8 دقیقه
اتریوم از سطح حمایت ۲٬۹۰۰ دلار عبور کرد؛ افزایش فشار فروش نهنگها
اتریوم زیر سطح حمایت ۲٬۹۰۰ دلاری سقوط کرده و در زمان نگارش این گزارش حوالی ۲٬۸۰۳ دلار معامله میشود؛ وضعیتی که تحتتأثیر افزایش فعالیت نهنگها و خروج معاملهگران از پوزیشنها قرار دارد. در ۲۴ ساعت گذشته اتریوم حدود ۰.۹٪ کاهش داشته و در مقیاس هفتگی نزدیک به ۵٪ افت کرده است. در بازه ۳۰ روز گذشته توکن تقریباً ۲۸٪ ریزش داشته و همچنان حدود ۴۳٪ پایینتر از سقف تاریخی خود در آگوست (۴٬۹۴۶ دلار) قرار دارد. این کاهش قیمت با افزایش نوسان و نگرانی معاملهگران همراه شده و بازار اسپات و مشتقات را نیز متاثر کرده است.
فعالیت معاملاتی همزمان با افت قیمت تشدید شده است. حجم معاملات اسپات در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۴۶٪ افزایش یافته و به حدود ۳۰ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که حجم معاملات مشتقه نزدیک به ۱۹٪ رشد کرده و به حدود ۷۰ میلیارد دلار نزدیک شده است. در مقابل، اوپن اینتراست (Open Interest) در بازار آتی حدود ۴٪ کاهش یافته است؛ ترکیبی که معمولاً نشاندهنده تسویه موقعیتها و خروج معاملهگران است تا ورود پوزیشنهای جدید جهتدار. چنین الگوهایی در مواقع لیکوئیدیشنهای سریع یا زمانی که دارندگان بزرگ به استراتژیهای کاهش ریسک روی میآورند، دیده میشود.
مشتقات و سیگنالهای آنچین نشاندهنده توزیع موقعیتها هستند
شاخصهای مربوط به مشتقه و جریان آنچین نشان میدهند بازار در حال تجربه خروج سرمایه و توزیع موقعیتها است. وقتی حجم معاملات افزایش مییابد اما اوپن اینتراست کاهش مییابد، احتمالاً معاملهگران در حال بستن معاملات خود هستند و کمتر شاهد ایجاد پوزیشنهای جدید هستیم. این الگو معمولاً در زمانهای روند نزولی قوی، لیکوئیدیشنهای دستهجمعی یا حرکت استراتژیک سرمایهگذاران بزرگ برای کاهش ریسک مشاهده میشود.
تحلیل آنچین توسط همکار CryptoQuant با نام CryptoOnchain نشان میدهد اتریوم سطح حجم (volume node) ۲٬۹۰۰ دلار را نشکسته بلکه از آن عبور کرده است — سطحی که چند ماه بهعنوان حمایت ساختاری عمل میکرد. ساختار نمودار رنکو (Renko) اکنون تمایل نزولی نشان میدهد و یک محدوده حمایت احتمالی نزدیک به ۲٬۲۵۰ دلار را برجسته میسازد در صورتی که فشار فروش ادامه یابد. این سطوح بر اساس توزیع حجم و رفتار قیمت در بازههای اخیر تعیین شدهاند و برای معاملهگران اهمیت بالایی دارند.
نمودار رنکو اتریوم
سیگنالهای جریان ورودی به صرافیها خوانش نزولی را تقویت میکنند. ورودیهای نهنگها به صرافیهای متمرکز افزایش یافته و وقتی دارندگان بزرگ بخش عمده فعالیت صرافی را اشغال میکنند معمولاً برای کاهش ریسک اقدام به فروش یا هج میکنند. بهطور معمول بیتکوین جهت کلی بازار را تعیین میکند، بنابراین حرکت سنگین نهنگها به سمت استخرهای نقدینگی بیتکوین میتواند بهصورت غیرمستقیم فشار نزولی بر اتریوم وارد کند و قیمت ETH را نیز تحتتأثیر قرار دهد. این همبستگی بین بازار آلتکوینها و بیتکوین یکی از متغیرهای کلیدی برای تحلیلگران بازار کریپتو است.
تاثیر احتمالی ارتقای Fusaka چه خواهد بود
ارتقای Fusaka که برای تاریخ ۳ دسامبر برنامهریزی شده است، با هدف افزایش کارایی لایه پایه اتریوم و کاهش هزینه تراکنشهای رولآپ طراحی شده است. در حالی که ارتقاهای پروتکل معمولاً از منظر بنیادی بلندمدت مثبت تلقی میشوند، لزوماً در کوتاهمدت و در بحبوحه فشار فروش قوی باعث بازگشت سریع قیمت نمیشوند. اما از منظر فاندامنتال، کاهش هزینههای رولآپ و افزایش توان عملیاتی میتواند در هفتهها و ماههای آینده تقاضا برای استفاده از شبکه و سوخت (fee burns) را افزایش دهد و در نهایت برای قیمت ETH حمایتی باشد.
ویژگیهای کلیدی Fusaka و تاثیرات مورد انتظار
- Peer Data Availability Sampling: این قابلیت به نودها اجازه میدهد دادههای blob را بدون دانلود کل payloadها اعتبارسنجی کنند، که نیاز منابع را کاهش داده و توان پردازشی رولآپها را افزایش میدهد. این تغییر میتواند هزینههای ذخیرهسازی و پهنای باند را پایین آورد و به مقیاسپذیری کمک کند.
- افزایش ظرفیت blob و مکانیسمهای تعدیل شده کارمزد: هدف این است که فضای بلاک کارآمدتر شود و مشوقها برای کاهش هزینه تراکنشهای رولآپ همراستا گردد. این میتواند منجر به کاهش هزینههای گس برای کاربران لایه دوم شود و تقاضای استفاده از رولآپها را تقویت کند.
- کاهش حجم ذخیرهسازی تاریخی و بهبود زمانبندی پیشنهاددهندگان: این تغییرات نیازمندیهای نودها را بهینه کرده و پیشبینیپذیری تولید بلاک را بهبود میبخشد، که در نهایت میتواند هزینه عملیاتی نودها را کاهش دهد و مشارکت و سلامت شبکه را تقویت کند.
در مجموع، این تغییرات باید هزینه گاز برای رولآپها را کاهش دهند، توان عملیاتی را افزایش دهند و چشمانداز اقتصادی بلندمدت اتریوم را بهبود بخشند. فعالیت بیشتر آنچین و سوزانده شدن کارمزدها (fee burn) بالاتر میتواند در درازمدت از قیمت ETH حمایت کند، اما در کوتاهمدت فشارهای تکنیکال و رفتار سرمایهگذاران ممکن است مانع بازگشت سریع قیمت شوند. تحلیلگران و سرمایهگذاران باید هم ریسکهای کوتاهمدت و هم مزایای بنیادی میانمدت را در نظر بگیرند.
تحلیل تکنیکال: مومنتوم همچنان نزولی است
نمودار روزانه نشان میدهد ETH زیر میانگینهای متحرک اصلی قرار دارد که نشاندهنده یک روند نزولی روشن است. اغلب اندیکاتورهای کوتاهمدت و بلندمدت از ادامه فشار فروش حمایت میکنند: RSI نزدیک به ۳۳ است و سیگنال واضحی برای بازگشت نمیدهد، باندهای بولینگر پس از افت گسترش یافتهاند و MACD منفی مانده هرچند در تلاش برای تختشدن است. این مجموعه نشان میدهد خریداران باید سطوح مهمی را بازپس بگیرند تا احساسات بازار تغییر کند.
نمودار روزانه اتریوم
شاخص کانال کالا (Commodity Channel Index) در وضعیت خنثی است و اسیلاتورهای استوکاستیک نیز مومنتوم ضعیفی را نشان میدهند، که بر نیاز خریداران برای بازپسگیری سطوح کلیدی برای تغییر احساسات تاکید میکند. علاوه بر این، تحلیل حجم معاملات و توزیع سفارشها نشان میدهد در سطوح فعلی عرضه فروش نسبت به تقاضا برتری دارد که برای برگشت قیمت باید معکوس شود.
حمایتها و مقاومتهایی که باید زیر نظر گرفت
- حمایت فوری: محدوده ۲٬۷۰۰ دلار. شکست این سطح میتواند مجدداً فروش شتابدار را به دنبال داشته باشد و سطوح پایینتر را فعال کند.
- حمایت عمیقتر: تقریباً ۲٬۲۵۰ دلار که با سطوح ساختاری نمودار رنکو همراستا است و بهعنوان یک محدوده حمایت کلیدی مطرح میشود.
- مقاومت کلیدی و نقطه تغییر مومنتوم: بازپسگیری محدوده ۳٬۰۰۰ دلار برای صعودیشدن تکنیکال کوتاهمدت ضروری است؛ عبور از این ناحیه میتواند حرکت را برای بازیگران گاوی تسهیل کند.
نکاتی که معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند
معاملهگران و سرمایهگذاران در روزها و هفتههای آتی باید چند ورودی کلیدی را دنبال کنند تا از تغییرات احتمالی روند و فرصتها آگاه شوند:
- ورودیها به صرافیها و فعالیت نهنگها: تمرکز مداوم انتقالهای بزرگ به صرافیها اغلب پیشدرآمد افت بیشتر قیمت است؛ ردیابی جریانهای ورودی میتواند سیگنالهای پیشرو فراهم کند.
- روند اوپن اینتراست: افزایش OI همراه با رشد حجم نشاندهنده ورود پوزیشنهای جدید است؛ کاهش OI معمولاً بهمعنای خروج معاملهگران و بستهشدن موقعیتها است که سیگنال توزیع محسوب میشود.
- شاخصهای آنچین پس از ارتقا: اگر Fusaka هزینه رولآپها را کاهش دهد و توان عملیاتی را بهبود بخشد، انتظار میرود تراکنشها افزایش یابد، سوختسوزی کارمزد بیشتر شود و تقاضای رولآپها فعالتر گردد — همه این عوامل میتوانند در طول هفتهها تا ماهها از ETH حمایت کنند.
- شاخصهای کلان و همبستگی با بیتکوین: جهت حرکت بیتکوین همچنان تمایل دارد فضای کلی بازار را تعیین کند؛ یک بازگشت ناگهانی در بیتکوین میتواند آلتکوینها از جمله اتریوم را تقویت کند.
نتیجهگیری
سقوط اتریوم به زیر ۲٬۹۰۰ دلار منعکسکننده توزیع و رفتار ریسکگریز است زیرا نهنگها و معاملهگران دارای اهرم موقعیتهای خود را کاهش میدهند. ارتقای Fusaka بهعنوان یک بهبود مهم پروتکلی میتواند مقیاسپذیری را افزایش دهد و هزینههای رولآپ را کاهش دهد، اما تاثیر کوتاهمدت آن بر قیمت در شرایطی که مومنتوم تکنیکال منفی است، نامطمئن باقی میماند. برای بازیابی پایدار، اتریوم نیاز دارد محدوده ۳٬۰۰۰ دلاری را بازپس گیرد و همزمان شاهد افزایش اوپن اینتراست و استفاده قویتر آنچین پس از ارتقا باشد تا سیگنالهای فنی و بنیادی همسو شوند.
سرمایهگذاران باید ریسکهای فنی کوتاهمدت را در برابر مزایای بنیادی میانمدت ناشی از بهبود مقیاسپذیری و کاهش هزینهها وزن کنند و هنگام موقعیتسازی پیرامون فعالسازی Fusaka در ۳ دسامبر دقت کافی به خرج دهند. رصد مداوم دادههای آنچین، جریان صرافیها و شاخصهای مشتقه میتواند در تصمیمگیریهای مدیریت ریسک و برنامهریزی معاملات کمک کند.
منبع: crypto
ارسال نظر