8 دقیقه
Bitcoin dips as U.S. shutdown risk climbs
بیتکوین روزهای اخیر افت قیمت را تجربه کرد، زیرا بازارهای پیشبینی احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده را پیش از مهلت تأمین بودجه در 30 ژانویه در حدود 75–78٪ قیمتگذاری کردند. معاملهگران، تحلیلگران و مدیران پرتفوی میگویند این افزایش نااطمینانی سیاسی به داراییهای پرریسک فشار آورده است؛ از جمله بیتکوین و بسیاری از آلتکوینها. همزمان، سرمایهگذاران به دنبال پناهگاههای سنتی مانند طلا و نقره رفتند که شاهد ثبت رکوردهای جدید قیمتی بودند. این وضعیت نشانهای از افزایش همبستگی بین احساسات ریسک بازارهای مالی سنتی و بازار رمزارزهاست و همچنین نشان میدهد که رویدادهای کلاناقتصادی و سیاسی میتوانند بهسرعت بر جریانهای سرمایه و نقدینگی در حوزه کریپتو اثر بگذارند.
Political gridlock pushes macro risk to the forefront
پلتفرمهای پیشبینی مانند Polymarket احتمال تعطیلی دولت را در محدودهٔ بالای 70 درصد برآورد کردند که بازتاب بنبست مذاکرات دوحزبی در واشنگتن است. تحلیلگران در مؤسسات تحقیقاتی مانند Presto Research و Kronos Research به خبرنگاران گفتند که فشار فروش در بازارهای رمزارز بیشتر ناشی از ریسکهای کلاناقتصادی و سیاسی است تا فروپاشی بنیادی خاصی در داخل فضای دیجیتالداراییها. اختلافات در سطح سنا و اظهارنظرهای رهبران هر دو طرف دربارهٔ عدم حل و فصل تامین مالی وزارت امنیت داخلی (DHS) و تدابیر مرتبط با مهاجرت، تصویر ریسک مالی را تشدید کرده است. این نوع آشفتگی سیاسی میتواند منجر به افزایش ریسک اعتباری دولت، کاهش اعتماد سرمایهگذاران، و بالا رفتن نوسانات در بازارهای دارایی ریسکپذیر شود؛ عواملی که معمولاً باعث خروج سرمایه از بازارهای پرنوسان مثل آلتکوینها و انتقال آن به داراییهای با نقدشوندگی و درجه ریسک کمتر میشود.
What crypto traders are watching now
سرمایهگذاران و مدیران پرتفو معتقدند که محرکهای بعدی مهم برای پیگیری شامل تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و دادههای تورمی پیش روی این کشور، بهویژه شاخص بهای تولیدکننده (PPI)، خواهد بود. تغییر در انتظارات نرخ بهره میتواند قیمت داراییهای ریسکپذیر را بهسرعت جابجا کند زیرا نرخهای واقعی و هزینه سرمایهگذاری برای شرکتها و سرمایهگذاران تأثیرگذار است. علاوه بر این، جریانهای ورودی به محصولات ETF مرتبط با بیتکوین و توانایی BTC در حفظ سطوح حمایتی اخیر از شاخصهای کلیدی کوتاهمدت برای سنجش نگرش بازار کریپتو بهشمار میآیند. اگر ورودی سرمایه به ETFها تثبیت شود و تیترهای کلاناقتصادی آرامتر شوند، بازار ممکن است بازنگری مثبتی در قیمتگذاری داراییهای پرریسک انجام دهد. معاملهگران همچنین باید دادههای مربوط به حجم معاملات در صرافیها، نرخ فاندینگ در بازارهای آتی، حجم سفارشات در دفتر سفارشات (order book) و شاخصهای درونزنجیرهای مثل جریان کوینها به صرافیها و تغییرات در عرضه استیبلکوینها را زیر نظر داشته باشند، زیرا این شاخصها اغلب پیشنشاندهندهٔ تغییرات ناگهانی در نقدینگی و فشار خرید یا فروش هستند.
Safe-haven metals surge as shutdown risk rises
طلا و نقره بهدنبال افزایش جستجوی سرمایهگذاران برای پناهگاههای امن، به رکوردهای تاریخی جدیدی رسیدند. تقاضای افزایشی برای این فلزات گرانبها را میتوان نتیجهٔ ترکیبی از افزایش ریسک سیاسی، نگرانیهای تورمی و تمایل به نگهداری داراییهای ملموس دانست. راس نورمن، تحلیلگر باسابقه بازار، به رویترز گفت که انتظار دارد قیمت طلا در طول سال در سطوح بالاتر باقی بماند و این پیشبینی را به جهتگیریهای مداوم کلاناقتصادی نسبت داد که باعث افزایش تقاضا برای ذخایر ارزش فیزیکی شدهاند. علاوه بر این، کاهش بازده واقعی اوراق قرضه و نگرانیها دربارهٔ کاهش رشد اقتصادی میتواند سبب شود سرمایهگذاران نهادی و خرد بازارهای متنوعسازیشدهای ایجاد کنند که شامل صندوقهای سرمایهگذاری طلا (ETFهای طلا)، خرید فیزیکی، و تعادلبخشی پرتفوی با استفاده از فلزات گرانبها باشد.
How traditional assets react influences crypto
قدرت همزمان در فلزات گرانبها و ضعف در داراییهای ریسکپذیر نشاندهندهٔ چرخش سرمایه به سمت ابزارهای امن است. برای بازار کریپتو، این وضعیت به افزایش همبستگی با روحیه کلی ریسک بازار منجر میشود: زمانی که ریسکهای سیاسی یا کلان افزایش مییابد، نقدینگی میتواند از داراییهای نوسانی مانند آلتکوینها خارج شود و فشار فروش گستردهای بر بیتکوین وارد شود تا زمانی که وضوح بازگردد. این پدیده به ویژه در دورههایی که سرمایهگذاران به دنبال کاهش زیان و مدیریت ریسک هستند مشاهده میشود؛ زمانی که موقعیتهای لوریجدار نقد میشوند، صندوقهای پوشش ریسک مجبور به بستن موقعیتها میشوند و اثر دومینو به بازارهای دیگر سرایت میکند. از منظر تحلیل فنی و کمی، همبستگی تاریخی بین بیتکوین و شاخصهای بازار سهام، اسپرد بین داراییهای امن و ریسک، و شاخصهای نوسانساز مانند VIX میتوانند بهعنوان زنگهایی برای جهت حرکت بازار کریپتو عمل کنند.
Analyst perspectives and short-term outlook
ریک مائدا از Presto Research تأکید کرد که فشارهای فعلی بر بیتکوین بیش از آنکه ناشی از مشکلات ساختاری در فضای داراییهای دیجیتال باشد، به عدم قطعیتهای مبتنی بر تصمیمگیری در واشنگتن مرتبط است. وینسنت لیو در Kronos Research نیز اشاره کرد که بازارهای پیشبینی اکنون احتمال بالایی برای تعطیلی دولت قیمتگذاری کردهاند، امری که در کاهش اشتهای ریسک در بازارهای سهام، کریپتو و سایر بازارهای ریسکی منعکس شده است. در کوتاهمدت، سناریوهای احتمالی شامل تعطیلی محدود با تأثیرات موقتی بر اقتصاد و بازارها، یا تعطیلی طولانیتر است که میتواند اثرات عمیقتری بر جریانهای نقدی دولت، معاملات اوراق خزانه و اعتماد سرمایهگذاران داشته باشد. برای معاملهگران و سرمایهگذاران کریپتو، مفروضات سناریویی و مدیریت ریسک فعال — مانند تعیین نقطه خروج، حد ضرر مشخص و بررسی سنجشهای همبستگی بین داراییها — اهمیت ویژهای پیدا میکند. علاوه بر این، هرگونه نشانه از تداوم یا رفع خطر سیاسی میتواند بهسرعت در قیمتگذاری بازار منعکس شود؛ بنابراین تحلیلگران در حال آمادهسازی مدلهای حساسیت (sensitivity analysis) هستند تا تأثیر احتمالی ششماهه و دوازدهماههٔ این رویداد بر قیمت نورمالشده بیتکوین و جریانهای سرمایه را برآورد کنند.
Key takeaways for crypto investors
- پیگیری احتمالات بازارهای پیشبینی و تحولات کنگره پیرامون تامین مالی وزارت امنیت داخلی (DHS) و لوایح بودجه حکومتی: این تحولات سیاسی میتوانند تأثیر قابلتوجهی بر ریسکپذیری بازار داشته باشند و به عنوان محرک کوتاهمدت جهتگیری سرمایه عمل کنند.
- رصد راهنماییهای فدرال رزرو و دادههای PPI/ CPI آمریکا برای دریافت نشانههایی دربارهٔ سیاست نرخ بهره و روندهای تورمی: تغییر انتظارات نرخ بهره معمولاً تاثیر مستقیمی بر ارزش داراییهای ریسکپذیر و قیمت بیتکوین دارد.
- پیگیری جریانهای ورودی و خروجی ETFهای بیتکوین و دینامیک دفتر سفارشات صرافیها برای ارزیابی فشار خرید: حجم ورودی به صندوقهای سرمایهگذاری، تغییرات در جریانهای سرمایه و نسبت ورود/خروج میتوانند نشانهٔ مهمی از تداوم روند باشند.
- در نظر گرفتن استراتژیهای پوشش ریسک یا تخصیص به داراییهای پناهگاه امن در صورت ادامه افزایش ریسک سیاسی: استفاده از داراییهای حفاظتی، پوشش با استراتژیهای آپشن، یا افزایش تخصیص به طلا و نقره میتواند در شرایط عدم قطعیت قابل توجه مفید واقع شود.
بهاختصار، کاهش اخیر بیتکوین بهنظر میرسد بیشتر به دلیل عدم قطعیتهای کلاناقتصادی و سیاسی باشد تا بحران بنیادین در حوزهٔ رمزارزها؛ در حالی که طلا و نقره از افزایش تقاضای پناهگاه امن سود بردهاند. برای معاملهگران و سرمایهگذاران در بازار کریپتو، اولویتبندی ریسک رویدادهای کلان، دادههای جریان ETF و سطوح حمایتی فنی برای موقعیتگیری در کوتاهمدت ضروری است. همچنین ترکیب تحلیل فاندامنتال، تکنیکال و درونزنجیرهای میتواند به اتخاذ تصمیمات بااطمینانتر در محیطی که ریسک سیاسی و اقتصادی بهسرعت تغییر میکند، کمک کند. حفظ انعطافپذیری در استراتژی سرمایهگذاری و آماده بودن برای سناریوهای متعدد، کلید مدیریت ریسک در این دوره است.
منبع: crypto
نظرات
آرمین
کمی بزرگنمایی شده بنظرم، خب ریسک هست اما بازار با هر خبر کوچیکی هیجان زده میشه؛ استراتژی، حد ضرر و صبر لازمه
بیونیکس
منم تو کار ارز دیجیتال دیدم؛ هر وقت سیاست گرمه، پول میره سمت طلا و استیبلکوین، بازگشت نقدینگی زمان میخواد، تجربه شخصی
توربو
آیا واقعاً همهاش تقصیر احتمال تعطیلی دولته؟ یا نقدینگی و فشار سفارشات هم نقش دارن؟ یه جای کار گنگه...
کوینپایل
معقول بهنظر میاد، بازار اول از همه ریسکهای کلان رو هضم میکنه. اگر ETFها جریان ثابت بیارن، احتمالا جو مثبت میشه، ولی زمان میخواد
ردایکس
وااای طلا داره رکورد میزنه و بیتکوین افت میکنه؟ این بیثباتی سیاسی واقعا ترسناکه، مخصوصا برای تریدرهای لوریجدار...
ارسال نظر