8 دقیقه
دولت اجرایی و بانک مرکزی تایوان برای بررسی بیتکوین در ذخایر ملی وارد مطالعه میشوند
دولت اجرایی (Executive Yuan) و بانک مرکزی تایوان توافق کردهاند تا مطالعهای رسمی درباره افزودن بیتکوین (BTC) به ذخایر راهبردی ملی کشور را آغاز کنند، موضوعی که توسط نماینده دکتر کو جو-چون اعلام شد. اگر این طرح اجرایی شود، تایوان میتواند از جمله نخستین کشورها در جنوبشرقی آسیا باشد که بخشی از داراییهای ذخیرهای خود را به بیتکوین اختصاص میدهد. این تصمیم در چارچوب بحثهای گستردهتر درباره تنوعبخشی ذخایر خارجی، کاهش ریسک تمرکز روی داراییهای دلاری و بررسی نقش رمزارزها در مدیریت ریسک حاکمیتی مطرح شده است. اقدام پیشنهادی همچنین میتواند محرکی برای تقویت اکوسیستم بلاکچین و نوآوری در صنعت رمزارز داخلی تایوان باشد، چرا که دولت در کنار ارزیابی ریسک و حاکمیت، چشماندازهای توسعه فنی و مقرراتی را نیز نگاه خواهد داشت.
موارد اصلی طرح چیست
دکتر کو اعلام کرد که دولت ظرف شش ماه آینده پیشنویس مقررات سازگار با بیتکوین را تهیه کرده و یک برنامه پایلوت خزانه بیتکوین را راهاندازی خواهد کرد. پایلوت اولیه با فهرستبرداری بیتکوینهای توقیفشدهای آغاز میشود که در حال حاضر نزد مقامات قضایی نگهداری میشود؛ داراییهایی که در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۴۶ میلیون دلار گزارش شده بودند و اکنون به دلیل رشد بازار، تقریباً به ۳۰۰ میلیون دلار تخمین زده میشوند. استفاده از بیتکوینهای توقیفشده بهعنوان منبع اولیه برای خزانه پایلوت به دولت این امکان را میدهد که روی فرایندهای نگهداری (custody)، حسابداری و رعایت مقررات (compliance) آزمون انجام دهد بدون آنکه الزام فوری به تخصیص ارز خارجی از ذخایر رسمی وجود داشته باشد. در عمل، این رویکرد میتواند هزینههای سیاسی و مالی را کاهش دهد و زمینهای برای تدوین استانداردهای گزارشدهی، حسابرسی خارجی و کنترلهای ضدپولشویی (AML) ایجاد کند.
محرکهای سیاستی: تنوعبخشی و پوشش ریسک در برابر اوراق خزانهای آمریکا
ترکیب فعلی ذخایر تایوان — شامل حدود ۴۳۲ تن طلای فیزیکی و نزدیک به ۵۷۷ میلیارد دلار ذخایر ارزی — نشاندهنده تخصیص قابلتوجهی به اوراق خزانه آمریکا است؛ برآوردها نشان میدهد حدود ۹۲ درصد ذخایر دلاری در معرض اوراق خزانهای ایالات متحده قرار دارد که نشاندهنده قرار گرفتن در معرض ریسک دلار و بدهی سنتی حکومتی است. طرفداران افزودن بیتکوین استدلال میکنند که اختصاص سهمی کوچک به BTC میتواند بهعنوان پوششی در برابر ریسک دلار، تورم مزمن، و شوکهای ژئوپلیتیک عمل کند. در کنار این، دکتر کو و گروههای حامی بیتکوین بر این باورند که داشتن ذخایر استراتژیک بیتکوین میتواند تابآوری مالی کشور را تقویت کند و همزمان نوآوری در فضای رمزارز داخلی و فناوریهای مرتبط با لایههای مقیاسپذیری (Layer2) را تشویق کند. از منظر مدیریت ریسک، تخصیص دقیق و محدود به رمزارزها میتواند تعادل بین فرصتهای بازدهی و خطرات نوسان قیمت را حفظ کند؛ بنابراین تدوین سیاستهای قاعدهمند، مرزهای سرمایهگذاری و سناریوهای استرس از پیش لازم است.
شرکای صنعتی و پشتیبانی فنی
این ابتکار با حمایت شرکت فناوری بیتکوین JAN3 همراه است؛ شرکتی که بر گسترش دسترسی جهانی به BTC و فناوریهای لایه دوم متمرکز است. دکتر کو بهطور مشخص مدیرعامل JAN3، سامسون ماو (Samson Mow)، را نام برد و از جامعه جهانی بیتکوین خواست تا از تلاشهای تایوان برای تبدیل شدن به یک مرکز منطقهای بیتکوین در آسیا پشتیبانی کنند. مشارکت شرکای صنعتی با تجربه نشان میدهد که پایلوت احتمالا راهحلهای نگهداری امن (از جمله custody سرویسهای توزیعشده)، حاکمیت چندامضایی (multisig governance)، مقیاسبندی با لایههای ۲ و الزامات انطباق نظارتی را مدنظر قرار خواهد داد. از نظر فنی، سنجههایی مانند طراحی کلیدهای خصوصی، شیوههای ذخیرهسازی سرد (cold storage) در برابر گرم (hot wallets)، برنامههای کلیدشکنی در شرایط اضطراری، و چارچوبهای گزارشدهی مستقل برای اطمینان از شفافیت و جلوگیری از تضاد منافع لازم است بررسی شوند.
آغاز منطقی با بیتکوینهای توقیفشده
استفاده از بیتکوینهای توقیفشده بهعنوان نقطه شروع برای پایلوت خزانه شباهت زیادی به رویکردی دارد که برخی دولتها برای کاهش اصطکاک سیاسی و محدود کردن قرار گرفتن در معرض مالی مورد بررسی قرار دادهاند. دادستانی تایوان گزارش داده است که در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۴۶ میلیون دلار بیتکوین توقیف کرده است؛ با افزایش قیمتهای بعدی، ارزش آن مجموعه اکنون تقریباً به حدود ۳۰۰ میلیون دلار رسیده است. موجودیهای توقیفشده که فهرستبرداری و حسابرسی شوند، میتوانند بهعنوان محیط آزمایشی برای سامانههای مدیریت خزانه، استانداردهای گزارشدهی، کنترلهای ضدپولشویی و رویههای حسابرسی خارجی عمل کنند. این روش به دولت اجازه میدهد تا مکانیسمهای حاکمیت، فرایندهای تصدیق مالکیت و انتقال، و پروتکلهای امنیتی را در شرایط واقعی اما بدون تخصیص رسمی از ترازنامه دولت آزمایش کند؛ در نتیجه ریسک مستقیم برای ذخایر رسمی کاهش مییابد و تجربه عملیاتی کسب میشود.
زمینه منطقهای: آسیا و خزانههای ملی بیتکوین
در حال حاضر دو کشور در آسیا گزارش شدهاند که مقادیر قابلتوجهی بیتکوین در اختیار دارند: چین — با تخمینهایی که حاکی از حدود ۱۹۰,۰۰۰ BTC هستند که گفته میشود مرتبط با توقیفها و نگهداری دولتی است — و کره شمالی با ذخیرهای بسیار کوچکتر گزارششده. علاقه به راهبردهای بیتکوین در سطح ملی در سراسر منطقه در حال رشد است: اندونزی پیشتر درباره استراتژی ملی بیتکوین بحث کرده بود و بررسیهای تایوان میتواند انگیزهای برای دولتهای دیگر فراهم کند تا ذخایر رمزارزی را جدیتر مورد مطالعه قرار دهند. در مقیاس منطقهای، عوامل متعددی از جمله سیاستهای ارزی، وابستگی به دلار آمریکا، ساختار بازار سرمایه داخلی و ظرفیتهای فنی اکوسیستم بلاکچین نقش تعیینکنندهای در استقبال یا امتناع دولتها از پیگیری ذخایر رمزارز ایفا میکنند. علاوه بر این، تعامل با نهادهای بینالمللی، استانداردهای گزارشدهی بینالمللی و نگرانیهای مربوط به شفافیت و کنترلهای AML/CFT برای پذیرش گستردهتر حیاتی خواهد بود.
پیامدها برای بازارها و مقررات
اگر تایوان مسیر پیشبینیشده را دنبال کند، فعالان بازار باید منتظر پیشنویسهای جدید مقررات رمزارزی، راهنماییهای مربوط به نگهداری و حسابداری، و نتایج پایلوت خزانه بیتکوین باشند. چارچوبهای نظارتی شفاف و راهحلهای نگهداری محکم برای نهاییکردن هرگونه تخصیص بیتکوین از سوی دولت حیاتی خواهند بود. برای بازارهای بیتکوین، یک پایلوت دولتی پشتیبانیشده توسط بیتکوینهای توقیفشده هم نمادین و هم کاربردی خواهد بود — این اقدام میتواند نشاندهنده افزایش پذیرش نهادی بیتکوین باشد و همزمان سؤالات مهمی درباره شفافیت، حاکمیت و پیامدهای سیاست پولی مطرح کند. برای نمونه، ورود رسمی یک دولت به حوزه نگهداری بیتکوین میتواند بر انتظارات بازار نسبت به تقاضای بلندمدت تاثیر بگذارد، اما در عین حال نیاز به قواعد روشن درباره حسابداری ذخایر، نحوه ارزیابی قیمت در ترازنامه، و تعامل با ابزارهای احتیاطی پولی را برجسته میسازد. علاوه بر آن، پیامدهای حقوقی مرتبط با مالکیت بیتکوین توقیفشده، روشهای انجام معاملات بزرگ با حداقل تأثیر بازار (market impact)، و نیاز به همکاری بینالمللی در زمینه بازگرداندن داراییهای مجرمانه یا توقیفشده نیز باید حل شوند.
برای خوانندگانی که روند پذیرش بیتکوین در سطح ملی را دنبال میکنند، اقدام تایوان یک تحول قابلتوجه در روند بازبینی داراییهای رمزارزی در مدیریت ریسک حاکمیتی و سیاست ذخیره استراتژیک بهحساب میآید. فارغ از نتیجه نهایی، این اقدام میتواند معیارهایی فنی، حقوقی و سیاستی را در اختیار سایر کشورها قرار دهد که قصد دارند نقش داراییهای دیجیتال را در سبد ذخایر ملی خود مجدداً ارزیابی کنند؛ از جمله تدوین استانداردهای حاکمیتی برای مدیریت کلیدها، تعیین محدودیتهای درصدی در تخصیص، و راهکارهای مستقل برای ممیزی و گزارشدهی.
منبع: crypto
نظرات
ارمین
من توی امور مالی کار میکنم، اجرای عملیاتی این چیزا واقعا سخته، ولی پایلوت با بیتکوین توقیفی میتونه تجربه بده. شفافیت، شفافیت
پمپزون
حس میکنم زیادی بزرگنمایی شده، سیاستگذاران باید مواظب نوسان باشن اگه مرزبندی قوی نباشه، دردسر ساز میشه
لابکور
از منظر فنی شروع با دارایی توقیفشده منطقیه. ببینیم معیارهای حسابرسی، مدیریت کلید و استانداردهای گزارشدهی چی میشن.
کوینپایلو
این واقعا جدیه یا سیاستبازی؟ استفاده از بیتکوین توقیفی خوبه اما نگران شفافیت و AML هستم، حسابرسی باید مستقل باشه
رودایکس
وای، واقعاً؟ اگر تایوان اینو عملی کنه کل منطقه تکون میخوره، ولی خیلی ریسک داره… اصرار به شفافیت لازمه!!
ارسال نظر