6 دقیقه
Market Snapshot: Renewed Selling Pressure Hits Crypto
بازارهای جهانی رمزارز وارد مرحله تازهای از اصلاح کوتاهمدت شدهاند، چرا که فشار فروش تجدید شده بر قیمتها سنگینی میکند. عدم قطعیتهای پایدار در سطح اقتصاد کلان، از جمله نگرانیها درباره نرخ بهره، دادههای تورم و سیاستهای پولی بانکهای مرکزی، موجب احتیاط بیشتر سرمایهگذاران نسبت به داراییهای پرریسک شده است. این ترکیب عوامل منجر به افت کوتاهمدت در توکنهای عمده شده و معاملهگران در وضعیتی محافظهکار قرار گرفتهاند؛ آنها جریانهای لیکوئیدیتی، تغییرات در عرضه استیبلکوینها و اخبار کلان را با دقت رصد میکنند تا نشانههای جهتگیری بعدی بازار را شناسایی کنند. در عین حال، بررسی شاخصهای درون زنجیرهای مانند ورود و خروج سرمایه از صرافیها، نرخ فاندینگ معاملات مشتقه و حجم تراکنشها میتواند تصویر دقیقتری از فشار فروش و احتمال بازگشت بازار ارائه دهد.
Bitcoin and Ethereum: Prices and Performance
بیتکوین (BTC)، دارایی معیار بازار، طی ۲۴ ساعت گذشته ۱.۱۲٪ ریزش داشت و در سطح قیمتی 88,506 دلار معامله میشود. این کاهش قیمت، بیتکوین را به سطوح حمایتی حساس نزدیکتر میکند و توجه بازار را به حرکات احتمالی نهنگها و دارندگان نهادی جلب مینماید؛ در واقع رفتار آدرسهای بزرگ و کیفپولهای نهادی میتواند معیار مهمی برای ارزیابی ادامه روند باشد. اتریوم (ETH) نیز هماهنگ با بازار کلی حرکت کرد و ۰.۷٪ کاهش یافت و در حدود 2,935 دلار معامله میشود؛ کاهش نقدینگی در بازار آلتکوینها (altcoin liquidity) فشار مضاعفی بر قیمتها وارد کرده است. در ارزیابی عملکرد این دو دارایی باید به چند متغیر کلیدی توجه کرد: حجم معاملات روزانه، نسبت ارزش بازار به معاملات (Market Cap / Volume)، نرخ فاندینگ در قراردادهای دائمی و تعداد آدرسهای فعال که همگی میتوانند نشانههایی از پایداری یا ضعف مسیر قیمتی فراهم کنند.
Correlation Across Major Coins
اکثر رمزارزهای پیشرو کاهش قیمت را تجربه میکنند که نشان میدهد با یک فروش گسترده مواجهیم نه صرفاً تعدادی لیکوئیدیشن گروهی. افت همزمان (synchronized drop) این کوینها بر این امر تاکید دارد که مومنتوم منفی فعلی شامل بیتکوین و آلتکوینها میشود و رفتار «ریسکگریزی» یا risk-off در میان فعالان بازار حاکم است. این همبستگی قوی میتواند ناشی از واکنش سرمایهگذاران نهادی، خروج سرمایه از صندوقهای وابسته به رمزارز یا تغییرات سریع در جریانهای استیبلکوین به صرافیها باشد. از منظر تکنیکی، همبستگی بالا بین داراییها معمولاً باعث میشود سطوح مقاومتی و حمایتی در بازار وسیعتر و در عین حال حساستر شوند؛ بنابراین تحلیل بین-بازاری (cross-market analysis) بین بیتکوین، اتریوم و فهرست آلتکوینهای منتخب برای تشخیص نقاط بحرانی اهمیت دارد.
Market Cap, Sentiment, and Liquidity
ارزش کل بازار رمزارزها حدود ۰.۹۲٪ کاهش داشته و به تقریباً 2.99 تریلیون دلار رسیده است. این انقباض نشان میدهد بخشی از سرمایه از بخش رمزارزها خارج شده و تردید سرمایهگذاران برای تزریق دوباره وجوه در کوتاهمدت افزایش یافته است. معمولاً کاهش ارزش بازار با نازکتر شدن دفتر سفارشها (order books) و نوسانات درونروزی بزرگتر همراه است. از منظر لیکوئیدیتی، کاهش در حجم معاملات اسپات و مشتقه میتواند باعث شود حرکات قیمتی بزرگتر با حجمهای کمتری شکل گیرد که ریسک نوسان را بالا میبرد. همچنین تغییرات در عرضه استیبلکوینها روی صرافیها و میزان استیبلکوینهای در گردش میتواند قبل از هر بازگشتی سیگنالدهنده باشد؛ بهویژه ورود استیبلکوینهای تازه به صرافیها اغلب با افزایش تقاضا و بازگشت نقدینگی همراه است.
Fear & Greed and Altcoin Preference
شاخصهای احساس بازار نشاندهنده لحن محتاطانهای هستند: شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در سطح ۳۴ قرار دارد که گویای بازاری مستقر در «ترس» است. همچنین شاخص ترجیح آلتکوینها (altcoin index) عدد ۲۹ را نشان میدهد که دلالت بر تمایل سرمایهگذاران به favor کردن بیتکوین نسبت به آلتکوینها در شرایط ناپایداری بیشتر دارد. چنین جابهجاییهایی به سمت بیتکوین زمانی معمول است که اجتناب از ریسک افزایش مییابد و فعالان بازار به دنبال پناهگاههای نسبی در میان داراییهای رمزنگاریشده میگردند. به طور همزمان، تحلیل دادههای درون زنجیرهای مثل جریان داراییها بین صرافیها و کیفپولهای سرد، نسبت ذخایر استیبلکوین و الگوی برداشت از صندوقهای سرمایهگذاری رمزارزی میتواند ترجیحات سرمایهگذاران را توضیح دهد؛ برای مثال افزایش برداشت از صرافیها ممکن است نشاندهنده آمادگی برای نگهداری بلندمدت یا کاهش تمایل به فروش باشد.
Outlook: What Traders Should Watch
برای اینکه روند فعلی معکوس شود، بازارها احتمالاً به یک محرک روشن نیاز دارند، از جمله بهبود دادههای اقتصاد کلان (مانند کاهش غیرمنتظره نرخ تورم یا سیگنالهای نرمتر از بانکهای مرکزی)، ورود مجدد جریانهای نقدینگی به بازار رمزارز یا روشن شدن فضای مقرراتی بهصورت مثبت. تا زمان وقوع چنین محرکی، احتمالاً نوسانات ادامه خواهد داشت و معاملهگران باید با مدیریت ریسک دقیق از طریق تعیین اندازه مناسب موقعیت (position sizing)، استفاده از دستورهای توقف ضرر (stop-loss) و تنوع در سبد داراییها عمل کنند. سطوح کلیدی که باید زیر نظر گرفته شوند شامل حمایهای نزدیک بیتکوین، مناطق تقاضا برای اتریوم و تغییرات کلی در جریانهای on-chain و عرضه استیبلکوینها است که اغلب پیشدرآمد ریکاوریها هستند. علاوه بر این، رصد نرخ فاندینگ در بازارهای مشتقه میتواند اطلاعات ارزشمندی درباره تعادل میان موقعیتهای لانگ و شورت و فشار احتمالی لیکوئیدیشنها ارائه دهد.
از منظر فنی، توجه به سطوح مقاومت و حمایت معیار، میانگینهای متحرک کلیدی (MA)، نوسانگرها مثل RSI و سطوح حجم معاملات در نقاط حساس قیمتی میتواند به معاملهگران کمک کند تا سناریوهای محتمل را بسازند. در افق بنیادی، هر خبر مثبت درباره تصویب قوانین دوستانهتر، پذیرش نهادی جدید یا انتشار گزارشهای اقتصادی بهتر از انتظار میتواند محرک رشد باشد. برعکس، تشدید اقدامات نظارتی یا شوکهای منفی اقتصاد کلان توانایی تسریع روند نزولی را دارد. بنابراین ترکیبی از تحلیل تکنیکال، تحلیل درونزنجیرهای و بررسی اخبار کلان بهترین رویکرد برای تصمیمگیریهای آگاهانه است.
خلاصه اینکه بازار رمزارز در وضعیتی «منتظر» باقی مانده و غالباً احساس ریسکگریزی بر آن غلبه دارد. فعالان بازار باید همزمان نسبت به تحولات کلان اقتصادی و سیگنالهای درونزنجیرهای هوشیار باشند تا نقطه عطفی پایدار را شناسایی کنند. نگهداری توجه بر معیارهایی مانند حجم ورود استیبلکوینها به صرافیها، تغییر در موجودی نهنگها، نرخ فاندینگ و شاخصهای تکنیکال کلیدی میتواند کمک کند تا بازگشت احتمالی زودتر تشخیص داده شود و ریسکهای اجرایی بهتر مدیریت شوند. در نهایت، رویکرد تدریجی و مبتنی بر داده، بهویژه برای سرمایهگذاران بلندمدت و معاملهگران نهادی، احتمالاً نتایج متعادلتری به همراه خواهد داشت.
منبع: smarti
نظرات
پامپزون
تحلیل خوب بود ولی کمی کلی بود، جزییات عملیاتی کم داشت؛ مثلا سطوح دقیق حمایت و مقاومت نزده بودی، با این حال اشاره به فاندینگ مفید بود
آرمین
آیا داده درونزنجیره واقعا جلوتر از قیمت حرکت میکنه؟ یا همه منتظر یک خبر کلان شدن؟ یه سوال ساده ولی مهم...
کوینفلو
معقول بنظر میاد، همبستگی بالا همه چی رو توضیح میده؛ فقط فاندینگ و جریان استیبل میتونه همه چیزو عوض کنه باید حواس باشه
دیتاپالس
وای، دوباره فشار فروش؟! بازار اینجوری یهویی میریزه، نهنگا هنوز تکون نخوردن، نگاهم به ورود استیبل کوین هاست... عجیب و نگرانکننده
ارسال نظر