7 دقیقه
افزایش ورود سرمایه به ETF اسپات بیتکوین و اتریوم: ۱.۰۶ میلیارد دلار
صندوق‌های قابل معامله اسپات بیتکوین و اتریوم در روز ۲۹ سپتامبر مجموعاً حدود ۱.۰۶ میلیارد دلار ورودی خالص سرمایه ثبت کردند؛ نشانه‌ای از بازگشت تقاضای مؤسسهای درست پیش از اکتبر، ماهی که تاریخاً برای بازارهای کریپتو روندهای صعودی قابل‌توجهی نشان داده است. این تحرکات حکایت از افزایش گرایش سرمایهگذاران به در معرض داشتن بیتکوین و اتریوم بهصورت اسپات و تحت نظارت دارد، در حالی که بسیاری برای احتمال یک جهش قیمتی انتهای سال آماده می‌شوند.
ETFهای اسپات بیتکوین: ۵۲۲ میلیون دلار ورودی خالص، هدایت فیدلیتی
دادههای SoSoValue نشان می‌دهد دوازده صندوق اسپات بیتکوین در ایالات متحده حدود ۵۲۱.۹۵ میلیون دلار در روز دوشنبه جذب کردند؛ بازگشتی به وضعیت مثبت پس از دو روز خروج سرمایه که در مجموع حدود ۶۷۶.۷ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شده بود. صندوق FBTC متعلق به فیدلیتی در این روز پیشتاز بود و حدود ۲۹۸.۷ میلیون دلار ورودی خالص جذب کرد که نشاندهنده اعتمادی قوی از سوی سرمایهگذاران مؤسسهای بود.
از دیگر برندگان قابل‌توجه می‌توان به ARK 21Shares (ARKB) با ۶۲.۱ میلیون دلار، Bitwise (BITB) با ۴۷.۱ میلیون دلار، VanEck (HODL) با ۳۵.۳ میلیون دلار و Invesco (BTCO) با ۳۰.۶ میلیون دلار اشاره کرد. این الگوی پراکندگی نشان می‌دهد جریان پول میان چندین عرضه‌کننده ETF تقسیم شده و تقاضا محدود به تنها یک نام نبوده است.
از سوی دیگر، محصولات سنتی‌تر هم سهمی از جریان‌ها داشتند؛ صندوق GBTC گرِیسکِیل و Bitcoin Mini Trust به‌ترتیب حدود ۲۶.۹ میلیون دلار و ۴۷ میلیون دلار جذب کردند. Franklin Templeton (EZBC) و Valkyrie (BRRR) هم مبالغی کمتر اما معنی‌دار به ترتیب ۱۶.۵ و ۴.۰۳ میلیون دلار به دست آوردند. در مقابل، بزرگ‌ترین ETF بیتکوین از نظر دارایی تحت مدیریت، IBIT بلک‌راک، در جلسه معاملاتی روز موردنظر با خروج خالص حدود ۴۶.۶ میلیون دلار مواجه شد که نشان می‌دهد جریانهای سرمایه میتوانند بین عرضه‌کنندگان متفاوت جابه‌جا شوند.
ETFهای اسپات اتریوم پیشتاز با ۵۴۷ میلیون دلار ورودی
صندوق‌های اسپات اتریوم مجدداً نسبت به معادل‌های بیتکوین عملکرد بهتری نشان دادند و در روز دوشنبه حدود ۵۴۶.۹۶ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند؛ بدین ترتیب زنجیره پنج‌روزه خروج سرمایه که بیش از ۷۹۵ میلیون دلار کاهش سرمایه را نشان داده بود، شکسته شد. بخش عمده تقاضا به FETH فیدلیتی و ETHA بلک‌راک اختصاص یافت که به‌ترتیب ۲۰۲.۱ و ۱۵۴.۲ میلیون دلار جذب کردند.
سایر صندوق‌های اسپات ETH نیز در مجموع حدود ۱۹۰.۵ میلیون دلار وارد کردند؛ این توزیع گسترده تقاضا دلالت بر علاقه نهادها برای داشتن «در معرض بودن اسپات اتریوم» دارد، نه صرفاً معامله مشتقات یا محصولات اهرمی. چنین گرایشی میتواند به ایجاد نقدینگی پایدارتر و بهبود فرایند کشف قیمت برای اتریوم کمک کند.
با این ورودی‌ها، جریانهای ETF کریپتو احتمالاً سپتامبر را با تراز مثبت به پایان می‌رسانند و این ممکن است ششمین ماه متوالی ورود خالص سرمایه به ETFهای اسپات کریپتو را رقم بزند. تخصیص سرمایه مؤسسهای به بیتکوین و اتریوم یکی از عوامل کلیدی برای تقویت نقدینگی بازار و بهبود کشف قیمت به شمار می‌رود.
دادههای کلان و چشم‌انداز اکتبر
ورودی‌های سرمایه هم‌زمان با بهبود احساسات بازار رخ داد، موضوعی که برای ورود به ماه اکتبر اهمیت دارد؛ ماهی که در گذشته شاهد بازده‌های دو رقمی برای بیتکوین و دیگر داراییهای اصلی کریپتو بوده است. سرمایهگذاران در زنجیره و تخصیص‌دهندگان سنتی (tradfi) با دقت به دادههای کلان اقتصادی چشم دوخته‌اند؛ داده‌هایی که میتوانند سیاست‌های فدرال رزرو و تمایل بازار به ریسک را در ماه پیش‌رو تحت‌تأثیر قرار دهند.
انتشارهای مهم اقتصادی آمریکا در این هفته شامل گزارش فرصتهای شغلی JOLTS در سه‌شنبه، شاخص PMI تولیدی ISM در چهارشنبه، آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری در پنج‌شنبه و نرخ بیکاری در جمعه است. اگر دادههای بازار کار یا تولید قوی‌تر از حد انتظار باشند، ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره به تعویق بیفتد و در نتیجه اشتهای ریسک‌پذیری کاهش یابد؛ اما در مقابل، آمارهای ضعیفتر احتمال افزایش امیدها برای تسهیل زودتر سیاست پولی را بالا می‌برد که معمولاً از داراییهای ریسکپذیر مانند بیتکوین و اتریوم حمایت میکند.
علاوه بر دادههای اقتصادی، عوامل دیگری مانند جریان ورودی ETFها، تحولات در بازار مشتقات، تغییرات نرخ تأمین نقدینگی و تحولات کلیدی در اکوسیستم اتریوم—مثلاً ارتقای‌های فنی یا تغییرات در کارمزدها—میتوانند بر قیمت‌ها و نوسانات تأثیر بگذارند. در نتیجه، ترکیبی از دادههای اقتصادی و مشخصات بازار کریپتو تعیین‌کننده جهت قیمت‌ها در کوتاهمدت خواهد بود.
بافت قیمتی: بازپس‌گیری سطوح کلیدی برای BTC و ETH
با بازگشت سرمایهگذاران به ETFها، بیتکوین سطح حمایتی مهمی نزدیک به ۱۱۲,۰۰۰ دلار را بازیافت؛ سطحی که چندین تحلیلگر آن را برای حفظ روند صعودی حیاتی می‌دانند. بازیابی این محدوده نه تنها از منظر تکنیکال اهمیت دارد، بلکه نشان می‌دهد که ورود سرمایه مؤسسهای میتواند سطوح نقدینگی و اعتماد در بازار را افزایش دهد.
در همین حال، گاوهای اتریوم نیز توانستند برآیند فشار فروش اخیر را جبران کنند و قیمت ETH را بار دیگر بالای ۴,۲۰۰ دلار ببرند؛ سطحی که برای ادامه مسیر صعودی اهمیت دارد و میتواند محدوده‌های مقاومت بالاتری را هدف قرار دهد. در زمان نگارش این گزارش، بیتکوین حدود ۱۱۳,۹۲۳ دلار معامله می‌شد که تقریباً ۲.۳٪ افزایش را نشان می‌دهد، در حالی که اتریوم در حوالی ۴,۱۹۰ دلار نوسان داشت و رشد تقریباً مشابهی را تجربه می‌کرد.
این تحرکات قیمتی به‌همراه ورودی مجدد سرمایه به صندوق‌های اسپات، نشان می‌دهد تخصیص‌های مؤسسهای نقش مهمی در تثبیت قیمت‌ها و احتمالاً سوق دادن آنها به سمت سطوح بالاتر در سه‌ماهه چهارم دارند. با این حال، تعامل بین جریانهای نقدی، نقدینگی دفتر سفارش و دادههای کلان میتواند مسیر نهایی قیمت را شکل دهد.
این برای سرمایهگذاران چه معنایی دارد؟
ورود سرمایه مؤسسات به ETFهای اسپات BTC و ETH معیاری مهم از تغییر احساسات سرمایهگذاران است. برای معاملهگران کوتاهمدت و سرمایهگذاران بلندمدت، تداوم این ورودی‌ها میتواند به معنای افزایش نقدینگی، کاهش شکاف‌های قیمتی و در نهایت کاهش نوسان تدریجی باشد؛ اما این رابطه همیشه خطی نیست و ممکن است در شرایط فشار فروش یا وقایع کلان معکوس شود.
سرمایهگذاران باید توجه ویژه‌ای به تکمیل دادههای اقتصادی، بیانیه‌ها و تصمیمات فدرال رزرو و همچنین گزارش‌های درآمدی و تغییرات ساختاری در اکوسیستم‌های بلاک‌چینی داشته باشند. این عوامل میتوانند به سرعت چشم‌انداز ریسک را تغییر دهند. از منظر مدیریت پورتفوی، ترکیب مناسب بین داراییهای ریسکپذیر، نقدینگی و پوشش ریسک (hedging) همچنان کلیدی است.
جمع‌بندی: ورودی خالص ۱.۰۶ میلیارد دلاری به ETFهای اسپات در روز دوشنبه تأکیدی بر بازگشت مؤسسات به بازار کریپتو است و حالا فضا را برای یک اکتبر سازنده آماده میکند؛ هرچند بازیگران بازار باید آماده واکنش نسبت به دادههای کلان باشند که میتواند مسیر رالی را تسریع یا تضعیف کند. این مولفه‌ها در کنار تحلیل فنی و نظارت بر جریانهای صندوق‌ها، چارچوبی قابل‌اطمینان برای سنجش ریسک و فرصت فراهم می‌آورند.
منبع: crypto
ارسال نظر