8 دقیقه
بررسی کلی بازار: بیتکوین در نزدیکی ۹۲,۰۰۰ دلار متوقف شده است
بیتکوین با تردید قابل توجهی در حوالی محدوده ۹۲,۰۰۰ دلار معامله میشد، در حالی که خریداران برای حملهای جدید به سطح ۹۴,۰۰۰ دلار آماده میشوند. پس از یک فشار کوتاه به سمت ۹۵,۵۰۰ دلار در روز گذشته، قیمت بیتکوین حرکتهای ناپایدار در بازههای ساعتی نشان داد که معاملهگران را در تردید گذاشته است که آیا بازار در حال تثبیت پیش از یک جهش است یا صرفاً در حال هضم سودهای اخیر. سرمایهگذاران بازار رمزارز همچنان تمرکز خود را روی مقاومتهای تکنیکال، سطوح نقدینگی و تحولات کلان اقتصادی نگه داشتهاند که میتوانند مسیر حرکت بعدی چرخه قیمتی را شکل دهند.
نوسانات قیمت و احساسات معاملهگران
دادههای ارائهشده توسط Cointelegraph Markets Pro و TradingView پس از عبور کوتاهمدت از سطح ۹۵,۰۰۰ دلار، فشارهای متناقضی در مومنتوم بازار نشان داد. چندین تحلیلگر زنجیرهای (on-chain) و معاملهگر تکنیکال اشاره کردهاند که بیتکوین در برابر سطوح مقاومت افقی شناختهشده فشرده میشود و این موضوع محیطی از حرکات سریع و نقدینگی کم در هر دو جهت ایجاد کرده است. برخی مفسران بازار این عقبنشینی را نتیجه جریانهای موقتی و دستکاریهای کوتاهمدت دانستهاند، نه یک بازگشت ساختاری کامل؛ آنها به وجود کفهای بالاتر (higher lows) بهعنوان شاهدی بر ادامه روند صعودی اشاره میکنند. این دیدگاه با بررسی ساختار بازار، تراکم سفارشات و رفتار نهنگها تقویت میشود؛ چرا که حجم معاملات در برخی بازهها کاهش یافته و ورود سفارشات بزرگ میتواند منجر به جهشها یا افتهای ناگهانی شود.
نمودار یکساعته BTC/USD
یک معاملهگر مطرح استدلال کرده است که الگوی تشکیلشده از کفهای بالاتر نشانه تقویت ساختار بازار است و پیشبینی کرد که در صورت ادامه دفاع خریداران از سطوح حمایتی کلیدی، شکست صعودی جدید ظرف چند روز تا چند هفته رخ دهد. این دیدگاه بر این ایده تأکید دارد که تثبیت فعلی بیتکوین میتواند مرحلهای از آمادهسازی برای ادامه بازار گاوی (bull market) باشد و نه آغاز یک اصلاح عمیق. برای سرمایهگذاران بلندمدت، ترکیب دادههای آنچین مثل جریانهای صرافی (exchange flows)، ورود و خروج سرمایههای نهادی و شاخصهای ذخیره/برداشت از کیفپولها، تصویر کاملتری از احتمالات ارائه میدهد.
شاخصهای کلیدی: RSI، حجم و میانگینهای متحرک
شاخصهای بازه زمانی کوتاهتر مانند RSI چهارساعته و پروفایل حجم نشاندهنده تثبیت قیمت مقابل چندین میانگین متحرک و یک دامنه افقی هستند. معاملهگران میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره را روی چارت چهارساعته به فهرست موانعی اضافه کردهاند که خریداران باید آنها را به سمت حمایت تبدیل کنند تا مومنتوم صعودی را تأیید کنند. عبور و تثبیت بالای سقف افقی حدود ۹۴,۰۰۰ دلار و حفظ قیمت بالاتر از 4H 200 MA/EMA تبدیل به یک نقطه عطف تکنیکال حیاتی برای تقویت اطمینان میانمدت و کوتاهمدت خریداران خواهد شد. همچنین سطوح RSI بالاتر از محدوده خنثی و افزایش قابلتوجه حجم خرید میتواند شتاب لازم برای یک شکست پایدار را فراهم کند.
نمودار چهارساعته BTC/USDT با دادههای RSI و حجم
نمودار چهارساعته BTC/USD
در تحلیل تکنیکال پیشرفته، مقایسه میانگینهای متحرک در چند بازه زمانی (مثلاً ۴ ساعته، روزانه و هفتگی) و بررسی تقاطعها (crossovers) میتواند تصویر بهتری از مومنتوم بدهد. اگر 4H 200 MA/EMA به حمایت تبدیل شود و حجم معاملات در شکست بالای ۹۴,۰۰۰ دلار افزایش یابد، نشانه قدرتمندی خواهد بود که بازیگران بزرگ بازار (نهنگها و سرمایههای نهادی) در حال ورود هستند. از طرف دیگر، ناتوانی در شکست این سطوح و افت قابلتوجه در حجم معاملات میتواند نشاندهنده ادامه فاز تثبیت یا احتمال یک اصلاح عمیقتر باشد.
زمینه کلان: جهش طلا دینامیکهای جدیدی ایجاد میکند
پسزمینه کلان اقتصادی پس از اعلام تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو لایهای تازه از پیچیدگی به بازار اضافه کرد. شاخصهای سهام ایالات متحده و بازار رمزارز در آغاز معاملات وال استریت تحت فشار قرار گرفتند، در حالی که قیمت طلا به سمت رکوردهای جدید حرکت کرد. قراردادهای آتی طلا در سال جاری عملکرد قابلتوجهی داشتهاند و استراتژیستهای بازار این عملکرد قوی را بهعنوان یک نیروی مخالف برای داراییهای پرریسک، از جمله بیتکوین، توصیف میکنند. این رقابت بین روایت «طلای دیجیتال» برای بیتکوین و جاذبه سنتی فلزات گرانبها اکنون بیشتر مورد توجه سرمایهگذاران نهادی قرار گرفته است.
نمودار روزانه XAU/USD
در آغاز ماه دسامبر، بیتکوین در برابر طلا به ضعیفترین سطوح خود از اوایل ۲۰۲۴ رسیده بود که رقابت میان روایت ذخیره ارزش دیجیتال و فلزات گرانبها را برجسته میکند. برای برخی تحلیلگران، رالی تهاجمی فلزات گرانبها که همزمان با شرایط نامطمئن نقدینگی در بازار رمزارزها رخ میدهد، احتمال عقبماندگی عملکرد بیتکوین تا زمان ثبات تصویر کلان اقتصادی را افزایش میدهد. از منظر دادههای بنیادی، عوامل مؤثر شامل تغییر انتظارات نرخ بهره، تورم، تقاضای سرمایهگذاران نهادی برای داراییهای امن و جریانهای سرمایه بین بازارهای آتی و اسپات است.
نمودار هفتگی BTC/USD
چه عواملی میتوانند شکست قیمتی را کند یا تسریع کنند؟
محرکهای اصلی برای شتاب صعودی عبارتاند از: تبدیل موفقیتآمیز مقاومت افقی ۹۴,۰۰۰ دلار به حمایت، خرید پایدار بالای 4H 200 MA/EMA و ورود مجدد جریانهای نهادی به بازار اسپات بیتکوین (spot BTC). از سوی دیگر، حرکتهای تند قیمت در بازار طلا یا وقوع یک رویداد عمومی «ریسکگریزی» (risk-off) گسترده میتواند مومنتوم را تخلیه کرده و بیتکوین را مجبور به بازتست سطوح حمایتی پایینتر کند. نقدینگی در برخی کتابهای سفارش همچنان پایین است که نشان میدهد ورود سفارشات بزرگ میتواند باعث جهشهای ناگهانی یا افتهای سریع شود. به همین دلیل مدیریت ریسک (risk management)، تعیین سطوح استاپلاس و تقسیم حجم معاملات (position sizing) برای معاملهگران کوتاهمدت و میانی اهمیت بیشتری یافته است.
خلاصه اینکه، تثبیت بیتکوین در حوالی ۹۲,۰۰۰ دلار برای این مرحله از چرخه بازار الگوی آشنایی است: سطوح تکنیکال در حال همگرایی هستند، اطمینان معاملهگران در حول یک شکست احتمالی شکل میگیرد و نیروهای کلان مثل رالی طلا نقش تعیینکنندهای دارند. برای معاملهگران و سرمایهگذارانی که قیمت BTC را زیر نظر دارند، بسته شدن قطعی بالای ۹۴,۰۰۰ دلار و تأیید توسط میانگینهای متحرک بهاحتمال زیاد روشنترین نشانه بازپسگیری کنترل توسط خریداران خواهد بود. در عین حال، نظارت بر دادههای آنچین مانند جریانهای صرافی، تراکنشهای ناشی از عرضه اولیه در صرافیها و ساختار سفارشات (order book depth) میتواند به تصمیمگیریهای دقیقتر کمک کند.
در ادامه به نکات فنی و استراتژیک بیشتری پرداخته میشود تا خواننده بتواند با دید جامعتری نسبت به سناریوهای محتمل، برنامه معاملاتی یا سرمایهگذاری خود را تنظیم کند:
- تحلیل ساختار بازار: بررسی سقفها و کفهای قیمتی در چند بازه زمانی (ساعتی، چهارساعته، روزانه و هفتگی) برای تشخیص جهتگیری کلی.
- تفسیر حجم معاملات: افزایش حجم همراه با شکست، تأییدی بر اعتبار شکست است؛ شکست با حجم پایین معمولاً قابلاعتماد نیست.
- نقش میانگینهای متحرک: میانگینهای متحرک ۲۰۰ دوره در بازههای زمانی مختلف بهعنوان حمایت/مقاومت پویا عمل میکنند.
- نقدینگی و عمق بازار: سفارشات بزرگ در بازارهای با عمق کم میتوانند نوسانات شدید ایجاد کنند؛ بررسی دفتر سفارش (order book) اهمیت دارد.
- پیامدهای کلان: تصمیمات سیاست پولی، شاخصهای اقتصادی و روند قیمت طلا میتوانند جریان سرمایه بین بازارها را هدایت کنند.
در مجموع، تلفیق تحلیل تکنیکال، دادههای آنچین و درک از زمینه کلان اقتصادی بهترین رویکرد برای دنبالکردن روند آینده قیمت بیتکوین است. معاملهگران حرفهای معمولاً چند سناریو را همزمان در نظر میگیرند، نقاط ورود و خروج را روی هر سناریو مشخص میکنند و برای هر حالت سطوح مدیریت ریسک تعریف میکنند تا در مواجهه با حرکتهای ناگهانی بازار واکنش مناسب داشته باشند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر