7 دقیقه
بیتکوین حوالی ۸۵٬۰۰۰ دلار؛ معاملهگران چشمانتظار حرکات پایان ماه
بیتکوین (BTC) در سطوحی کمی بالاتر از ۸۵٬۰۰۰ دلار گرفتار شده و نسبت به انتشار ارقام تورم آمریکا که ضعیفتر از انتظار بود، واکنشی محدود نشان داده است. با وجود نشانههای اقتصاد کلان نسبتاً مثبت، بازار معاملات مشتقه روز گذشته شاهد حدود ۵۰۴ میلیون دلار لیکوئیدیشن بود که نشاندهنده ضعف قاطعیت و حساسیت بالای معاملهگران اهرمی نسبت به نوسانات قیمت است. این میزان لیکوئیدیشن میتواند علامتدهنده مارجین فشار و ساختار ظریف ریسک در بازار مشتقات باشد؛ زیرا وقتی اندازه معاملات اهرمی بالا باشد، حرکات قیمتی کوچکتر هم میتوانند باعث تسویههای گسترده شوند. در کنار این موارد، پیگیری متریکهای آنچین مثل موجودی صرافیها، جریان ورودی/خروجی و نرخ فاندینگ میتواند به معاملهگران در تشخیص جهتگیری کوتاهمدت کمک کند.
Short-term technical picture: resistance and support levels
در بازههای زمانی کوتاهتر، تحلیلگران نمودار کریپتو به یک باند معاملاتی باریک اشاره میکنند. مقاومت کلیدی در سطوحی زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار قرار دارد — و برخی معاملهگران مقاومت مشخصی نزدیک ۸۹٬۹۰۰ دلار را مدنظر قرار میدهند — در حالی که حمایت فوری در حدود ۸۵٬۴۰۰ دلار قرار گرفته است. شکست قاطع بالای این سطوح مقاومتی احتمالاً موجب بازگشت شتاب صعودی و جذب دوباره خریداران خواهد شد؛ از سوی دیگر، شکستن حمایت میتواند فشار فروش اضافه و موجهای لیکوئیدیشن عمیقتری را فعال کند. تحلیل تکنیکال کوتاهمدت باید شامل بررسی حجم معاملات در نقاط شکست، الگوهای پرایس اکشن مثل پولبک و تائید با اندیکاتورهایی نظیر RSI و میانگینهای متحرک باشد. معاملهگران حرفهای معمولاً سطوح مهم را با چند چارچوب زمانی بررسی میکنند تا از سیگنالهای نادرست جلوگیری شود؛ برای مثال، همگرا بودن سیگنال شکست در تایمفریمهای ۱ ساعته، ۴ ساعته و روزانه میتواند احتمال ادامه روند را افزایش دهد.
Monthly range math raises probability of a large move
الگوهای تاریخی معامله نشان میدهد که محدوده ماهانه فعلی بیتکوین بهطور غیرمعمولی فشرده است. ناظران بازار میگویند فاصله بین کف و سقف این ماه تقریباً ۱۲ درصد است که بهطور قابلتوجهی کوچکتر از جابهجایی ماهانه معمولی است که بیش از ۹۰ درصد مواقع رخ میدهد. از منظر آماری، بنابراین احتمال کمی وجود دارد که هم سقف و هم کف در اوایل ماه شکل گرفته باشند — این بدان معناست که دستکم یکی از آن افراطها هنوز در معرض تست شدن تا پایان ماه قرار دارد. با قرار گرفتن بیتکوین نزدیک میانه این بازه، معاملهگران برآورد میکنند که برای رسیدن به هریک از لبهها نیاز به حرکت حداقل ۵ درصدی وجود دارد که این موضوع شانس افزایش نوسان در روزهای آتی را بالا میبرد. تحلیل ریاضی محدوده ماهانه شامل بررسی توزیع بازدهها در دورههای قبلی، محاسبه انحراف معیار ماهیانه و بررسی فراوانی رخدادهای بازهای مشابه است؛ چنین تحلیلی میتواند احتمال وقوع شکست بزرگ را کمّی کند و سناریوهای ریسک را برای مدیریت پوزیشنها مشخص نماید. علاوه بر این، تعامل بین دادههای آنچین و رویدادهای کلان—مثل تصمیمات بانکهای مرکزی یا گزارشهای اقتصادی—میتواند در تشدید یا تضعیف این احتمال نقش داشته باشد.
تحلیلگران چه میگویند
علی مارتینز (Ali Charts) بر تفکیک کنسولیداسیون به شکل جعبهای در بازههای زمانی کوتاهتر و اهمیت عبور از مقاومت برای بازگرداندن تمایل صعودی تاکید کرده است. برداشت تکنیکال او بازتاب دیدگاه گستردهتر جامعه معاملهگران است که اعتقاد دارند شکست بالای مرز فوقانی میتواند خریداران را دوباره جذب کند، در حالی که شکست پایین مرز تحتانی ممکن است شتاب ریزشی را تسریع نماید. او همچنین به اهمیت مدیریت ریسک در هنگام معامله درون باند اشاره میکند؛ یعنی استفاده از اندازه پوزیشن مناسب، تعیین حد ضرر واضح و دنبال کردن نسبت ریسک به بازده منطقی هنگام ورود به معامله بر اساس سیگنالهای شکست.
گروه Daan Crypto Trades به کندل ماهی استثنائاً کوچک اشاره کرده و احتمال آماری یک جابهجایی بزرگتر را در آینده نزدیک برجسته ساخته است. برداشت کلیدی این تحلیل این است که محدوده فعلی نسبت به نُرمهای تاریخی باریک است، بنابراین یک حرکت قابل توجه — که جهت آن هنوز نامشخص است — پیش از پایان ماه محتملتر میشود. آنها تاکید میکنند که معاملهگران باید برای افزایش نوسان آرامآرام نقدینگی پوزیشنهای خود را بهتر مدیریت کنند و از ابزارهای محافظتی مثل اختیار معامله و یا کاهش لوریج در دورههای باند باریک استفاده نمایند تا از ریسک لیکوئیدیشن محافظت شوند.
مایکل ون ده پوپه نیز حساسیت بازار نسبت به متغیرهای اقتصاد کلان را برجسته کرد. حتی با وجود دادههای تورمی آمریکا که تا حدی امیدوارکننده بودند و تلاش کوتاهمدت برای صعود، بیتکوین برگشت خورد و همچنان توسط منطقه ۸۸٬۰۰۰ دلار محدود شده است. او تصمیم سیاستی آتی بانک ژاپن را بهعنوان یک کاتالیزور مهم مطرح کرده و یادآور شد که انتظارات نرخ بهره و اقدامات بانکهای مرکزی در کنار داراییهای سنتی مانند سهام و طلا، جریانهای سرمایه به بازار کریپتو را نیز تحت تأثیر قرار میدهند. در عمل، همگرایی بین سیاست پولی، نرخهای بهره واقعی و تمایل به ریسک در بازارهای سنتی میتواند جهتگیری سرمایهگذاران نهادی را تغییر دهد که این امر خود را در حجم و ساختار معاملات مشتقه و جریانهای آنچین نشان خواهد داد.
What traders should watch
- سطوح تکنیکال: حمایت کوتاهمدت را در ۸۵٬۴۰۰ دلار دنبال کنید و ناحیه ۸۸٬۰۰۰–۹۰٬۰۰۰ دلار را بهعنوان مقاومت حیاتی مدنظر قرار دهید. توجه به واکنش قیمت به این نواحی و تحلیل حجم معاملات هنگام برخورد میتواند سرنخهایی درباره احتمال شکست یا برگشت بدهد.
- کاتالیزورهای اقتصاد کلان: تصمیم بانک ژاپن و هر تغییر در انتظارات نرخ جهانی میتواند بهسرعت شرایط نقدینگی و تمایل به ریسک را تغییر دهد؛ گزارشهای اقتصادی کلیدی، نشستهای بانکهای مرکزی و انتشار دادههای تورم باید در تقویم معاملهگران قرار گیرد.
- جریانهای آنچین و مشتقات: ۵۰۴ میلیون دلار لیکوئیدیشن اخیر حساسیت بازار به اهرم را نشان میدهد — نرخهای فاندینگ، Open Interest و جریان ورودی/خروجی صرافیها را برای یافتن سرنخهای جهتدار دنبال کنید. افزایش Open Interest همراه با افزایش قیمت تمایل صعودی و بالعکس را نمایان میسازد، در حالی که تغییرات سریع در نرخ فاندینگ میتواند نشاندهنده تجمع فشار نزدیکی به نقاط برگشت باشد.
خلاصه اینکه حرکت جانبی بیتکوین رویکردی از ریسک پنهان را پنهان میکند: الگوهای ریاضی پایان ماه و رویدادهای کلان کلیدی نشان میدهد که احتمال افزایش نوسان بالا است. معاملهگران و سرمایهگذاران باید مدیریت ریسک دقیق انجام دهند، نواحی تکنیکال کلیدی را تحت نظر داشته باشند و برای یک حرکت جهتدار بزرگتر پیش از پایان ماه آماده باشند. از منظر عملی، این به معنی تنظیم اندازه پوزیشن، تعیین حد ضررهای محافظتی، استفاده از استراتژیهای هج یا استفاده هوشمند از گزینهها برای کاهش ریسک نزولی است. علاوه بر این، ترکیب دادههای تکنیکال با سیگنالهای آنچین و تقویم اقتصاد کلان میتواند دید تحلیلی موثرتری فراهم آورد؛ برای مثال، همزمانی یک گزارش اقتصادی مهم با سطوح تکنیکال حساس میتواند احتمال وقوع شکست قویتر یا فِیکاوت (fakeout) را تغییر دهد. در نهایت، تمرکز بر مدیریت سرمایه و حفظ انعطافپذیری در مواجهه با سناریوهای مختلف بازار، بهترین راهکار برای عبور از دورههای ناپایداری قیمت است.
منبع: crypto
ارسال نظر