است، در حالی که اختلاف یا کاهش حجم در حین رالی میتواند نشاندهنده تضعیف قناعت بازار و افزایش احتمال یک اصلاح باشد. همچنین بررسی جهت‌گیری سفارشات لانگ و شورت در صرافی‌ها و تراکنش‌های بزرگ کیف‌پول‌ها میتواند بینش بیشتری درباره تعهد بازار فراهم کند.
نکته مهم دیگر مدیریت ریسک است: استفاده از اندازه موقعیت مناسب، تعیین سطوح توقف ضرر (stop-loss) براساس ساختار بازار و اجتناب از اهرم بیش از حد مخصوصاً در بازار آتی، به کاهش زیان‌های احتمالی در صورت بازگشت ناگهانی قیمت کمک میکند. در بازارهای پرشتاب، حرکت قیمت میتواند سریع و با نوسان بالا باشد؛ بنابراین برنامه معاملاتی مشخص و پایبندی به آن حیاتی است.
چه مواردی را باید دنبال کرد
موارد کلیدی که برای بازیگران بازار اهمیت دارد:
- تصمیمات و به‌روزرسانی‌های مقرراتی و ETF در آمریکا و آسیا؛ این اخبار می‌توانند ورودی سرمایه را به‌طور قابل‌توجهی تغییر دهند.
- حرکات نهنگها و انتقالهای بزرگ کیفپولی در زنجیره؛ این تراکنش‌ها می‌توانند نشانه‌های جابجایی موقعیت‌های بزرگ یا آمادگی برای عرضه/نگهداری بلندمدت باشند.
- روندهای حجم معاملات و بهره باز در بازار نقدی و مشتقات؛ افزایش همگام این دو شاخص معمولاً اعتبار رالی را تقویت میکند.
- تأییدهای تکنیکال: بسته‌شدن‌های پایدار بالای ۴۴۰۰ دلار و واکنش قیمت به ناحیه ۴۴۵۰–۴۵۰۰ دلار، که میتواند نشانه ادامه یا بازگشت روند باشد.
از آنجا که اتریوم دومین رمزارز بزرگ و ستون فقرات بسیاری از کاربردهای دیفای و توکنیزه‌سازی است، انتظار می‌رود که تمرکز زیادی از جریان‌های ETF و تخصیص‌های نهادی را به خود جلب کند. تا زمانی که اتریوم بالای سطح ۴۴۰۰ دلار باقی بماند، فرضیه شکست صعودی همچنان معتبر است؛ اما با توجه به RSI بالا و سرعت حرکت، هوشیاری و مدیریت ریسک همچنان ضروری است.
در پایان، معاملهگران و سرمایه‌گذاران باید رویکردی ترکیبی اتخاذ کنند: پیگیری عوامل فاندامنتال مانند اخبار ETF و مقررات، بررسی سیگنال‌های زنجیرهای مانند انتقال نهنگها و داده‌های نقدینگی، و تحلیل تکنیکال برای تعیین نقاط ورود و خروج مناسب. ترکیب این سه لایه اطلاعاتی کمک میکند تصمیمات مبتنی بر شواهد و با درک بهتر از نحوه تعامل بازیگران مختلف بازار اتخاذ شود.
منبع: crypto
ارسال نظر