بیت کوین در حوالی 116,030 دلار؛ اطمینان تازه آن چین

بیت‌کوین در حوالی 116,030 دلار؛ اطمینان تازه آن‌چین

بیت‌کوین مجدداً شتاب صعودی گرفته و در محدودهٔ حدودی 116,030 دلار معامله می‌شود؛ رشدی در حدود 4% در 24 ساعت گذشته. این ارز دیجیتال در هفته گذشته نزدیک به 5.1% و در طول ماه اخیر حدود 5.7% افزایش قیمت داشته و همچنان تقریباً 8% پایین‌تر از سقف 6 اکتبر برابر با 126,080 دلار قرار دارد. حجم معاملات اسپات و فعالیت بازار مشتقات به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته که نشان می‌دهد بازار بیشتر در حال آماده‌شدن برای یک حرکت جهت‌دار است تا صرفاً نزدیک‌کردن موقعیت‌ها (unwinding).

فعالیت بازار و جریان مشتقات

فعالیت معاملاتی شتاب گرفته است: حجم معاملات اسپات 24 ساعته به حدود 54.45 میلیارد دلار رسیده که نسبت به سطوح قبلی افزایشی معادل 140% را نشان می‌دهد. بازار مشتقات نیز در حال گرم‌شدن است؛ با افزایش اوپن اینترست (Open Interest) به میزان 6.7% و جهش حجم معاملات فیوچرز تا 149% به رقم 95.49 میلیارد دلار، مطابق داده‌های CoinGlass. ترکیب افزایش اوپن اینترست و رشد چشمگیر حجم فیوچرز معمولاً نشان‌دهنده این است که معامله‌گران در حال بازکردن موقعیت‌های جدید بوده و انتظار حرکت قیمتی آتی را دارند؛ وضعیتی که می‌تواند پیش‌درآمد روندهای قوی‌تر در هر جهت باشد.

برای تحلیل‌گران بازار مشتقات، افزایش ناگهانی حجم فیوچرز به‌همراه اوپن اینترست بالاتر معانی متعددی دارد: احتمال ورود بازیکنان اهرمی (leverage) برای شرط‌بندی بر شکست قیمت، افزایش پوشش پوشش ریسک توسط مؤسسات و هم‌چنین جابجایی پوزیشن‌های بزرگ از طریق بازارهای آتی. این ترکیب معمولاً به افزایش نوسان منجر می‌شود زیرا بازیگران بازار تلاش می‌کنند قیمت را در جهت دلخواه خود هدایت یا از آن محافظت کنند.

از سوی دیگر، تفاوت میان حجم معاملات اسپات و مشتقات نیز قابل‌توجه است؛ افزایش هر دو به‌طور همزمان می‌تواند نشان دهد که نقدینگی کافی برای تأیید یک حرکت قیمتی پایدار وجود دارد، درحالی‌که رشد صرف مشتقات بدون پشتیبانی اسپات ممکن است هشدار افزایش ریسک اهرم‌زده باشد. در نتیجه، پیگیری نسبت اسپات به مشتقات و ساختار دفتر سفارش‌ها (order book) در صرافی‌های بزرگ برای درک پایداری حرکت فعلی ضروری است.

شاخص‌های آن‌چین نشانه‌های نگهداری را نشان می‌دهند

شاخص‌های آن‌چین علائم سازنده‌ای از رفتار نگهدارنده نشان می‌دهند. در گزارش تحلیل Darkfost از CryptoQuant در تاریخ 27 اکتبر، درصد عرضهٔ بیت‌کوین که در سود قرار دارد در حدود 83.6% قرار داشت. از منظر تاریخی، روندهای صعودی پایدار معمولاً با خوانش‌های «عرضه در سود» در محدودهٔ میانی دههٔ 80 همراه بوده‌اند، شرایطی که در آن هولدرها (holders) قاطعیت نشان داده و از فروش شتاب‌زده خودداری می‌کنند. خوانش‌های بالاتر از 95% قبلاً نشان‌دهندهٔ بازارهای بیش‌گرم (overheated) بوده که در ادامه اصلاح داشته‌اند، درحالی‌که کف‌های کاپیتولاسیون (capitulation) در طول اصلاح‌ها معمولاً بین حدود 73% تا 81% دیده شده‌اند.

حرکت کنونی به سمت محدودهٔ میانی دههٔ 80 نشان‌دهندهٔ احساس عمومی سالم‌تر و گرایش به نگهداری به‌جای فروش فوری است. این وضعیت می‌تواند پایه‌ای محکم برای ادامهٔ روند صعودی کوتاه‌مدت فراهم کند، چرا که عرضهٔ در سود به سطحی رسیده که دارندگانِ کوتاه‌مدت کمتر انگیزهٔ فروش ناگهانی دارند و دارندگان بلندمدت حاضر به مقاومت در برابر فشار فروش هستند. با این حال، تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که صعودی مفرط به بالای 95% می‌تواند پرچم قرمزی از شرایط بیش‌گرم بازار باشد و نیازمند احتیاط بیشتر و احتمالا کاهش ریسک‌پذیری است.

مطلب مرتبط

ادامه مطلب

بازگشت قوی بایننس کوین (BNB): رشد ۱۶٪ بعد از سقوط ناگهانی

BNB پس از سقوط سریع آخر هفته، ۱۶٪ رشد کرد بایننس کوین (BNB) روز دوشنبه یک...

در کنار این، جریان‌های صرافی‌ها نیز شایان توجه‌اند. همکار CryptoQuant، Arab Chain، به جریان‌های ورودی بزرگ به صرافی بایننس در ماه اکتبر اشاره کرده است که جمعاً به 185,000 BTC بالغ می‌شود، و نهنگ‌ها 24.7% از این حجم را تشکیل داده‌اند — بزرگ‌ترین سهم نهنگ‌ها از ژوئیه تاکنون. ورود مقادیر بزرگ بیت‌کوین به صرافی‌ها معمولاً می‌تواند فشار فروش بالقوه را افزایش دهد، اما الگوی مشاهده‌شده اینجا بیشتر شبیه به جابه‌جایی و تغییر موقعیت بزرگ‌دارندگان برای آماده‌شدن به ادامهٔ روند است تا یک لیکوئیدیشن جمعی (فروش عمده).

تحلیل دقیق‌تر جریان‌های صرافی نیازمند تفکیک بین ورودی‌های ناشی از فروش واقعی و ورودی‌هایی است که صرفاً جهت بازچیدمان پوزیشن‌ها یا انتقال بین کیف‌پولی و حساب‌های امانی صورت گرفته‌اند. ابزارهای آنالیز آن‌چین می‌توانند اطلاعاتی دربارهٔ آدرس‌های فرستنده، میزان نگهداری قبل و بعد از انتقال، و نیز مقایسهٔ الگوها با دوره‌های تاریخی فراهم کنند تا مشخص شود آیا این جریان‌ها احتمال فروش آتی را افزایش می‌دهند یا صرفاً نشان‌دهنده تغییر استراتژی سرمایه‌گذاران بزرگ هستند.

چشم‌انداز تکنیکال: ساختار همچنان سازنده است

از منظر تکنیکال، ساختار بازار برای خریداران (بول‌ها) همچنان سازنده به‌نظر می‌رسد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در میانهٔ محدودهٔ 50 قرار دارد که یک ناحیهٔ خنثی ولی با پتانسیل رشد بیشتر است. شاخص‌های مومنتوم و MACD نیز تمایل اندکی به سمت صعودی نشان می‌دهند و حرکت قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت معامله می‌شود که این موضوع از وجود روند صعودی پایه‌ای پشتیبانی می‌کند.

حمایت مشخصی در حوالی منطقهٔ 112,000 دلار شکل گرفته است؛ ناحیه‌ای که خریداران بارها و بارها از اصلاح‌ها دفاع کرده‌اند و تبدیل به یک سطح تقاضای مهم شده است. در سمت مقاومت، مانع فوری در نزدیکی 118,500 دلار قرار دارد. شکست قاطع بالاتر از 118,500 می‌تواند جرقهٔ شتاب جدیدی را به‌سمت مقاومت قبلی حوالی 126,000 دلار روشن کند و موجی از ورود نقدینگی را به‌همراه داشته باشد، در حالی که عدم حفظ سطح حمایتی 112,000 دلار می‌تواند ساختار صعودی را به چالش کشیده و احتمال فشار فروش مجدد را افزایش دهد.

برای معامله‌گران تکنیکال، تعامل قیمت با میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) به‌خصوص EMA 50 و EMA 200 حائز اهمیت است؛ کراس رو به بالای این میانگین‌ها معمولاً به‌عنوان تأیید یک روند صعودی میان‌مدت در نظر گرفته می‌شود. هم‌چنین، تحلیل حجم در نقاط شکست می‌تواند کیفیت هر جهش قیمتی را نشان دهد: شکست‌هایی با حجم بالا و تایید اسپات و مشتقات، احتمال تبدیل به یک حرکت پایدار را افزایش می‌دهند.

مدیریت ریسک نیز در این فضا حیاتی است: با توجه به افزایش فعالیت مشتقات و احتمالا نوسان بیشتر، استفاده از استاپ‌لاس‌های معقول، تعیین سایز پوزیشن بر اساس تحمل ریسک و اجتناب از اهرم‌زنی افراطی توصیه می‌شود. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، تثبیت در محدودهٔ فعلی و خوانش‌های آن‌چین محافظه‌کارانه می‌تواند فرصت‌هایی برای افزایش موقعیت به‌صورت پلکانی (dollar-cost averaging) فراهم آورد.

نکاتی که معامله‌گران باید رصد کنند

سطوح کلیدی: حمایت نزدیک 112,000 دلار و مقاومت در 118,500 دلار، و سقف قبلی حوالی 126,000 دلار به‌عنوان هدف بزرگ‌تر برای ادامهٔ روند. رصد خوانش‌های «عرضه در سود» آن‌چین مهم است: بازگشت پایدار به محدودهٔ میانی دههٔ 80 ساختار را سازنده می‌سازد، در حالی که جهش بالاتر از 95% هشداردهنده خواهد بود. نظارت بر اوپن اینترست مشتقات و حجم فیوچرز برای مشاهدهٔ نشانه‌هایی از ورود بازیگران اهرمی به موقعیت‌های جدید ضروری است.

مطلب مرتبط

ادامه مطلب

کاهش قیمت XRP تا نزدیکی سطح حمایتی کلیدی و عوامل مؤثر

قیمت XRP به نزدیکی یک سطح حمایتی کلیدی نزدیک می‌شود در زمان نگارش این گزارش، قیمت...

علاوه بر این، معامله‌گران باید به چند متغیر دیگر نیز توجه داشته باشند:

• نرخ تامین مالی (funding rate) در قراردادهای دائمی (perpetual): نرخ‌های مثبت یا منفی طولانی‌مدت می‌توانند فشار خرید یا فروش اهرمی را نمایان کنند.
• عمق دفتر سفارش‌ها (order book depth): کاهش عمق در سطوح کلیدی می‌تواند باعث حرکات شارپ قیمت در صورت سفارش‌های بزرگ شود.
• جریان‌های صرافی‌ها: افزایش ورودی به صرافی‌ها می‌تواند نشانهٔ عرضهٔ بالقوه باشد، در حالی که خالی‌شدن کیف‌پول‌ها از سوی صرافی‌ها اغلب نشان‌دهندهٔ نگرش نگهداری و کاهش فشار فروش است.
• اخبار کلان و مقررات: تحولات قانونی، تصمیمات نهادهای نظارتی و رویدادهای اقتصاد کلان (مانند نرخ بهره و داده‌های تورم) می‌توانند بر جریان سرمایه و ریسک‌پذیری بازیگران تأثیر بگذارند.

ترکیبی از پیگیری داده‌های آن‌چین، شاخص‌های تکنیکال و تحلیل جریان مشتقات می‌تواند یک چارچوب جامع برای تصمیم‌گیری معاملاتی فراهم کند. معامله‌گران سناریوهای مختلف (بدبینانه، محتمل و خوش‌بینانه) را مشخص کنند و برای هر سناریو نقاط ورود، خروج و مدیریت ریسک را تعریف نمایند.

نمودار روزانهٔ بیت‌کوین

در مجموع، ترکیب افزایش حجم‌های اسپات و مشتقات، بهبود اعتماد آن‌چین و یک پروفایل فنی سازنده نشان می‌دهد که بازیابی فعلی با رفتار نگهداری و بازچیدمان استراتژیک همراه است. این ترکیب گرایش کوتاه‌مدتی را به سمت صعود نگه می‌دارد، در حالی که سطوح مشخصی وجود دارد که در صورت عبور یا شکست آنها، روند می‌تواند اعتبار یابد یا با خطر مواجه شود. برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، حفظ رویکرد مبتنی بر داده، شفافیت در معیارهای ورود/خروج و توجه به مدیریت ریسک در برابر نوسانات لحظه‌ای اهمیت ویژه‌ای دارد.

افزودن به تحلیل: توصیه می‌شود خوانندگان گزارش‌های منابع معتبر مانند CoinGlass، CryptoQuant و داده‌های معاملاتی صرافی‌های بزرگ را دنبال کنند تا همواره با تغییرات اوپن اینترست، نرخ تامین مالی و جریان‌های صرافی‌ها به‌روز بمانند. این منابع در کنار تحلیل تکنیکال می‌توانند به تدوین استراتژی‌های مطمئن‌تر کمک کنند؛ به‌خصوص وقتی که بازار مشتقات فعال می‌شود و احتمال حرکت‌های سریع قیمت بالا می‌رود.

یک نکتهٔ نهایی این است که بازار کریپتو ذاتاً پویا و وابسته به تعامل پیچیدهٔ عوامل فاندامنتال، تکنیکال و روانی است؛ بنابراین ترکیب تحلیل‌های آن‌چین و سنتی به همراه مدیریت ریسک محتاطانه، پایهٔ تصمیمات موفق در این فضا خواهد بود.

مطلب مرتبط

ادامه مطلب

فعالیت قوی در بازار مشتقات بیت کوین با وجود عقب نشینی قیمت اسپات

بازار مشتقات بیت‌کوین فعالیت قابل‌توجهی نشان می‌دهد، حتی در حالی که قیمت اسپات BTC از بالاترین...