8 دقیقه
Bitcoin slips amid renewed US regional bank stress
بیتکوین (BTC) در روز جمعه به پایین‌ترین سطح خود در ۱۵ هفته اخیر سقوط کرد و زیر 105,000 دلار قرار گرفت، زیرا نگرانی‌ها درباره وضعیت بانکهای منطقهای ایالات متحده بازارها را تحت تأثیر قرار داد. این افت ناگهانی یادآور مارس 2023 است، زمانی که آشفتگی در بانکهای منطقهای باعث فروش سنگین در بازار کریپتو و اصلاح سریع و پرنوسانی در بیتکوین و آلت‌کوین‌های اصلی شد. در واکنش به رویدادهای بازار، معاملهگران و تحلیلگران فنی دوباره روی سنجه‌های کلیدی قیمتی و سطوح حمایت تمرکز کرده‌اند تا احتمال ادامه روند نزولی یا بازگشت قیمت را بهتر بسنجند.
معاملهگران کریپتو اکنون علامت 100,000 دلار را بهعنوان یک سطح حمایت حیاتی در نظر می‌گیرند. شکست قطعی این ناحیه حمایتی می‌تواند فشار فروش را تشدید کند و روانشناسی بازار در کوتاهمدت را برای کل اکوسیستم بلاک‌چین و دارایی‌های دیجیتال تغییر دهد. در سناریوی نزولی، احتمال تشدید نوسانات، افزایش سفارشات فروش و کاهش نقدینگی بازار قوت می‌گیرد؛ در حالی که حفظ این حمایت می‌تواند راه را برای تثبیت و تلاش مجدد برای بازیابی میانگینهای متحرک باز کند.
BTC/USD chart snapshot
BTC/USD four-hour chart
Why the decline happened
داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان داد که بیتکوین برای اولین بار از ماه ژوئن زیر 106,000 دلار رفته است. محرک اصلی این حرکت، فروش مجدد سهام بانکهای منطقهای آمریکا بود که به‌تدریج نشانه‌هایی از تکرار فشارهای مارس 2023 را نشان داد. در آن دوره، هراس بازار به حوزه رمزارزها سرایت کرد و موقتاً BTC/USD را به زیر سطوح روانی و تکنیکال مهم کشاند؛ رویدادی که نشان داد وابستگی احساسات سرمایهگذاران به سلامت سیستم بانکی می‌تواند تأثیر شدیدی بر قیمت دارایی‌های دیجیتال داشته باشد.
تحلیلگران بازار و اکانت‌های فعال در حوزه ترید، شباهت‌های کنونی را برجسته کردند. نامه Kobeissi اشاره کرد که هرچند بحران بانکی 2023 بهعنوان «مهار شده» توصیف شد، اما آسیب‌پذیری‌های زیربنایی همچنان پابرجا بودند. آن پس‌زمینه همراه با عدم قطعیت‌های کلان، فشار را بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیتکوین و دیگر رمزارزها افزایش داد؛ مسأله‌ای که در تحلیل بنیادین و تحلیل فنی قیمت‌ها باید در نظر گرفته شود تا ریسک سرمایهگذاری و مدیریت موقعیت‌ها بهتر طراحی گردد.
Traders warn of retest and potential breakdown
چندین معامله‌گر هشدار دادند که باند حمایتی 100,000 دلار می‌تواند دوباره آزموده شود و احتمالاً فرو بریزد. یک سناریوی نزولی پیشنهاد شد که در صورت از دست رفتن این حمایت کلیدی، قیمت BTC ممکن است به سمت حدود 98,000 دلار حرکت کند. برخی دیگر معتقدند بیتکوین ممکن است صرفاً در حال پر کردن یک «ویک» کوتاهمدت باشد که هفته گذشته در صرافی بایننس تشکیل شد و به‌طور موقت قیمت را تا حدود 102,000 دلار پایین آورد؛ حرکتی که تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره تجارت و نقدینگی میان آمریکا و چین رخ داد.
«$BTC سطح حمایت 108,000 دلار را از دست داده است. اکنون تا محدوده 101,000–102,000 دلار تقریباً حمایتی وجود ندارد»، گفتهٔ تِد پیلووز، سرمایه‌گذار حوزه کریپتو، که نشان‌دهندهٔ حاشیهٔ محدود محافظتی است که میانگینهای متحرک اخیر ارائه می‌دهند. در چنین فضایی، تحلیل تکنیکال دقیق، توجه به حجم معاملات و بررسی جریان سفارشات (order flow) برای پیش‌بینی نقاط احتمالی بازگشت یا تشدید روند نزولی اهمیت بیشتری پیدا میکند.
Technical picture: moving averages and support levels
میانگینهای متحرک قبلی روی تایم‌فریم‌های روزانه دیگر بهعنوان حمایت قابل اتکایی عمل نکردند و بیتکوین برای اولین بار در بیش از شش ماه، میانگین متحرک 200 روزه خود را آزمایش کرد. در تحلیل تکنیکال، تماس با MA200 اغلب بهعنوان آزمونی از قدرت روند بلندمدت تلقی میشود؛ اگر قیمت نتواند این سطح را حفظ کند، خطر ادامه روند نزولی افزایش می‌یابد و سطوح پایین‌تر مانند حمایت‌های روانی و فیبوناچی هدف‌گذاری می‌شوند. از سوی دیگر، اگر BTC بتواند ناحیه 110,000 دلار را بازیابی کند، معاملهگران از احتمال وقوع یک بازگشت (rebound) کوتاهمدت یا بازیابی روند میان‌مدت سخن می‌گویند.
در غیاب بازپسگیری سریع نواحی بالاتر، انتظار نوسان بیشتر و فشار نزولی قوی‌تر پیش‌بینی میشود تا زمانی که نشانه‌های واضحی از کاهش ریسک‌گریزی و بازگشت تقاضا ظاهر شود. تحلیلگران همچنین به همگرایی یا واگرایی میانگینهای متحرک، شاخصهای حجمی و شاخصهای ممنتوم مانند RSI و MACD برای تعیین کمّی شدت روند و نقاط ورود یا خروج مناسب تکیه می‌کنند. این رویکردها در مدیریت ریسک، تعیین استاپلاس و اندازهگیری پوزیشن اهمیت عملی دارند.
BTC/USD one-day chart with 50-week MA
BTC/USDT one-day chart
Gold vs. Bitcoin: a narrative split
با افزایش عدم‌قطعیت ناشی از فشارهای مربوط به بانک‌ها، طلا — دارایی سنتی پناهگاه امن — به سقف‌های جدید تاریخی رسید و یک واگرایی میان طلا و بیتکوین شکل گرفت. پیتر شیف، طرفدار برجسته طلا و منتقد بیتکوین، پیش‌بینی کرد که امکان دارد قیمت طلا به 1 میلیون دلار به ازای هر اونس برسد پیش از آنکه بیتکوین به یک نقطه ارزش‌گذاری مشابه بر اساس دلار دست یابد؛ او استدلال میکند که بیتکوین هنوز نتوانسته بهعنوان جایگزینی واقعی برای دلار آمریکا یا «طلای دیجیتال» قابل‌اعتماد تثبیت شود. این دیدگاه باعث شده گروهی از سرمایهگذاران برای کاهش ریسک، دارایی‌های سنتی مانند فلزات گران‌بها را ترجیح دهند.
«طلا محتمل‌تر است که به 1 میلیون دلار برسد تا بیتکوین»، نوشتهٔ شیف، و این پیام را تقویت میکند که برخی سرمایهگذاران ترجیح می‌دهند در دورههای تنش مالی به دارایی‌های فیزیکی و نقدشونده روی‌آورند. با این حال، طرفداران بیتکوین و تحلیلگران بلاک‌چین دلایل خاص خود را دارند؛ از جمله کاربردپذیری، عرضه محدود و قابلیت انتقال سریع ارزش که بهعنوان دلایل بنیادی برای ادامه نقش بیتکوین در سبد سرمایهگذاری مطرح میشود. مقایسه طلا و بیتکوین در سطوح کلان شامل متغیرهای متفاوتی مانند نقدینگی جهانی، سیاستهای پولی، نرخ‌های بهره و پذیرش نهادی است.
XAU/USD one-hour chart
BTC/USD vs. XAU/USD chart
Market outlook and what traders should watch
معاملهگران باید این موارد کلیدی را رصد کنند: سطح حمایت 100,000 دلار برای بیتکوین، میانگینهای متحرک روزانه و هفتگی (به‌ویژه میانگین 50 هفتهای و 200 روزه)، عملکرد سهام بانکهای منطقهای و تیترهای کلان درباره روابط آمریکا و چین و اقدامات مربوط به نقدینگی. یک شکست پایدار زیر 100,000 دلار می‌تواند فاز اصلاحی برای BTC و آلت‌کوین‌ها را سرعت بخشد، در حالی که بازیابی بالای 110,000 دلار شانس یک بازگشت کوتاهمدت را افزایش می‌دهد. رصد همزمان عوامل تکنیکال و فاندامنتال برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی ضروری است.
در محیطی که پروژه‌های بلاک‌چین و بازارهای کریپتو نسبت به شوک‌های کلان اقتصادی حساس باقی می‌مانند، مدیریت فعال ریسک، اندازهگیری مناسب پوزیشن و تعیین استراتژی‌های مشخص برای حد ضرر (stop-loss) برای معاملهگران و سرمایهگذاران در این دوره پرنوسان، خردمندانه به‌نظر می‌رسد. توصیه میشود سرمایهگذاران از تنوعبخشی دارایی، استفاده از ابزارهای پوشش ریسک و پایش اخبار اقتصادی و بانکی برای کاهش اثرات منفی احتمالی استفاده کنند.
افزون بر این، بررسی جریان‌های سرمایه نهادی، داده‌های درون‌زنجیره‌ای (on-chain) مثل جابجایی کوین‌های بزرگ، نرخ تامین اعتبار در بازار مشتقات و تغییرات در شاخصهای احساس بازار (market sentiment) می‌تواند بینشی تکمیلی درباره شدت حرکت و جهت احتمالی بعدی قیمت بیتکوین فراهم آورد. در تحلیل رقابتی نیز مقایسه عملکرد بیتکوین با دارایی‌های سنتی همچون طلا و سهام بانکی، به تحلیلگران کمک میکند تا تأثیر همزمان شوک‌های اقتصادی بر لایه‌های مختلف بازار را شناسایی کنند و سناریوهای احتمالی را به‌طور جامع‌تری مدل‌سازی نمایند.
در نهایت، بازه‌های زمانی مختلف تحلیل (روزانه، هفتگی، ماهانه) و انتخاب شاخصهای تکمیلی باید متناسب با استراتژی معامله‌گر یا سرمایه‌گذار باشد؛ معاملهگران کوتاهمدت بیشتر روی حجم و نوسانات کوتاهمدت و نقاط ورودی/خروجی دقیق تمرکز می‌کنند، در حالی که سرمایهگذاران بلندمدت به معیارهای بنیادین، توسعه شبکه و روند پذیرش نهادی توجه بیشتری دارند. داشتن یک برنامه مشخص معاملاتی و انضباط در اجرای آن در شرایطی که بازارهای کریپتو به رویدادهای کلان واکنش سریع نشان می‌دهند، از اهمیت بالایی برخوردار است.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر