7 دقیقه
صعود بیتکوین تا 118,473 دلار در پی جستجوی سرمایهگذاران برای پناهگاه‌ها
بیتکوین یک بازیابی قابل‌توجه را تجربه کرد و در دوم اکتبر به قیمت 118,473 دلار برگشت، در حالی که معاملهگران در برابر عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی به داراییهای دیجیتال و طلا منتقل شدند. این حرکت باعث شد بازده هفتگی بیتکوین به حدود 6٪ و پیشروی ۳۰ روزه آن به تقریبا 7.4٪ برسد و رمزارز را در محدوده‌ای قرار دهد که تنها حدود 5٪ با رکورد تاریخی ماه آگوست فاصله دارد. افزایش حجم معاملات و تغییرات در موقعیتهای بازار مشتقه همراه با ریکاوری قیمت بودند که نشاندهنده اعتقاد بازار به این صعود است.
جریانهای بازار و فعالیت در بازار مشتقات
افزایش حجم مشتقات و Open Interest
داده‌های Coinglass نشان می‌دهد حجم معاملات مشتقه بیش از 50.6٪ رشد کرده و به 122.8 میلیارد دلار رسیده است، در حالی که Open Interest حدود 6٪ افزایش یافته و به 86.6 میلیارد دلار صعود کرده است. ترکیب حجم بالاتر و Open Interest افزایشی معمولاً علامتِ ورودِ شرطهای جهتدار تازه از سوی معاملهگران است تا یک جهش حداقلیِ سفتهبازانه. این تغییرات همچنین به بالا رفتن ارزش کل بازار کریپتو کمک کرد و ارزش بازارها را تقریباً 3.5٪ افزایش داد تا در حوالی 4.16 تریلیون دلار قرار گیرد، حرکتی که با فصل معروف «Uptober» همسو تلقی می‌شود؛ اصطلاحی که معاملهگران برای توصیف بهبود فصلی بازار در ماه اکتبر به کار می‌برند.
چرا بیتکوین در زمان تعطیلی دولت آمریکا سود برد
این روند صعودی همزمان با اولین تعطیلی دولت فدرال آمریکا از سال 2018 رخ داد؛ زمانی که کنگره نتوانست بودجه قبل از مهلت اول اکتبر تصویب کند. بن‌بست بودجه، داراییهای ریسک سنتی را تحت فشار قرار داد — آتی شاخص S&P 500 کاهش یافت و دلار تضعیف شد — و در مقابل ابزارهای پناهگاهی مانند طلا و بیتکوین جریان سرمایه جذب کردند. طلا به نزدیکی سقف‌های تاریخی در حدود 3,850 دلار برای هر اونس نزدیک شد، زیرا سرمایهگذاران به دنبال پوشش ریسک بودند؛ همزمان روایت عرضه ثابت 21 میلیون واحدی بیتکوین دوباره به‌عنوان یک دلیل برای تخصیص سرمایه به بیتکوین برای محافظت در برابر نگرانی‌های مربوط به اعتبار بدهی و سیاست مالی مطرح شد.
تحولات نظارتی و سیاستگذاری نیز نقش مهمی در بهبود احساس بازار داشتند. صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین در اواخر سپتامبر تقریبا یک میلیارد دلار ورودی ثبت کردند و محصولات بزرگ مانند عرضه بلک‌رک (BlackRock) نیز داراییهای تحت مدیریت قابل‌توجهی جذب کردند؛ گزارشی که نشان می‌دهد برخی صندوق‌ها بیش از 80 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارند. جدا از این، روشنسازی وزارت خزانهداری مبنی بر اینکه سود تحققنیافته شرکت‌ها مشمول مالیات نخواهد شد، به‌صورت احتمالی درک شد که میتواند مشوقی برای شرکت‌ها باشد تا بیتکوین را به‌عنوان دارایی بلندمدت در ترازنامه خود در نظر بگیرند؛ موضوعی که میتواند جریانهای جدید سرمایه نهادی را به بازار رمزارزها جلب کند.
بررسی فنی: تکانه همچنان صعودی است
شاخص‌های کلیدی و سطوح مقاومت
از دیدگاه تحلیل تکنیکال، عبور بیتکوین از محدوده 118,000 دلار آن را بالاتر از میانگینهای متحرک کوتاهمدت و میان‌مدت قرار داده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی 63 قرار دارد که نشاندهنده تکانه صعودی است اما هنوز سیگنال اشباع خرید قوی را صادر نکرده است. شاخصهایی مانند MACD و Awesome Oscillator نیز سیگنالهای خرید نشان می‌دهند و رفتار قیمت بالای میانگینهای نمایی و ساده 10 و 20 روزه را حفظ کرده است؛ نشانه‌ای از تسلط خریداران در کوتاهمدت.
باندهای بولینگر نیز حاکی از رشد نوسان هستند؛ قیمت در حال حرکت به سوی باند بالایی است که در نزدیکی 119,878 دلار واقع شده است. معاملهگران چشم‌شان به محدوده مقاومت بین 119,900 تا 124,000 دلار خواهد بود؛ یک بسته شدن قطعی بالای 119,900 دلار، به‌ویژه در صورت تداوم جریانهای ورودی ETF و حفظ ریسک‌های کلان، میتواند راه را برای بازگشت به رکوردهای ماه آگوست هموار کند. در سوی دیگر، اگر نتایج کوتاهمدت حفظ نشود، احتمال دارد بازار در اطراف 114,000 دلار تثبیت شود و پشتیبانی عمیق‌تر در حوالی 108,900 دلار نمایان شود؛ سناریویی که با بازگشت فشار فروش محتمل خواهد شد.
برای معاملهگران فنی، علاوه بر سطوح قیمتی، توجه به حجم معاملات در شکست‌ها (breakouts)، وضعیت Open Interest و کنفرماسیون شاخص‌ها اهمیت دارد. به‌عنوان مثال، یک شکست قیمتی با افزایش حجم و Open Interest غالباً قابل‌اعتمادتر از شکستی است که بدون پشتیبانی حجم رخ می‌دهد؛ چرا که نشان می‌دهد مشارکت‌کنندگان جدیدی وارد بازار شده‌اند و نه صرفاً حرکت‌های کوتاهمدت سفتهبازانه.
چشم‌انداز و پیامدها برای سرمایهگذاران
شرکت‌کنندگان نهادی و خرد احتمالاً توجه زیادی به اخبار کلان، گزارش‌های جریان ETF و معیارهای بازار مشتقه خواهند داشت تا دوام این رالی را ارزیابی کنند. اگر تعطیلی دولت ادامه یابد یا سایر ریسک‌های ژئوپلیتیک یا مالی تشدید شود، تقاضای پناهگاهی ممکن است همچنان از بیتکوین و طلا حمایت کند. البته باید توجه داشت که رابطه بین تنش‌های کلان و عملکرد بیتکوین همیشه مستقیم نیست و عوامل دیگری مثل روانشناسی بازار، نقدینگی و تصمیمات سیاست‌گذاران نیز میتوانند نقش داشته باشند.
برای معاملهگران کوتاهمدت، مدیریت ریسک و توجه به شاخص‌های نوسان و میانگینهای متحرک کلیدی است. تعیین نقاط خروج مشخص، اندازه‌گیری نسبت ریسک به پاداش و استفاده از سطوح حمایتی برای تعیین حد ضرر میتواند از آسیب‌پذیری در برابر نوسانات شدید جلوگیری کند. سرمایهگذاران بلندمدت اما ممکن است حرکت فعلی را به‌عنوان فرصت ورود یا افزایش تخصیص ببینند؛ به‌ویژه آن دسته از نهادها که Bitcoin را مانند یک ذخیره ارزش بلندمدت یا پوشش در برابر استهلاک ارزش پولی ارزیابی می‌کنند.
در سطح کلان‌تر، ترکیبِ چرخش سرمایه به داراییهای کم‌ریسک‌تر، ادامه ورودی‌های ETF و سیگنالهای حمایتی از زنجیره و بازار مشتقات، بیتکوین را در وضعیتی قرار داده که میتواند تا فروکش کامل عدم قطعیت‌ها دست بالاتری داشته باشد. با این حال، سرمایهگذاران باید آمادگی مواجهه با سویه‌های مختلف ریسک — از جمله تغییرات ناگهانی در مقررات، نوسانات نقدینگی و رویدادهای فاندامنتال غیرمنتظره — را داشته باشند و استراتژی‌های متنوعی برای محافظت از سرمایه خود در نظر بگیرند.
نمودار روزانه بیتکوین
در مجموع، چرخش ناشی از تعطیلی دولت به سمت داراییهای کم‌ریسک‌تر، جریانهای ورودی مستمر به ETFها و سیگنالهای حمایتی در زنجیره و بازار مشتقه با هم ترکیب شدند تا بیتکوین را حداقل در بازه زمانی فعلی به سمت موضعی صعودی هدایت کنند—مگر اینکه عدم قطعیت‌های کلان به‌سرعت کاهش پیدا کند یا اتفاقات غیرمنتظره‌ای رخ دهد. سرمایهگذاران منطقی است که چشم‌اندازهای کوتاهمدت را با دقت دنبال کنند، از تحلیل ترکیبی فاندامنتال و تکنیکال بهره ببرند و در تصمیمگیریهای تخصیص سرمایه، تنوع و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.
منبع: crypto
ارسال نظر