8 دقیقه
بیتکوین در یک ناحیه مقاومت سرنوشتساز
بیتکوین (BTC) اکنون در یکی از مهمترین نواحی مقاومت این چرخه معامله میشود: باند ۹۸,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار. معاملهگران، تحلیلگران و سرمایهگذاران با دقت رفتار قیمت را رصد میکنند، زیرا شکست واضح و تمیز از این محدوده میتواند ساختار زمانی-بزرگمدت بازار را بازنویسی کند و مشخص سازد که آیا خریداران خواهند توانست بیتکوین را به حرکت نهایی صعودی تا پایان سال بکشانند یا این که روند صعودی متوقف شده و قلهای پایینتر شکل خواهد گرفت. تحلیل تکنیکال، رفتار حجم معاملات، ساختار موجها و واکنش نسبت به خطوط روند روزانه در تعیین سناریوی غالب اهمیت زیادی دارند.
چشمانداز و زمینه فنی معاملهگر «Trader Mayne»
تحلیلگر محبوب کریپتو، Trader Mayne، تأکید کرده است که روزهای آتی تصمیمگیرنده خواهند بود. پس از آن که بیتکوین در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار کف دورهای تشکیل داد و روند نزولی تهاجمی را معکوس کرد، قیمت مجدداً تا محدوده باز سالانه رشد کرده است. Mayne به عناصر سازندهای اشاره میکند—مثل کفهای بالاتر (higher lows) و شکلی از شکست صعودی در چارت چهار ساعته (H4)—اما هشدار میدهد که بازار هنوز موفق به تشکیل یک سقف بالاتر تأییدشده در H4 نشده است و به همین دلیل احتیاط لازم است. از منظر تحلیل تکنیکال، تأییدات چند چارتی (multi-timeframe confirmation) و شاهدهای حجمی (volume confirmation) برای اعتبار هر حرکت بعدی حیاتی است.
چرا باند ۹۸K–۱۰۰K اهمیّت دارد
باند ۹۸K–۱۰۰K در راستای یک خط روند نزولی روزانه و یک کف قیمتی پیشین قرار دارد و این همپوشانی باعث ایجاد یک مقاومت همگرایی قوی (confluence resistance) شده است. عبور از این ناحیه میتواند نخستین تغییر ساختاری مهم در ساختار کلان بازار از زمان ثبت بالاترین قیمت تاریخی در حدود ۱۲۵,۰۰۰ دلار باشد. اگر خریداران این محدوده را بازپسگیرند و خط روند نزولی شکسته شود، احتمال شروع یک روند صعودی پایدار بهطور معناداری افزایش مییابد. در این سناریو، عناصر فنی مثل شکست از سطح مقاومت با افزایش حجم، بسته شدن کندل بالای مقاومت در تایمفریمهای بالاتر (مثلاً روزانه و هفتگی)، و تأیید شاخصهای حرکتی (مانند RSI و MACD) بهعنوان عوامل تقویتکننده عمل خواهند کرد.
سناریوهای احتمالی و ساختار بازار
Mayne احتمال شکلگیری یک قله پایینتر (lower high) را بالاتر از احتمال ثبت ATH جدید ارزیابی میکند—برآورد پایه او حدود ۷۰٪–۸۰٪ برای سناریوی قله پایینتر است—مگر این که خریداران بتوانند از آستانه ۹۸K عبور کرده و روند نزولی را بشکنند. در صورت بروز این شکست، احتمال تغییر و بازتعریف سناریو به سمت افزایش شانسِ ثبت سقف جدید تنگتر شده و به حدود ۵۰٪–۶۰٪ برای قله پایینتر نزدیک میشود، چرا که یک شکست معتبر میتواند کف چرخه هفتگی را تأیید کند و محرک آغاز آخرین رالی مهم چرخه چهار ساله باشد. این ارزیابیها مبتنی بر همگرایی نشانههای قیمتی، دینامیک حجمی و ساختار موجی بازار است و طبیعتاً همراه با عدم قطعیتهایی از جمله رفتار سرمایهگذاران نهادی، سیاست پولی و رویدادهای کلان اقتصادی خواهد بود.
شکست (Breakout) در برابر ناکامی (Failure): چه معنایی دارند؟
شکست: ادامه صعودی
یک شکست تمیز و ادامه سریع بالای محدوده ۹۸K–۱۰۰K میتواند احساسات بازار و ساختار آن را به نفع خریداران تغییر دهد و درهای هدفهای بالاتر تا پایان سال را باز کند. Mayne تأکید میکند که مطلوبترین خروجی صعودی، یک حرکت ایمپالس (impulsive) بدون تثبیت طولانیمدت است؛ حرکات سریع معمولاً فرصت هماهنگی فروشندگان را کاهش داده و میتوانند پوزیشنهای شورت را به دام بیندازند که منجر به تسریع شتاب صعودی میشود. از منظر تحلیل تکنیکال، یک شکست معتبر باید با افزایش حجم همراه باشد، بستن کندلهای روزانه و هفتگی بالای مقاومت را نشان دهد و در چارچوب زمانی بلندتر هم تائید شود تا ریسک شکست کاذب کاهش یابد.
ناکامی: سقف پایینتر و بازگشت نزولی
عدم توانایی در عبور از این مقاومت یا تشکیل تثبیت نامنظم و ناپایدار اطراف باز سالانه میتواند شِمایی شبیه به پرچم خرسی (bear-flag) ایجاد کند و احتمال این که بیتکوین پیشتر سقف چرخه خود را ثبت کرده باشد را افزایش دهد. در این حالت، Mayne بر این باور است که یک اصلاح سراسری بزرگتر ممکن است قیمت را به محدوده ۵۰K–۶۰K بازگرداند، که فرصتی کوتاهمدت برای معاملهگرانی که دنبال موقعیتهای کوتاه (short) هستند فراهم میکند. چنین سناریویی با افزایش نوسانات، کاهش نقدینگی و احتمال کاهش تقاضای نهادی همراه خواهد بود و مدیریت ریسک نقش محوری خواهد داشت.
محیط کلان و عوامل محرک (کاتالیستها)
شاخصهای کلان بهعنوان پسزمینهای حمایتی یا بازدارنده برای داراییهای ریسکپذیر عمل میکنند: شاخص دلار آمریکا (DXY) مقاومتهای کلیدی را رد کرده و سلطه دلار در حال کاهش است، که این موضوع میتواند جریانهای نقدینگی را به سمت سهام و رمزارزها تجدید کند. از دیگر عوامل چرخهای که از آنها یاد شده میتوان به پایان سختگیری کمی (QT) فدرال رزرو، انتظارات بازگشت نقدینگی و تحولات نهادی مانند امکان خرید واحدهای IBIT توسط Vanguard اشاره کرد—این دسته از عوامل در صورت تأیید حرکت، میتوانند تقاضا را تقویت کنند. همچنین عواملی مانند تصویب مقررات رمزارز، تصمیمات پولی بانکهای مرکزی دیگر، نرخ بهره واقعی و وضعیت اقتصاد کلان جهانی (رشد اقتصادی، تورم، ریسک ژئوپلیتیک) میتوانند تأثیر قابلتوجهی بر مسیر بلندمدت قیمت بیتکوین داشته باشند.
مدیریت ریسک و استراتژی معاملاتی
حتی با وجود سیگنالهای صعودی کوتاهمدت، Mayne توصیه به احتیاط میکند. رویکرد ترجیحی او کاهش قرارگیری اسپات (spot exposure) در نقاط قوت بازار—بهویژه نزدیک ۱۰۰K یا بالاتر—و پوشش یا کاهش ریسک پیش از امکان اصلاحات چرخهای بزرگتر است. او همچنین به قواعد تاکتیکی خطوط روند اشاره میکند: شکست بالای خط روند نزولی روزانه نشاندهنده ادامه روند صعودی است، در حالی که شکست خط روند صعودی کوتاهمدت نشان میدهد ساختار کوتاهمدت باطل شده است. از منظر مدیریت ریسک، عناصر زیر توصیه میشوند:
- تنظیم اندازه پوزیشن بر اساس درصدی از سرمایه کلی و تحمل ریسک.
- استفاده از حد ضررهای معقول و پویا (trailing stops) برای حفاظت از سودهای تحققنیافته.
- محافظهکاری در استفاده از اهرم و ترجیح معاملات اسپات یا هجینگ برای سرمایهگذاران محافظهکارتر.
- نظارت بر همگرایی حجم معاملات، اسپرد خرید-فروش و سطح سفارشات دریافتی (orderbook) برای کاهش خطر شکست کاذب.
- تخصیص سرمایه به سناریوهای مختلف و آماده بودن برای تعدیل پورتفوی در صورت تغییر محیط کلان.
همچنین توصیه میشود معاملهگران از سناریوهای احتمالی یک برنامه معاملاتی (trading plan) تهیه کنند—طرحهایی که شامل نقاط ورود و خروج، اهداف قیمتی، سطوح توقف ضرر و نسبت ریسک به پاداش (risk/reward) باشند. برای سرمایهگذاران بلندمدت، پایبندی به استراتژی تخصیص دارایی و پرهیز از واکنشهای هیجانی به نوسان کوتاهمدت اهمیت دارد.
جمعبندی و نتیجهگیری
بیتکوین در برابر مهمترین مقاومت خود از زمان رکورد تاریخی ایستاده است. یک حرکت قاطع از میان ۹۸K–۱۰۰K میتواند روایت چرخه را تغییر دهد و شانس آغاز آخرین رالی چرخه چهار ساله را افزایش دهد؛ از سوی دیگر، عدم عبور از این سطح احتمال شکلگیری سقفی پایینتر را تأیید کرده و ابتکار عمل را به خرسها بازمیگرداند. برای معاملهگران، اولویت فوری نظارت بر رفتار قیمت اطراف این باند، مدیریت دقیق ریسک و انتظار برای ادامه حرکت (follow-through) است تا مشخص شود آیا شتاب بازار به نفع خریداران یا فروشندگان است. در نهایت، ترکیب تحلیل تکنیکال چند تایمفریمی، بررسی عوامل کلان و مدیریت ریسک منضبط بهترین شانس را برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه در این نقطه حساس فراهم میکند.
منبع: crypto
ارسال نظر