8 دقیقه
اتریوم زیر ۴۰۰۰ دلار؛ فشار فروش رو به افزایش
اتریوم (ETH) بار دیگر از مرز روانی ۴۰۰۰ دلار پایین‌تر رفته و در حوالی ۳۹۷۱ دلار معامله می‌شود، در حالی که فشار نزولی در بازارهای رمزنگاری شدت گرفته است. این ارز دیجیتال که دومین ارز بزرگ از نظر ارزش بازار است، در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۵ درصد کاهش داشته و در بازه هفتگی تقریبا ۱۵.۵ درصد ریزش را ثبت کرده است؛ نشانه‌هایی از ادامه برداشت سود، کاهش اعتماد خریداران و شکل‌گیری فشار فروش گسترده.
شاخص‌های فنی نشان‌دهنده ریسک نزولی ادامه‌دار
شاخص RSI: نشانه‌های تضعیف مومنتوم
ابزارهای تحلیل تکنیکال که برای رصد قیمت اتریوم به کار می‌روند، در مجموع تمایل به سمت سیگنالهای منفی دارند. شاخص نسبی قدرت (RSI) در محدوده حدود ۴۳.۶۰ قرار دارد؛ سطحی که به سمت ناحیه اشباع فروش حرکت میکند اما همچنان در محدوده خنثی است. این وضعیت بیانگر آن است که فشار فروش ممکن است تا حدودی در حال کاهش باشد، اما نباید احتمال کاهش بیشتر قیمت را در صورت بدتر شدن احساسات بازار نادیده گرفت. برای تحلیلگران تکنیکال، حرکت RSI به زیر ناحیه ۴۰ یا برگشت به بالای ۵۰ میتواند نشانه تغییر روند کوتاهمدت تلقی شود.
MACD: واگرایی منفی و پیام ضعف مومنتوم
شاخص MACD در حال نشان دادن یک واگرایی منفی است؛ خط مومنتوم کوتاهمدت زیر خط سیگنال بلندمدت قرار گرفته است. چنین چیدمانی به‌طور معمول نشانه ادامه فشار نزولی تا زمانی است که خریداران قدرت کافی برای بازپس‌گیری کنترل پیدا کنند یا اینکه یک سطح حمایت کلیدی ثابت بماند. تحلیلگران بازار اغلب تغییر تقاطع در MACD و کاهش فاصله بین خطوط را بهعنوان هشدار اولیه برای بازگشت روند یا اصلاح قابل توجه دنبال میکنند.
نمودار قیمت ETH
جریان نهنگها و فعالیت ETFها؛ محرک‌های حرکت کوتاهمدت
جریان سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادهای سازمانی نقش برجسته‌ای در اصلاح اخیر قیمت ایفا کرده است. صندوقهای ETF سنتی و اسپات اتریوم در تاریخ ۱۳ اکتبر شاهد خروج خالص حدود ۴۲۸.۵۲ میلیون دلار بودند که این سومین روز متوالی خروج سرمایه را نشان می‌دهد. سهم قابل توجهی از این خروج سرمایه مربوط به صندوق ETHA از بلکرک (BlackRock) با مقدار حدود ۳۱۰.۱۳ میلیون دلار بوده است. این نمونه برجسته میکند که فروش سازمانی میتواند نوسان کوتاهمدت بازار ETH را تشدید کند و روانشناسی بازار را تحت فشار قرار دهد.
فعالیت «خرید در کف» از سوی برخی سرمایه‌گذاران
با وجود خروج سرمایه از ETFها، برخی از نهنگها و صندوق‌ها همچنان در حال انباشت هستند. بهعنوان مثال گزارش شده است که بیت‌ماین (Bitmine) که با نام‌هایی مانند تام لی مرتبط خوانده می‌شود، در هفته گذشته حدود ۸۳۴ میلیون دلار اتریوم خریداری کرده است. این نوع انباشت نشان می‌دهد که در کنار فروش بخشی از سرمایه‌گذاران، فرصت‌طلبانی وجود دارند که از کاهش قیمت برای افزایش موقعیت‌های خود استفاده میکنند. ترکیب فروش سازمانی و انباشت نهنگها میتواند باعث افزایش نوسان شود و نشان‌دهنده یک نبرد میان نیروی خرید و فروش در کوتاهمدت است.
نکته مهم برای تحلیل بازار این است که نقش نهنگها و جریان ETF تنها محدود به تغییرات قیمتی کوتاهمدت نیست؛ بلکه نحوه مدیریت ریسک و تصمیمگیری سرمایه‌گذاران بزرگ میتواند روند احساسات بازار را برای روزها یا هفته‌ها تحت تأثیر قرار دهد. رصد تراکنش‌های بستر اتریوم (on-chain), آدرس‌هایی که به‌طور مکرر جابجا می‌شوند و تغییرات در کیف‌پول‌های سازمانی از جمله فاکتورهایی است که تحلیلگران حرفه‌ای برای پیش‌بینی جهت حرکت بعدی ETH دنبال میکنند.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت برای تریدرها و سرمایه‌گذاران بلندمدت
برای معامله‌گران کوتاهمدت و سرمایه‌گذارانی که روی مدیریت ریسک تمرکز دارند، سطح ۴۰۰۰ دلار بهعنوان یک ناحیه حمایتی روانی نزدیک‌مدت مطرح شده است. از دست رفتن قطعی این محدوده میتواند قیمت را به سمت حمایت‌های پایین‌تر هدایت کند؛ نخستین حمایت نزدیک سطح حدود ۳۹۶۵ دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، سطوح حمایتی بعدی میتواند عمق بیشتری از ریزش را تجربه کند.
در سمت صعودی، مقاومت فوری در حوالی ۴۲۶۳ دلار قرار گرفته است. شکست قطعی و تثبیت بالای این ناحیه میتواند راه را برای حرکت به سمت ۴۵۰۰ دلار باز کند و در صورت بازگشت مومنتوم صعودی احتمال رسیدن به ۴۷۵۰ دلار نیز وجود دارد. به‌طور کلی تحلیل سطوح حمایت و مقاومت در ترکیب با حجم معاملات، اندیکاتورهای ممنتومی و رفتار نهنگها تصویر کامل‌تری از قدرت روند ارائه می‌دهد.
چشم‌انداز کوتاهمدت: محتاطانه اما وابسته به داده‌ها
چشم‌انداز کوتاهمدت برای اتریوم همچنان محتاطانه ارزیابی می‌شود. سیگنالهای منفی پیوسته از MACD و RSI خنثی تا ضعیف نشان می‌دهد که ریسک نزولی پابرجاست، خصوصاً اگر خروج سرمایه از ETFها ادامه یابد و فروش از سوی نهنگها تشدید شود. در سناریوی منفی، فروش سازمانی و کاهش تقاضای خرد میتواند منجر به افزایش سرعت خروج سرمایه و فشار فروش بیشتر شود.
به‌عکس، اگر انباشت مداوم توسط هولدرهای بزرگ ادامه پیدا کند و قیمت بتواند بالای ۴۲۶۳ دلار تثبیت شود، اعتماد بازار تا حدی بازمی‌گردد و امکان شروع یک حرکت صعودی مجدد وجود دارد. در این حالت ترکیبی از افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران بلندمدت و کاهش فشار فروش کوتاهمدت میتواند محرک یک رالی جدید باشد.
تریدرها و سرمایه‌گذاران باید به‌طور فعال دادههای زنجیرهای (on-chain) مانند انتقالات بزرگ نهنگها، حجم ورودی و خروجی ETFها، تغییرات در موجودی صرافیها و الگوهای حجم معاملات را زیر نظر داشته باشند. همچنین تغییرات در متغیرهای کلان مانند نرخ بهره، اخبار مقرراتی و گزارشهای موسسات مالی بزرگ میتواند احساس بازار را به‌سرعت تغییر دهد؛ بنابراین تصمیمگیری معامله‌گران باید بر اساس ترکیبی از تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و دادههای زنجیرهای باشد.
راهبردهای مدیریت ریسک و نکاتی برای معامله‌گران
در شرایطی که بازار اتریوم نوسان‌پذیر و تحت تأثیر عوامل سازمانی است، اجرای یک چارچوب مدیریت ریسک دقیق اهمیت بیشتری پیدا میکند. چند نکته کاربردی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران عبارت‌اند از:
- تنظیم حد ضرر (stop-loss) منطقی بر پایه سطوح حمایت کلیدی و اندازه پوزیشن که از سرمایه کلی محافظت کند.
- تنوعبخشی در پورتفولیو و محدود کردن سهم دارایی‌های پرنوسان مانند ETH تا درصدی معقول از سبد کلی.
- استفاده از اندازه پوزیشن‌های کوچک‌تر در زمان‌های نوسان بالا و افزایش حجم تنها پس از تایید سیگنال تکنیکال و فاندامنتال.
- رصد حجم معاملات و تغییرات در نقدینگی صرافیها؛ کاهش نقدینگی میتواند نوسان و اسلیپیج را افزایش دهد.
- بررسی تراکنش‌های نهنگها و آدرسهای بزرگ به‌صورت روزانه برای شناسایی نشانه‌های انباشت یا خروج سریع سرمایه.
این توصیه‌ها بهعنوان چارچوبی کلی مطرح شده‌اند و بسته به افق سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و استراتژی هر فرد باید تنظیم شوند.
نتیجه‌گیری و پیام اصلی برای بازار
در مجموع، اتریوم در کوتاهمدت تحت فشار فروش قرار دارد و سیگنالهای فنی نشان‌دهنده احتمال ادامه نزول تا زمانی است که سطوح حمایتی حفظ شوند یا دادههای جریان سرمایه تغییر جهت دهند. نقش صندوقهای ETF و تراکنش‌های نهنگها در تعیین مسیر قیمت در کوتاهمدت غیرقابل‌انکار است؛ به‌گونه‌ای که خروج‌های پیوسته میتواند ریسک نزولی را افزایش دهد و انباشت نهنگها میتواند در بهترین حالت نقطه‌ای برای بازگشت قیمت فراهم کند.
برای تصمیمگیری هوشمندانه‌تر، رصد همزمان شاخص‌های فنی (مانند RSI و MACD)، سطوح حمایت و مقاومت کلیدی، دادههای on-chain و جریان سرمایه ETF اهمیت دارد. در نهایت، ترکیب تحلیل تکنیکال با بینش‌هایی از رفتار نهنگها و جریان‌های نهادی میتواند دیدگاه معتبرتری نسبت به حرکت بعدی ETH ارائه دهد و به معامله‌گران کمک کند تا ریسک را بهتر مدیریت کنند.
منبع: crypto
ارسال نظر